Dow Jones & Nasdaq 100 có thể bứt phá bất chấp lo ngại biên lợi nhuận tại Trung Quốc và lời nhắn của Trump

Diễn biến chủ chốt thị trường châu Á: PMI dịch vụ Trung Quốc ảnh hưởng tâm lý thị trường

Nền kinh tế Trung Quốc chịu áp lực khi dữ liệu PMI khu vực tư nhân cho thấy cạnh tranh tăng cao và biên lợi nhuận thu hẹp. Các doanh nghiệp giảm nhân sự để kiểm soát chi phí, làm dấy lên lo ngại về tiêu dùng nội địa và khả năng Bắc Kinh đạt mục tiêu tăng trưởng GDP 5%. Chỉ số PMI dịch vụ chung của RatingDog Trung Quốc tăng từ 52.6 vào tháng 7 lên 53 vào tháng 8 nhờ đơn hàng mới tăng nhanh nhất kể từ tháng 5 năm 2024. Dữ liệu này xuất hiện sau PMI sản xuất chung của RatingDog Trung Quốc ngày thứ Hai, tăng lên 50.5 (tháng 7: 49.5). Mặc dù PMI tổng thể tăng, xu hướng lạm phát và lao động vẫn tạo áp lực lên tài sản rủi ro.

Chứng khoán Trung Quốc đại lục và Hồng Kông giảm

Chỉ số Hang Seng giảm từ đỉnh phiên 25,790 xuống đáy 25,404 trong phiên sáng thứ Tư, ngày 3 tháng 9, đóng cửa tại 25,439, giảm 0.22%. Chỉ số CSI 300 và Shanghai Composite giảm lần lượt 0.33% và 0.62%. Ở nơi khác, Nikkei 225 giảm 0.29% còn 42,187 dù JPY yếu, trong khi ASX 200 giảm 1.18%. Tỷ giá USD/JPY tăng 0.36% lên 148.889. Đồng Yên yếu có thể bù đắp tác động thuế quan Mỹ, hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp và giá cổ phiếu. Các số liệu PMI Trung Quốc trùng với Hội nghị Thượng đỉnh Trung Quốc đang được mong đợi.

Hội nghị thượng đỉnh Trung Quốc gây chỉ trích từ Tổng thống Trump

Ngoài dữ liệu kinh tế, Tổng thống Trump thu hút sự chú ý vào Hội nghị Thượng đỉnh Trung Quốc, đăng trên X: “Xin gửi lời chào nồng nhiệt nhất đến Vladimir Putin và Kim Jong Un, khi các bạn âm mưu chống lại Hoa Kỳ.” Bài đăng phản hồi các cập nhật từ hội nghị, nơi Ấn Độ và Nga tham dự, trong nỗ lực của Bắc Kinh thắt chặt quan hệ với các nước bị ảnh hưởng bởi chính sách Mỹ. Quan điểm chống lại các chính sách của Trump làm dấy lên lo ngại về căng thẳng thương mại mới, ảnh hưởng đến nhu cầu tài sản rủi ro.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ trái chiều trước dữ liệu thị trường lao động

Ngoài châu Á, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ sáng thứ Tư, ngày 3 tháng 9, có kết quả hỗn hợp. Nasdaq 100 E-mini tăng 53 điểm, S&P 500 E-mini tăng 6 điểm, Dow Jones E-mini giảm 120 điểm. Sự khởi đầu hỗn hợp phản ánh thận trọng trước dữ liệu lao động Mỹ. Các nhà kinh tế dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 9, nhưng vẫn còn không chắc chắn chính sách quý tư. Báo cáo việc làm tuần này có thể xác định Fed giảm nhiều lần hay tạm dừng.

Triển vọng: Tâm điểm vào số lượng việc làm mở JOLTs của Mỹ

Cuối ngày hôm nay, số việc làm mở JOLTs – tiền đề cho báo cáo việc làm thứ Sáu – sẽ là tâm điểm. Các nhà kinh tế dự báo giảm từ 7.437 triệu (tháng 6) xuống 7.4 triệu (tháng 7). Sự giảm mạnh có thể báo hiệu thị trường lao động nguội đi và tăng kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất nhiều lần, thúc đẩy nhu cầu tài sản rủi ro. Ngược lại, số liệu cao hơn có thể hạn chế cược vào các lần cắt giảm lãi suất quý 4, ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường.

Nhìn về phía trước, biến động có thể gia tăng khi công bố dữ liệu ADP, đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu, PMI dịch vụ ISM và báo cáo việc làm. Sự yếu vừa phải trong lao động và dịch vụ có thể tăng cược cắt giảm lãi suất và tâm lý, trong khi suy giảm nghiêm trọng có thể làm dấy lên lo ngại lạm phát đình trệ và tâm lý tránh rủi ro, khi lạm phát đã tăng trong tháng 7.

Giá vàng tăng lên mức kỷ lục 3,547 USD trong phiên sáng, phản ánh lo ngại về kinh tế Mỹ. Nhà bình luận Oguz O., dẫn lời Ray Dalio: “Ông cảnh báo điều gì đó tệ hơn suy thoái đang đến. Giá vàng đang tăng vọt trong khi chỉ số USD sụp đổ.”

Các mức kỹ thuật cần theo dõi

Bất chấp phiên sáng trái chiều và thận trọng của nhà đầu tư, xu hướng ngắn hạn vẫn tích cực. Đà tăng phụ thuộc vào báo cáo việc làm thứ Sáu.

Dow Jones

• Kháng cự: Đỉnh 22/8: 45,841, 46,000, 46,500
• Hỗ trợ: 45,000, EMA 50 ngày: 44,530