Đà tăng của EUR/USD tạm dừng khi nỗi lo bong bóng AI gây sức ép lên khẩu vị rủi ro

Khẩu vị rủi ro tiêu cực kìm hãm đà tăng của EUR

EUR/USD gần như đi ngang trong ngày thứ Năm, giao dịch quanh 1.1695 tại thời điểm viết bài, chỉ dưới mức đỉnh gần hai tháng tại 1.1700 được thiết lập hôm thứ Tư. Tâm lý né tránh rủi ro xuất hiện sau báo cáo lợi nhuận kém tích cực từ Oracle đã làm giảm sự lạc quan vốn được hỗ trợ bởi tin tức chính sách tiền tệ theo hướng dovish từ Fed trước đó.

Dự báo doanh thu và bán hàng của Oracle công bố hôm thứ Tư không đáp ứng kỳ vọng thị trường. Công ty đã thực hiện các khoản đầu tư lớn vào công nghệ AI, bao gồm một thỏa thuận trị giá 300 tỷ USD với OpenAI, cùng kế hoạch xây dựng các trung tâm dữ liệu AI. Điều này làm dấy lên lo ngại về bong bóng AI, kéo thị trường chứng khoán châu Á giảm điểm và dự báo một phiên không tích cực tại châu Âu.

Tâm lý né tránh rủi ro này đã mang lại một phần hỗ trợ cho Đô la Mỹ – vốn là tài sản trú ẩn an toàn – sau khi đồng tiền này suy yếu mạnh trước hầu hết các đối thủ do quyết định chính sách ít hawkish hơn dự kiến từ Fed. Ngân hàng trung ương Mỹ đã cắt giảm 25 bps như kỳ vọng, nhưng bất đồng theo hướng hawkish khá mờ nhạt, trong khi Chủ tịch Jerome Powell tỏ ra tự tin hơn về lạm phát, ngầm mở ra khả năng tiếp tục cắt giảm vào 2026.

Điểm tin thị trường

• EUR/USD đã tăng mạnh nhờ sự suy yếu của USD sau quyết định của Fed vào thứ Tư, nhưng phe mua đã bị chặn lại trên mức 1.1700 giữa tâm lý thị trường né tránh rủi ro. Nếu tâm lý tiếp tục xấu đi, EURcó khả năng sẽ gặp khó khăn. Tuy nhiên, các nỗ lực giảm giá có thể sẽ bị hạn chế nhờ thông điệp dovish từ Fed.
• Fed đã cắt giảm lãi suất 25 bps xuống phạm vi 3.50%-3.75% vào thứ Tư, và biểu đồ dot plot cho thấy chỉ có một lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2026. Việc thiếu sự bất đồng theo hướng cứng rắn mạnh mẽ hơn, với chỉ hai phiếu kêu gọi giữ nguyên lãi suất, cùng với nhận xét của Chủ tịch Powell loại bỏ khả năng tăng lãi suất, đang khiến nhà đầu tư tin tưởng rằng ngân hàng sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất hai lần nữa vào năm tới, như được phản ánh trên công cụ FedWatch của CME Group.
• Ngoài ra, thị trường cũng đang định giá việc thay thế Jerome Powell bằng Kevin Hassett - người có quan điểm dovish hơn vào cuối nhiệm kỳ của ông vào tháng Năm. Hassett, cố vấn kinh tế của Nhà Trắng, đã khẳng định đầu tuần này rằng có 'rất nhiều dư địa' để cắt giảm lãi suất thêm nữa.
• Fed cũng công bố chương trình mua trái phiếu bắt đầu từ ngày 12 tháng 12 với vòng đầu tiên trị giá 40 tỷ USD, nhằm hỗ trợ thanh khoản thị trường, điều này khiến nhà đầu tư bất ngờ và gia tăng áp lực lên đồng USD.
• Ở châu Âu, Chủ tịch ECB, Christine Lagarde, vẫn giữ nguyên lập trường quen thuộc khi phát biểu tại Hội nghị Ban Giám đốc Toàn cầu của Financial Times ở London vào thứ Tư. Bà nhắc lại rằng chính sách tiền tệ của ngân hàng vẫn đang ở trạng thái tốt và gợi ý rằng các quan chức ECB có thể nâng dự báo tăng trưởng của khu vực một lần nữa, bổ sung bằng chứng cho thấy chu kỳ nới lỏng đã đến hồi kết.
• Lịch kinh tế châu Âu trống rỗng vào thứ Năm, trong khi ở Mỹ, dữ liệu Đơn xin Trợ cấp Thất nghiệp Ban đầu sẽ được theo dõi với sự quan tâm để xác nhận liệu sự sụt giảm của tuần trước là do kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn hay là tín hiệu của một số cải thiện trên thị trường lao động.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD đang đẩy lên mức kháng cự tại khu vực 1.1700

Bức tranh kỹ thuật khung giờ của EUR/USD trở nên tích cực sau khi phá qua kháng cự 1.1680. Chỉ báo MACD khung giờ đang hiển thị các thanh màu xanh, cho thấy động lượng tăng vững chắc, trong khi RSI khung giờ duy trì trên vùng trung tính và chưa bước vào trạng thái quá mua. Trong bối cảnh này, cùng với việc Chỉ số Đô la Mỹ suy yếu, kịch bản tăng giá tiếp diễn vẫn được xem xét.

Kháng cự gần nhất nằm tại đỉnh trong ngày quanh 1.1705, tiếp theo là đỉnh ngày 17 tháng 10 gần 1.1730 và đỉnh ngày 1 tháng 10 quanh 1.1780. Ở chiều giảm, mức đỉnh ngày 4 tháng 12 gần 1.1680 đang đóng vai trò hỗ trợ, trước khi lùi về đáy ngày 9 tháng 12 tại 1.1615, và các đáy ngày 1–2 tháng 12 quanh 1.1590.