Chứng khoán châu Á khởi sắc nhờ kỳ vọng lợi nhuận, giới đầu tư đặt cược Fed sắp cắt giảm lãi suất

Thị trường chứng khoán châu Á tăng cao trong phiên giao dịch thứ Hai, được hỗ trợ bởi tâm lý lạc quan về lợi nhuận khi mùa báo cáo bước vào giai đoạn cao điểm. Trong khi đó, giới đầu tư kỳ vọng chỉ số lạm phát của Mỹ sẽ không gây trở ngại lớn cho lộ trình cắt giảm lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Dữ liệu kinh tế Trung Quốc được dự báo sẽ cho thấy tăng trưởng chậm lại, ở mức 4.8% trong quý III, trong khi doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp dự kiến nhấn mạnh nhu cầu cần thêm các biện pháp kích thích mới. Các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc cũng đang chuẩn bị cho cuộc họp bàn về Kế hoạch 5 năm tiếp theo.

Tại Mỹ, dữ liệu công bố hôm thứ Sáu — bất chấp việc chính phủ đóng cửa — được dự kiến cho thấy lạm phát cốt lõi giữ ở mức 3.1% trong tháng Chín. Tuy nhiên, điều này không khiến thị trường lo ngại khi Fed dường như không phản đối kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới.

“Chủ tịch Powell đã nhấn mạnh tầm quan trọng của các dấu hiệu suy yếu trên thị trường việc làm trong việc đưa ra quyết định chính sách,” ông Michael Feroli, chuyên gia kinh tế trưởng tại JPMorgan, nhận định. “Điều đó củng cố kỳ vọng rằng Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới trong hơn hai tuần nữa.”

Thị trường hợp đồng tương lai hiện định giá một đợt giảm lãi suất 25 bps trong tháng này, và thêm một đợt vào tháng 12. Lãi suất dự kiến sẽ đạt khoảng 3.0% vào giữa năm sau.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản dẫn đầu khu vực với mức tăng 1.5%, nhờ thông tin rằng Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và Đảng Đổi mới Nhật Bản (JIP) đã đồng ý thành lập chính phủ liên minh, mở đường cho nữ thủ tướng đầu tiên trong lịch sử đất nước.

Giới phân tích cho rằng bà Sanae Takaichi sẽ theo đuổi chính sách kích thích kinh tế và phản đối việc tăng lãi suất, điều này có thể gây áp lực lên đồng yên và trái phiếu, nhưng lại hỗ trợ cho thị trường cổ phiếu.

Cổ phiếu Hàn Quốc tăng 0.6%, trong khi chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái Bình Dương (ngoại trừ Nhật Bản) nhích nhẹ 0.1%.

Trên Phố Wall, hợp đồng tương lai S&P 500 giữ ổn định, còn hợp đồng tương lai Nasdaq tăng nhẹ 0.1%, nhờ kỳ vọng kết quả lợi nhuận tích cực từ các tập đoàn lớn trong tuần này.

Kỳ vọng cao về lợi nhuận

Các báo cáo đáng chú ý sắp tới bao gồm Tesla, Ford, GM, Netflix, Procter & Gamble, Coca-Cola, cùng các “ông lớn” công nghệ như IBM và Intel, và tập đoàn quốc phòng RTX.

Tại châu Âu, các ngân hàng lớn của Anh sẽ công bố kết quả kinh doanh, trong khi SAP — gã khổng lồ phần mềm của Đức — được dự báo sẽ tạo sóng trên thị trường.

Hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 tăng 0.4%, DAX tăng 0.5%, còn FTSE tăng 0.1%.

Theo LSEG IBES, lợi nhuận trung bình của các công ty thuộc S&P 500 được dự báo tăng 8.8% trong quý III so với cùng kỳ năm trước. Các kết quả mạnh mẽ sẽ cần thiết để biện minh cho mức định giá cao kỷ lục hiện tại của thị trường.

Triển vọng về các đợt cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục hỗ trợ thị trường trái phiếu, khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm gần 14 điểm cơ bản trong tuần trước và hiện ở mức 4.011%.

Sự sụt giảm lợi suất đã gây áp lực lên đồng USD so với các đồng tiền châu Âu và tiền tệ có lợi suất cao hơn. Đồng euro tăng lên 1.1656 USD, tăng 0.3% trong tuần qua, bất chấp dữ liệu yếu từ Pháp.

Ngược lại, đồng yên Nhật chịu áp lực khi thị trường giảm xác suất Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất trong tháng này xuống còn 22%, trong khi khả năng tăng vào tháng 12 được đánh giá 50-50.

Đồng USD tăng 0.2% lên 150.92 yên, trong khi đồng euro cũng tăng tương tự, đạt 175.89 yên. Chỉ số USD Index giữ nguyên ở 98.543.

Trên thị trường hàng hóa, vàng tiếp tục được săn đón sau khi tăng gần 6% trong tuần trước, chạm mức cao nhất 4,378.69 USD/ounce. Hiện kim loại quý này giao dịch quanh 4,245 USD/ounce, với vùng 4,200 USD đóng vai trò hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.

“Trong khung thời gian ba năm, chúng tôi tin rằng giá vàng vẫn còn nhiều dư địa để tăng, có thể đạt mục tiêu 5,000 USD/ounce vào năm 2028, nhờ sự thay đổi cấu trúc trong nhu cầu đến từ nhà đầu tư và ngân hàng trung ương,” ông Lorenzo Portelli, Trưởng bộ phận chiến lược tài sản chéo tại Amundi Investment Institute, nhận định.

Giá dầu vẫn chịu áp lực do nguồn cung dồi dào, khi OPEC+ tiếp tục tăng sản lượng. Dầu Brent đi ngang ở mức 61.28 USD/thùng, trong khi dầu WTI ổn định ở 57.57 USD/thùng.