Cập nhật thị trường đầu ngày: Chứng khoán châu Á trượt dốc, thị trường thận trọng trước dữ liệu Mỹ

Chỉ số MSCI Asia Pacific giảm 0.6%, với tỷ lệ khoảng ba cổ phiếu giảm trên mỗi cổ phiếu tăng. Cổ phiếu Nhật Bản giảm gần 1%. Các động thái này diễn ra sau hai lần giảm liên tiếp của chứng khoán Mỹ. Hợp đồng tương lai của chứng khoán Mỹ cũng suy yếu trước báo cáo việc làm tháng 11 vào thứ Ba, dự kiến cho thấy thị trường lao động chậm chạp. Bitcoin duy trì dưới mức 86,000 USD trong khi vàng giữ vững mức tăng trong năm ngày.

Tiền tệ là tâm điểm chú ý tại châu Á, USDJPY giảm trước thềm quyết định lãi suất của BoJ. Chỉ số DXY giao dịch quanh các mức được thấy lần cuối vào đầu tháng 10. Đồng thời, ngày càng nhiều quan chức lập luận rằng cần một đồng nhân dân tệ mạnh hơn để tái cân bằng nền kinh tế Trung Quốc.

Các động thái này nhấn mạnh sự thận trọng đang gia tăng trong những tuần cuối cùng của một năm được đánh dấu bởi mức thấp của thị trường vào tháng Tư, khi các mức thuế cao kỷ lục của Mỹ khiến nhà đầu tư hoang mang, sau đó là sự phục hồi nhờ AI và việc nới lỏng chính sách của Fed. Với lượng lớn dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố trong tuần này, các nhà đầu tư sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về việc liệu câu chuyện đó có thể tiếp tục hay không.

“Các nhà đầu tư dường như do dự trong việc thực hiện các động thái táo bạo trước một loạt dữ liệu kinh tế nổi bật,” Jose Torres tại Interactive Brokers cho biết.

Sau lần cắt giảm lãi suất mới nhất của Fed, báo cáo việc làm tháng 11 sẽ là yếu tố quan trọng để các nhà đầu tư đánh giá hướng đi của lãi suất. Báo cáo này cũng sẽ bao gồm ước tính về bảng lương tháng 10, trong khi chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ được lên lịch công bố vào thứ Năm.

Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm ổn định quanh mức 4.17% sau khi giảm nhẹ vào thứ Hai giữa các dự đoán rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm tới để hỗ trợ thị trường lao động, ngay cả khi lạm phát cho thấy dấu hiệu dai dẳng.

Với việc Fed dường như vẫn tập trung nhiều hơn vào sự yếu kém của thị trường lao động thay vì lạm phát, chúng ta có thể đang đối mặt với kịch bản “tin xấu là tin tốt” đối với báo cáo việc làm, theo Chris Larkin tại E*Trade từ Morgan Stanley.

“Chừng nào các con số không cho thấy việc làm đang lao dốc, thị trường có thể đón nhận dữ liệu yếu vì điều đó có thể dẫn đến việc Fed dovish hơn,” ông nói.

Thống đốc Fed Stephen Miran lập luận rằng lập trường chính sách hiện tại là thắt chặt không cần thiết. Chủ tịch Ngân hàng Fed New York John Williams cho biết chính sách đang ở vị trí tốt cho năm tới sau đợt giảm lãi suất tuần trước. Susan Collins, chủ tịch Fed Boston lưu ý rằng quyết định lãi suất là một “quyết định khó khăn” vì bà lo ngại về lạm phát cao.

Các nhà đầu tư tại Nhật Bản đang tập trung vào đồng yên, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất vào thứ Sáu. Con đường phía trước đã trở nên mờ mịt hơn khi nhu cầu tài chính giá rẻ của chính phủ xung đột với đồng yên suy yếu, làm tăng giá nhập khẩu.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt 1.97%, mức cao nhất trong 18 năm vào đầu tháng này, khiến Ueda tuần trước đưa ra cảnh báo rằng chúng đang tăng “hơi nhanh.”

Trở lại Mỹ, có những lo ngại rõ ràng về chất lượng dữ liệu do Cục Thống kê Lao động đã phải chạy theo để cập nhật sau khi chính phủ đóng cửa, theo Ian Lyngen tại BMO Capital Markets. Do đó, các nhà đầu tư có thể sẽ có cái nhìn thận trọng hơn đối với các dữ liệu quan trọng được công bố trong tuần này.