Lợi suất của TPCP Nhật Bản kỳ hạn 30 năm đã tăng 5 điểm cơ bản lên 2.955%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2000. Tiếp tục có những lo ngại về nhu cầu đối với trái phiếu siêu dài hạn của Nhật Bản, với lợi suất đã dao động quanh mức cao nhất kể từ năm 2004 trước các cuộc đàm phán.

Thị trường trái phiếu đã theo sát diễn biến "risk-on" vào thứ Hai sau khi cả Mỹ và Trung Quốc đều báo cáo "tiến bộ đáng kể" trong các cuộc đàm phán thương mại, mà không cung cấp các biện pháp cụ thể. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ cũng giảm trên toàn bộ đường cong khi các cuộc đàm phán làm giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn.

TPCP Nhật Bản kỳ hạn ngắn đã hoạt động tốt hơn do kỳ vọng về việc BoJ tăng lãi suất bị đẩy lùi, trong khi lợi suất trái phiếu 30 năm đã tăng vọt trong bối cảnh biến động toàn cầu và những lo ngại về tài khóa. Trái phiếu chính phủ siêu dài hạn của Nhật Bản gần đây đã thu hút dòng vốn nước ngoài kỷ lục, nhưng hầu hết các công ty bảo hiểm nhân thọ lớn đang giảm nắm giữ trái phiếu của quốc gia này.

"Đã có sự biến động gia tăng và những lo ngại về việc mở rộng tài khóa thông qua chi tiêu quốc phòng và kích cầu, nhưng cũng là sự mong manh hiện hữu của cấu trúc cung-cầu," Shinichiro Kadota và Ayao Ehara, chiến lược gia tại Barclays Securities Japan Ltd., đã viết trong một ghi chú vào tuần trước.

Phiên đấu thầu trái phiếu 10 năm của Nhật Bản gần đây chứng kiến nhu cầu yếu nhất kể từ năm 2021 vào tuần trước. Cũng có sự thận trọng trước cuộc đấu thầu trái phiếu 30 năm vào thứ Ba.