Đồng USD chịu áp lực với tổ hợp yếu tố bất lợi, từ thương mại, tài khóa đến sức mạnh đang gia tăng của đồng EUR

Tổng quan thị trường

Tính đến thời điểm hiện tại trong tuần, đồng CHF là đồng tiền mạnh nhất trong nhóm G10, theo sau là đồng JPY và đồng EUR, phản ánh xu hướng phòng thủ vẫn còn chiếm ưu thế. Bảng Anh và đồng CAD tụt lại phía sau, chỉ xếp trên đồng USD, trong khi đồng AUD và NZD giữ vị trí trung lập.

Qua đêm, Thượng viện Mỹ đã thông qua dự luật của ông Trump với tỷ lệ sít sao nhờ phiếu quyết định của Phó Tổng thống JD Vance. Dự luật này sẽ phải vượt qua một thử thách khác tại Hạ viện trước ngày 4/7, nơi Đảng Cộng hòa chỉ nắm giữ đa số mong manh. Nếu được thông qua, nó sẽ làm gia tăng lo ngại về thâm hụt ngân sách — một yếu tố vốn đã gây áp lực lên đồng USD.

Phát biểu tại Diễn đàn ECB ngày hôm qua, Chủ tịch Fed Jerome Powell duy trì lập trường trung lập, nhấn mạnh rằng mọi quyết định chính sách sẽ tiếp tục dựa vào dữ liệu kinh tế sắp tới. Với lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu và bất ổn về thuế quan chưa được giải quyết, phần lớn các thành viên FOMC vẫn thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7. Trừ khi dữ liệu lao động sắp tới cho thấy thị trường việc làm suy yếu rõ rệt, khả năng nới lỏng chính sách trong ngắn hạn vẫn còn thấp. Điều này khiến báo cáo việc làm tuần này trở thành yếu tố xoay trục chủ chốt đối với kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed cũng như hướng đi của đồng USD.

Ở châu Âu, các quan chức ECB đã có động thái hiếm hoi khi lên tiếng về mức tỷ giá của đồng EUR. Phó Chủ tịch ECB, ông Luis de Guindos, cho rằng tỷ giá EUR/USD vượt mức 1.20 có thể gây bất lợi cho mục tiêu lạm phát. Thống đốc ngân hàng trung ương Latvia, ông Kazaks, cũng cảnh báo về tác động kép từ thuế quan và đồng EUR mạnh, có thể làm suy yếu xuất khẩu. Những phát biểu này phản ánh sự lo ngại trước việc đồng EUR đã tăng hơn 9% so với USD kể từ đầu tháng 4.

Hiện tại, cặp EUR/USD đang giao dịch quanh mức 1.18, vẫn thấp hơn ngưỡng cảnh báo không chính thức của ECB. Trong ngắn hạn, cặp tiền này vẫn còn dư địa tăng, tuy nhiên các nhà giao dịch có thể bắt đầu thận trọng hơn khi tỷ giá tiến gần vùng 1.20. Về mặt kỹ thuật, mức 1.2019 trùng khớp với ngưỡng Fibonacci thoái lui 38.2% của xu hướng giảm dài hạn từ đỉnh năm 2008 tại 1.6039 đến đáy năm 2022 tại 0.9534. Phản ứng của EUR/USD quanh ngưỡng này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định liệu xu hướng hiện tại chỉ là một pha điều chỉnh trung hạn, hay là sự đảo chiều thực sự của xu hướng giảm kéo dài hơn 15 năm qua.

Chứng khoán châu Á diễn biến trái chiều, lợi suất JGB tăng

Tại châu Á, tính đến thời điểm viết bài:

• Nikkei Nhật Bản giảm 0.33%
• Chỉ số Hang Seng (HSI) Hồng Kông tăng 0.74%
• Shanghai Composite của Trung Quốc tăng 0.05%
• Straits Times của Singapore tăng 0.46%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm tăng 0.04 điểm, đạt 1.432%

Trong phiên đêm qua tại Mỹ:

• Chỉ số Dow Jones tăng 0.91%
• S&P 500 giảm nhẹ 0.11%
• NASDAQ giảm 0.82%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 0.021 điểm, lên mức 4.251%

Dữ liệu sắp công bố: tỷ lệ thất nghiệp Eurozone và việc làm ADP Mỹ

Trong phiên châu Âu hôm nay, số liệu đáng chú ý duy nhất là tỷ lệ thất nghiệp khu vực Eurozone. Sau đó, thị trường sẽ hướng sự chú ý đến báo cáo việc làm ADP của Mỹ — được coi là dữ liệu định hướng trước khi báo cáo NFP chính thức công bố vào ngày mai.

Doanh số bán lẻ tại Úc gây thất vọng với mức tăng 0.2% trong tháng 5

Doanh số bán lẻ tại Úc chỉ tăng 0.2% so với tháng trước trong tháng 5, thấp hơn kỳ vọng 0.3%. Mức tăng nhẹ này chủ yếu nhờ vào sự phục hồi trong chi tiêu cho quần áo, trong khi chi tiêu cho thực phẩm giảm và hàng gia dụng giữ nguyên.

Ông Robert Ewing, người đứng đầu mảng thống kê doanh nghiệp của Cục Thống kê Úc (ABS), cho biết ngoài mức tăng trong mặt hàng quần áo, tổng thể chi tiêu bán lẻ vẫn “bị kìm hãm”.

Ông cũng thông báo rằng bộ dữ liệu này đang tiến tới giai đoạn kết thúc, với báo cáo tháng 7 sẽ là bản cuối cùng của “Retail Trade”. Sau đó, chỉ báo “Chi tiêu Hộ gia đình Hàng tháng” (Monthly Household Spending Indicator - MHSI) sử dụng dữ liệu hành chính sẽ thay thế, nhằm cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về xu hướng tiêu dùng.

Phân tích kỹ thuật khung ngày AUD/USD

Pivot hàng ngày: (S1) 0.6561; (P) 0.6576; (R1) 0.6597

Xu hướng trong ngày của cặp AUD/USD hiện nghiêng về phía tăng. Đà phục hồi từ mức đáy 0.5913 đang hướng tới vùng kháng cự Fibonacci 0.6713. Nếu giá giảm xuống dưới 0.6507, xu hướng trong ngày sẽ trở lại trung lập. Tuy nhiên, triển vọng vẫn duy trì tích cực miễn là ngưỡng hỗ trợ tại 0.6372 được giữ vững nếu xảy ra điều chỉnh.

Ở góc nhìn dài hạn, chưa có dấu hiệu rõ ràng cho thấy xu hướng giảm từ đỉnh 0.8006 (năm 2021) đã kết thúc. Đợt phục hồi từ 0.5913 hiện được xem là một pha điều chỉnh. Dù khả năng tăng mạnh hơn không bị loại trừ, xu hướng tổng thể vẫn nghiêng về giảm nếu vùng 0.6713 (mức Fibonacci 38.2%) không bị xuyên thủng. Tuy vậy, với dấu hiệu phân kỳ tăng giá trên chỉ báo MACD tuần, ngay cả khi giá giảm trở lại dưới 0.5913, vùng đáy dự kiến vẫn sẽ được giữ trên ngưỡng 0.5506 (đáy năm 2020).