EUR/USD củng cố trước quyết định lãi suất của ECB

EUR/USD tiếp tục được hỗ trợ bởi sự khác biệt chính sách giữa ECB và Fed

EUR/USD ghi nhận mức giảm nhẹ trong phiên thứ Năm, giao dịch quanh 1.1730 tại thời điểm viết bài, sau khi hồi phục từ đáy gần 1.1700 của phiên trước. Cặp tiền đang tìm được điểm cân bằng ở giữa phạm vi khung tuần, sau giai đoạn biến động mạnh vào đầu tuần.

Tâm điểm trong ngày là quyết định chính sách tiền tệ của ECB. Thị trường gần như chắc chắn ECB sẽ giữ nguyên lãi suất Cơ sở Tiền gửi ở mức 2% và phát tín hiệu duy trì lập trường ổn định trong thời gian tới. Bất kỳ gợi ý nào liên quan đến khả năng tăng lãi suất trong tương lai đều sẽ được xem là tín hiệu hawkish và có thể hỗ trợ đồng EUR.

Tại Mỹ, nhà đầu tư chờ đợi báo cáo Chỉ số CPI tháng 11 để đánh giá rõ hơn lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Dữ liệu thị trường lao động công bố đầu tuần cho thấy dấu hiệu suy yếu, và rủi ro hiện tại nằm ở kịch bản lạm phát duy trì ở mức vừa phải, qua đó mở đường cho Fed nới lỏng chính sách hơn nữa và tạo thêm áp lực giảm đối với đồng USD.

Điểm tin thị trường

• Các nỗ lực giảm giá của đồng EUR vẫn còn hạn chế cho đến nay, với cặp EUR/USD giao dịch gần mức cao nhất trong ba tháng khi các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, trong khi tại ECB, động thái tiếp theo có thể là tăng lãi suất.
• ECB nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp thứ tư liên tiếp và tiếp tục giữ quan điểm 'theo từng cuộc họp'. Tuy nhiên, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến dự báo tăng trưởng kinh tế của ngân hàng, trong bối cảnh ngày càng có nhiều suy đoán về khả năng tăng lãi suất vào nửa cuối năm 2026.
• Ngược lại, Fed đang trong chu kỳ nới lỏng tiền tệ, mà theo Tổng thống Mỹ Donald Trump, có thể còn kéo dài. Trump cho biết vào thứ Tư rằng ông sẽ sớm công bố tên của Chủ tịch Fed tiếp theo và đó sẽ là người tin tưởng vào việc giảm chi phí vay 'rất nhiều'.
• Với những bình luận đó, thị trường sẽ đặc biệt chú ý đến số liệu Chỉ số CPI tháng 11 của Mỹ, dự kiến được công bố vào cuối ngày thứ Năm. Lạm phát tiêu dùng được dự báo sẽ tăng lên mức 3.1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11, từ mức 3.0% của tháng 9. Số liệu của tháng 10 sẽ không được công bố do chính phủ Mỹ đóng cửa đã làm gián đoạn việc thu thập dữ liệu.
• Vào thứ Tư, Eurostat đã điều chỉnh tăng trưởng Chỉ số HICP tháng 11 của Khu vực Eurozone xuống 2.1% so với cùng kỳ năm trước, từ mức ước tính trước đó là 2.2%. Chỉ số HICP cốt lõi được giữ nguyên ở mức tăng trưởng hàng năm 2.4%.
• Cũng vào thứ Tư, dữ liệu IFO của Đức cho thấy tâm lý kinh doanh đã xấu đi trong tháng thứ hai liên tiếp vào tháng 12. Chỉ số chính giảm xuống 87.6 từ mức 88.0 trong tháng 11, trái ngược với kỳ vọng thị trường về một sự cải thiện nhẹ lên 88.2. Chỉ số đo lường tâm lý về tình hình kinh tế hiện tại không thay đổi ở mức 85.6, thấp hơn kỳ vọng thị trường là 85.7, trong khi chỉ số Kỳ vọng giảm xuống 89.7 từ mức 90.5. Thị trường đã dự đoán một chỉ số ổn định.
• Tại Mỹ, các quan chức Fed tiếp tục nhấn mạnh sự khác biệt trong quan điểm của họ. Thống đốc Christopher Waller, một trong những ứng cử viên được Trump yêu thích để thay thế Jerome Powell, cho biết ngân hàng trung ương vẫn còn dư địa để cắt giảm lãi suất hơn nữa. Ở phía diều hâu, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cảnh báo về việc nới lỏng tiền tệ quá mức trong bối cảnh áp lực lạm phát vẫn còn kéo dài.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng tăng, áp lực giảm được chặn quanh 1.1700

EUR/USD vẫn giữ xu hướng tăng tổng thể, khi nhịp điều chỉnh từ đỉnh 1.1800 đã được kiềm chế phía trên vùng 1.1700. Trong phiên thứ Năm, chỉ số RSI khung 4 giờ quay trở lại trên mốc 50, trong khi MACD cho thấy các cột histogram màu đỏ đang thu hẹp, phản ánh áp lực giảm suy yếu.

Hỗ trợ gần nhất nằm tại đáy của phiên thứ Tư quanh 1.1700, trước vùng quan trọng 1.1685, nơi hội tụ của đường xu hướng hỗ trợ, đáy ngày 11/12 và đỉnh ngày 04/12. Việc phá vỡ rõ ràng xuống dưới khu vực này sẽ phủ nhận kịch bản tăng giá và mở ra rủi ro kiểm định đáy ngày 09/12 tại 1.1615.

Ở chiều tăng, đỉnh trong ngày gần 1.1760 có thể là thử thách ban đầu đối với phe mua, trước khi hướng tới đỉnh của phiên thứ Tư tại 1.1804 và vùng đỉnh ngày 23–24/09 quanh 1.1820.