Cập nhật thị trường đầu ngày: Chứng khoán châu Á tăng nhờ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất được củng cố

Chỉ số MSCI đo lường cổ phiếu châu Á tăng 0.4%, cổ phiếu Nhật Bản dẫn đầu khu vực. Bitcoin dao động quanh mức 93,500 USD sau đợt tăng giá kéo dài hai ngày. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ ổn định sau khi S&P 500 tăng 0.3% qua đêm.

Dữ liệu vào thứ Tư cho thấy các công ty Mỹ cắt giảm biên chế trong tháng 11 nhiều nhất kể từ đầu năm 2023, củng cố lo ngại về sự suy yếu rõ rệt hơn của thị trường lao động. Các nhà giao dịch đang định giá 90% khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 bps vào cuộc họp tới.

Chỉ số DXY ít thay đổi vào đầu phiên giao dịch tại châu Á sau khi giảm 0.4% trong phiên trước đó, khi trái phiếu kho bạc Mỹ tăng trên toàn lợi suất, đẩy lợi suất kỳ hạn 2 năm xuống khoảng 3.48%.

Tại châu Á hôm nay, các nhà đầu tư sẽ theo dõi phiên đấu thầu trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Nhật Bản. Trong khi đó, Trung Quốc đã đặt tỷ giá tham chiếu hàng ngày cho đồng nhân dân tệ ở mức yếu hơn đáng kể so với các dự báo, cho thấy ngân hàng trung ương đang tìm cách hạn chế đà tăng của đồng tiền được quản lý này. Sự sụt giảm của đồng USD cũng khiến các đồng tiền châu Á yếu hơn như đồng rupee Ấn Độ được chú ý, khi đồng tiền này đã vượt qua mức tâm lý quan trọng 90 rupee đổi 1 đô la vào thứ Tư.

“Sự nhẹ nhõm về dữ liệu việc làm ADP tháng 11 của Mỹ và hy vọng ngày càng tăng về việc Fed giảm lãi suất vào tuần tới dường như đang góp phần cải thiện tâm lý đối với thị trường chứng khoán khu vực APAC sáng nay,” Homin Lee, chiến lược gia vĩ mô cấp cao tại Lombard Odier Singapore, cho biết. Đối với Nhật Bản, “nếu có thêm một kết quả đấu giá bình lặng, thị trường có thể bắt đầu thúc đẩy câu chuyện về đường cong lợi suất phẳng hơn và sự phục hồi nhu cầu đối với trái phiếu dài hạn của Nhật Bản trước khi Fed xem xét giảm lãi suất,” ông nói thêm.

Thương mại và địa chính trị cũng nằm trong tầm ngắm của các nhà đầu tư. Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick cho biết Mỹ đang kỳ vọng một cam kết đầu tư lớn từ Đài Loan trong các cuộc đàm phán thương mại. Riêng biệt, Jensen Huang của Nvidia Corp. cho biết ông không chắc liệu Trung Quốc có chấp nhận chip trí tuệ nhân tạo H200 của công ty nếu Mỹ nới lỏng các hạn chế bán chip này, sau cuộc gặp gỡ vào thứ Tư với Tổng thống Donald Trump.

Đáng chú ý, các chỉ số chuẩn của Mỹ tăng điểm bất chấp sự suy yếu của phần lớn các cổ phiếu vốn hóa lớn. Cổ phiếu của Salesforce Inc. tăng trong giao dịch sau giờ làm việc sau khi công ty đưa ra dự báo doanh thu trong kỳ hiện tại vượt qua ước tính của các nhà phân tích.

Dù các biến động của chứng khoán châu Á trong tuần này khá nhỏ, chỉ số MSCI khu vực đang trên đà tăng phiên thứ ba liên tiếp. Chỉ số này đã tăng 2.7% vào tuần trước, mức tăng mạnh nhất kể từ đầu tháng 10.

“Nhìn chung, đây là tâm lý ưu tiên rủi ro, được thúc đẩy bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Mỹ,” Tetsuo Seshimo, quản lý danh mục đầu tư tại Saison Asset Management ở Tokyo, cho biết. Lãi suất giảm có thể cho phép các khoản đầu tư vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo tiếp tục, ông bổ sung.

Ở nơi khác, lợi suất trái phiếu của Úc tăng lên mức cao nhất trong năm nay giữa các suy đoán ngày càng tăng rằng ngân hàng trung ương sẽ quay lại việc tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát.

Trong thị trường hàng hóa, bạc giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại nhờ các kỳ vọng được củng cố về việc Fed cắt giảm lãi suất, trong khi vàng cũng tăng nhẹ. Dầu duy trì mức tăng khiêm tốn khi các nhà đầu tư cân nhắc triển vọng về một lệnh ngừng bắn ở Ukraine và hậu quả từ căng thẳng giữa Mỹ và Venezuela.

Bất chấp sự tự tin rõ ràng của các nhà đầu tư, các nhà hoạch định chính sách Mỹ vẫn đang phân vân liệu có nên cắt giảm lãi suất trong cuộc họp thứ ba liên tiếp hay không khi họ cố gắng cân bằng giữa sự chậm lại của thị trường lao động và lạm phát vẫn ở mức cao.

Trước cuộc họp chính sách cuối cùng của năm, các quan chức Fed sẽ nhận được báo cáo cập nhật về chỉ số lạm phát ưa thích của họ. Vào thứ Sáu, báo cáo thu nhập và chi tiêu tháng 9 sẽ được công bố — bị trì hoãn lâu do chính phủ đóng cửa.

Các số liệu sẽ bao gồm chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân và một thước đo cốt lõi không bao gồm thực phẩm và năng lượng. Các nhà kinh tế dự báo chỉ số cốt lõi sẽ tăng 0.2% trong ba tháng liên tiếp. Điều đó sẽ giữ mức tăng so với cùng kỳ năm trước ở mức dưới 3%, một dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát ổn định nhưng vẫn dai dẳng.

Riêng biệt, hoạt động dịch vụ của Mỹ mở rộng với tốc độ hơi nhanh hơn, trong khi thước đo giá cả trả giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng.

“Hiện tại, dữ liệu cho thấy cần có thêm các đợt cắt giảm lãi suất quỹ Fed. Nhu cầu lao động Mỹ yếu, chi tiêu tiêu dùng đang có dấu hiệu suy giảm sớm, và các rủi ro tăng đối với lạm phát đang mờ nhạt,” Elias Haddad tại Brown Brothers Harriman & Co. cho biết.