HĐTL Dow Jones và Nasdaq 100 tăng dù PMI Trung Quốc suy yếu
Diệu Linh
Junior Editor
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng khi kết quả kinh doanh của Amazon và Apple cải thiện tâm lý thị trường, bất chấp dữ liệu PMI yếu của Trung Quốc. Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc giảm xuống 49.0, cho thấy mức thu hẹp sâu hơn trong bối cảnh nhu cầu xuất khẩu suy yếu. Giới giao dịch đang theo dõi phát biểu từ các quan chức Fed và cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện, những yếu tố có thể định hướng tâm lý thị trường trong tháng 11.
Tổng quan thị trường
HĐTL chứng khoán Mỹ tăng trong phiên đầu ngày thứ Sáu, 31 tháng 10, khi các nhà giao dịch hướng tới kết thúc một tháng khởi sắc khác. Tâm lý thị trường được củng cố nhờ kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng từ Amazon.com (AMZN) và Apple (AAPL), giúp nhu cầu đối với cổ phiếu công nghệ tăng mạnh. Nhà đầu tư phần lớn bỏ qua sự thất vọng từ cuộc gặp giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình, cũng như giọng điệu ít dovish hơn của Chủ tịch Fed Powell.
Đáng chú ý, đà tăng của HĐTL chứng khoán Mỹ diễn ra trái chiều với xu hướng giảm trên thị trường cổ phiếu Trung Quốc Đại lục và Hồng Kông. Chỉ số Hang Seng giảm 0.53%, trong khi CSI 300 mất 0.77% do lo ngại về căng thẳng thương mại Mỹ - Trung và hoạt động sản xuất suy yếu.
Chỉ số PMI sản xuất NBS Trung Quốc phát tín hiệu cảnh báo
Chỉ số PMI sản xuất NBS Trung Quốc giảm từ 49.8 trong tháng 9 xuống 49.0 trong tháng 10, phản ánh sự co lại mạnh hơn của lĩnh vực sản xuất. Đáng lưu ý, chỉ số đơn hàng mới giảm từ 49.7 xuống 48.8 do nhu cầu bên ngoài suy yếu, trong khi đơn hàng xuất khẩu mới sụt mạnh từ 47.8 xuống 45.9. Hoạt động sản xuất thu hẹp lần đầu kể từ tháng 4 khi đơn hàng mới giảm tháng thứ tư liên tiếp.
Tuy nhiên, chỉ số PMI phi sản xuất NBS lại nhích nhẹ từ 50.0 lên 50.1, cho thấy khu vực dịch vụ vẫn duy trì đà mở rộng khiêm tốn.
CN Wire bình luận rằng: “Toàn bộ nền kinh tế thể hiện khả năng chống chịu với chỉ số tổng hợp ở mức ngưỡng 50. Số liệu tháng 10 phản ánh ảnh hưởng của yếu tố mùa vụ quanh ‘Tuần lễ vàng’ cùng bối cảnh toàn cầu thận trọng làm giảm động lực sản xuất, được bù đắp bởi hoạt động mạnh mẽ trong lĩnh vực dịch vụ và tâm lý xây dựng cải thiện.”
Hy vọng về sự phục hồi của nhu cầu bên ngoài tiếp tục phai nhạt. Dù mức thuế nhập khẩu gần đây đã được hạ từ 57% xuống 47%, con số này vẫn cao hơn đáng kể so với mức 3% vào đầu nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống Trump. Việc không đạt được thỏa thuận thương mại mới và duy trì mức thuế cao khiến các nhà sản xuất Trung Quốc cùng nền kinh tế nói chung đối mặt với rủi ro suy giảm.
Số liệu PMI tháng 10 cũng khiến nhu cầu đối với HĐTL chứng khoán Mỹ hạ nhiệt sau đà tăng đầu phiên. Thuế quan cao của Mỹ đối với hàng hóa Trung Quốc có thể gây thêm áp lực lạm phát, khiến Fed có thể phải trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. Trong cuộc họp báo ngày thứ Tư, Chủ tịch Fed Powell cho biết mức thuế cao hơn đang góp phần đẩy lạm phát tổng thể tăng lên.
Dow Jones – Biểu đồ 30 phút – 311025
HĐTL chứng khoán Mỹ: Tâm điểm là Quốc hội và các phát biểu của Fed
HĐTL chứng khoán Mỹ ổn định trong phiên thứ Sáu, 31 tháng 10, sau đợt giảm ngày trước đó. Nasdaq 100 E-mini dẫn đầu đà tăng, vọt 306 điểm, trong khi S&P 500 E-mini tăng 43 điểm và Dow Jones E-mini nhích 31 điểm.
Tại Mỹ, các bài phát biểu từ quan chức Fed có thể tác động đến thị trường trong phiên giao dịch chiều. Thành viên FOMC Lorie Logan và Beth Hammack cùng Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic dự kiến sẽ phát biểu, trong đó cả ba đều được xem là có quan điểm tương đối hawkish. Việc trì hoãn cắt giảm lãi suất thêm để đánh giá tác động của thuế quan đến lạm phát có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro và nhu cầu đối với HĐTL chứng khoán Mỹ.
Kết quả kinh doanh tích cực đã giúp Nasdaq 100 chạm đỉnh mới vào ngày 30 tháng 10. Tuy nhiên, giọng điệu hawkish của Fed và kỳ vọng giảm về khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 12 có thể làm gia tăng lo ngại về nguy cơ stagflation, tác động đến đà tăng của HĐTL chứng khoán Mỹ. James Lavish, cựu quản lý quỹ phòng hộ và đồng sáng lập Bitcoin Opportunity Fund, nhận định: “Vấn đề của Fed hiện nay là nhiệm vụ kép đang trở thành nhiệm vụ đối nghịch, khi giá cả tăng cùng lúc với tỷ lệ thất nghiệp — hay nói cách khác là lạm phát đình trệ.”
Các mức kỹ thuật quan trọng cho Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500
Sau đà tăng buổi sáng, HĐTL chứng khoán Mỹ vẫn duy trì trên các ngưỡng kỹ thuật chủ chốt, cho thấy động lực tăng giá vẫn được giữ vững. Xu hướng ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào kết quả bỏ phiếu tại Thượng viện Mỹ cùng phát biểu từ các quan chức Fed. Các mức quan trọng cần theo dõi gồm:
Dow Jones
- Kháng cự: 48,000; đỉnh lịch sử ngày 28/10 là 48,214; sau đó là 48,250.
- Hỗ trợ: 47,500; 47,000; và đường trung bình động hàm mũ 50 ngày ở 46,400.
Dow Jones – Biểu đồ khung ngày – 311025
Nasdaq 100
- Kháng cự: đỉnh ngày 30/10 ở 26,399; sau đó là 26,500.
- Hỗ trợ: 26,000; 25,750; 25,500; 25,000; và đường EMA 50 ngày ở 24,769.
Nasdaq 100 – Biểu đồ khung ngày – 311025
S&P 500
- Kháng cự: đỉnh ngày 29/10 ở 6,952; sau đó là 7,000.
- Hỗ trợ: 6,750; EMA 50 ngày ở 6,677; và 6,500.
S&P 500 – Biểu đồ khung ngày – 311025
Triển vọng thị trường: Fed và Quốc hội là tâm điểm
Nhà đầu tư cần chuẩn bị cho một giai đoạn cuối tháng đầy biến động, khi các phát biểu từ Fed và cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện có thể định hình tâm lý rủi ro. Một cuộc đóng cửa chính phủ kéo dài có thể gây thiệt hại cho nền kinh tế Mỹ trong bối cảnh rủi ro stagflation tăng cao. Lạm phát cao, thị trường lao động yếu đi và tăng trưởng chậm lại có thể tiếp tục đè nặng lên tâm lý thị trường.
Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) gần đây ước tính rằng việc chính phủ đóng cửa sẽ làm giảm tăng trưởng GDP thực trong quý đó từ 1.0 đến 2.0 điểm phần trăm. Dù phần lớn sụt giảm có thể được phục hồi sau đó, CBO cho biết khoảng 7–14 tỷ USD (theo giá năm 2025) sẽ không thể lấy lại được.
fxempire
