Cổ phiếu Mỹ tăng vọt khi Fed báo hiệu đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên đang đến gần

Chỉ số S&P 500 tăng 1.6%, được thúc đẩy bởi đà tăng của các cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với lãi suất như Nvidia, Apple và Amazon.com — đánh dấu phiên sau công bố quyết định chính sách của Fed tốt nhất kể từ tháng 7 năm 2022, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp. Chỉ số Nasdaq 100 tăng vọt 3%, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 2. Cả hai chỉ số đều tăng vọt trong cuộc họp báo của Powell và sau đó điều chỉnh giảm nhẹ sau khi ông ngừng phát biểu.

Yung-Yu Ma, giám đốc đầu tư tại BMO Wealth Management, cho biết: "Các nhà đầu tư đang cảm thấy thoải mái khi Powell liên tục khẳng định rằng có dư địa để phản ứng bằng cách cắt giảm lãi suất nếu thị trường lao động tiếp tục suy yếu. Việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 có vẻ như chắc chắn trừ khi có điều gì đó bất ngờ xảy ra. Cảm giác hiện tại là Fed đang ủng hộ thị trường trong năm tới, với lãi suất theo quỹ đạo giảm — điều này sẽ hỗ trợ cho cổ phiếu".

S&P500 có phiên sau công bố quyết định chính sách của Fed tốt nhất kể từ tháng 7 năm 2022

Thị trường swaps hiện đang định giá 100% mức giảm lãi suất 25 bps vào tháng 9 sau khi Powell cho biết việc hạ lãi suất có thể được bàn luận khi ngân hàng trung ương đưa ra quyết định lãi suất tiếp theo vào ngày 18 tháng 9 nếu dữ liệu kinh tế cho phép. Trong tuyên bố chính sách, các quan chức nêu bật các dấu hiệu thận trọng về việc lạm phát hạ nhiệt và sự điều chỉnh trong tăng trưởng tiền lương trong khi việc làm tại Hoa Kỳ tăng cao hơn.

"Ví dụ, nếu chúng ta thấy lạm phát giảm nhanh chóng — hoặc ít nhiều phù hợp với kỳ vọng — tăng trưởng vẫn ở mức khá mạnh và thị trường lao động vẫn duy trì ở tình trạng hiện tại, thì tôi nghĩ rằng việc cắt giảm lãi suất có thể được đưa ra thảo luận tại cuộc họp vào tháng 9" Powell cho biết tại cuộc họp báo của mình ở Washington sau khi quyết định về lãi suất được công bố.

Tuy nhiên, việc các nhà giao dịch không mấy hào hứng với việc đổ tiền vào các công ty vốn hóa nhỏ và các phân khúc trước đây không được ưa chuộng của thị trường như trước đó.

Chỉ số Russell 2000 và chỉ số S&P 500 có trọng số bằng nhau loại bỏ độ lệch vốn hóa thị trường chỉ tăng 0.5%.

Các nhà giao dịch đã tăng cường luân chuyển dòng vốn từ cổ phiếu công nghệ lớn sang cổ phiếu vốn hóa nhỏ sau khi giá tiêu dùng giảm vào ngày 11 tháng 7 với dự đoán Fed sắp bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất.

Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi thêm tín hiệu từ các quan chức Fed về việc liệu động thái ôn hòa của thị trường có quá mức hay không sau khi chi phí lao động của Hoa Kỳ tăng ít hơn dự báo trong quý 2. Trong khi đó, thước đo lạm phát cơ bản của Hoa Kỳ được ngân hàng trung ương ưa thích - PCE lõi - đã tăng với tốc độ chậm chạp vào tháng 6 và tiến gần mục tiêu 2% của Fed.

Bài phát biểu của Powell tại hội nghị chuyên đề kinh tế Jackson Hole của Fed vào cuối tháng 8 có thể cung cấp cho các nhà giao dịch manh mối về lộ trình lãi suất theo kế hoạch của ngân hàng trung ương.

Scott Colyer, giám đốc điều hành tại Advisors Asset Management cho biết: "Các thị trường vẫn tin rằng các quan chức sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 vì nếu không làm như vậy, cơ hội tiếp theo sẽ chỉ đến vào tháng 12 sau cuộc bầu cử. Và lúc đó có thể là đã muộn khi tỷ lệ thất nghiệp đang gia tăng".