Nhận định GBP/USD: Liệu BoE có cứu được đồng GBP?

GBP suy yếu trước áp lực ngân sách, USD hồi phục

Tâm lý thị trường chủ yếu được dẫn dắt bởi kỳ vọng về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung và dự báo chính sách ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào đầu tuần, giúp USD giảm giá tạm thời.

Khả năng đạt được thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung tăng lên sau khi hai bên đạt đồng thuận sơ bộ về các vấn đề kiểm soát xuất khẩu, fentanyl và thuế vận chuyển trong cuộc đàm phán kéo dài hai ngày tại Malaysia.

Ngày 24 tháng 10, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 9 tăng 0.3%, đưa tỷ lệ lạm phát hàng năm lên 3%, thấp hơn dự báo 3.1%. Dữ liệu CPI yếu hơn dự kiến khiến thị trường gần như chắc chắn Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, mỗi lần 25 điểm cơ bản (bps) trong các cuộc họp chính sách tháng 10 và tháng 12.

Sự suy yếu của USD trước đó giúp GBP/USD tạm thời vượt 1.3350, nhưng cặp tiền nhanh chóng đảo chiều khi USD phục hồi mạnh so với sáu đồng tiền chủ chốt khác vào thứ Tư, bất chấp việc Fed đã hạ lãi suất 25 bps như dự kiến.

Cuộc họp báo sau chính sách của Fed cho thấy Chủ tịch Powell nhấn mạnh các nhà hoạch định chính sách có thể thận trọng hơn nếu việc chính phủ đóng cửa gây gián đoạn dữ liệu việc làm và lạm phát, giảm kỳ vọng về đợt giảm lãi suất cuối năm. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất Fed cắt giảm 0.25% vào tháng 12 giảm còn 72.8% từ 91.1% trước đó.

Nhà đầu tư cũng lo ngại trước cuộc gặp Trump-Xi tại Hàn Quốc vào thứ Năm, gia tăng áp lực lên GBP/USD. Hai nhà lãnh đạo đạt thỏa thuận đình chiến thương mại quan trọng bên lề Hội nghị APEC tại Busan, liên quan đến khoáng sản đất hiếm, fentanyl và bán dẫn. Trump thông báo “thuế quan giảm từ 57% xuống 47%,” trong khi Trung Quốc tạm ngưng kiểm soát xuất khẩu đất hiếm một năm và đồng ý mở rộng hợp tác nông sản.

Sự lạc quan này cùng USD mạnh khiến GBP/USD chịu áp lực giảm sâu, xuyên thủng các mức hỗ trợ quan trọng và đạt mức thấp sáu tháng gần 1.3115.

Áp lực từ tình hình kinh tế Anh

GBP chịu thêm áp lực trước Ngân sách Mùa Thu của Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves dự kiến công bố ngày 26 tháng 11. Reuters cho biết Cơ quan Trách nhiệm Ngân sách (OBR) có thể hạ dự báo năng suất, gia tăng áp lực tài chính và triển vọng ảm đạm cho GBP. Thị trường cũng đánh giá triển vọng tăng trưởng kinh tế Anh suy yếu, có khả năng thúc đẩy Ngân hàng Anh (BoE) tái khởi động chu kỳ nới lỏng vào tháng 12, sau khi giữ nguyên lãi suất dự kiến trong quyết định sắp tới.

Dữ liệu việc làm ADP, ISM PMI Mỹ và quyết định BoE

Sau các sự kiện Fed và cuộc đàm phán Trump - Tập, nhà giao dịch tập trung vào các thông báo chính sách của BoE và dữ liệu việc làm khu vực tư nhân cùng hoạt động kinh tế Mỹ. Do tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa, dữ liệu chính thức thiếu hụt, nhưng một số chỉ số khu vực tư nhân dự kiến cung cấp thông tin tham khảo về thị trường lao động và sức khỏe kinh tế.

Ngày 30 tháng 10, Thượng viện Mỹ nghỉ họp, kéo dài việc đóng cửa chính phủ ít nhất đến ngày thứ 34, tạo gián đoạn dữ liệu kinh tế. Nếu chính phủ mở cửa, Bảng lương Phi Nông nghiệp (NFP) tháng 9 sẽ là tâm điểm.

Ngày thứ Ba, dữ liệu ISM sản xuất Mỹ sẽ được công bố, trong khi khảo sát JOLTS có thể không xuất hiện nếu chính phủ chưa mở cửa. Ngày thứ Tư, ADP sẽ công bố dữ liệu việc làm khu vực tư nhân tháng 10, báo cáo trước đó cho thấy việc làm tư nhân giảm 32,000 trong tháng 9, trong khi ước tính sơ bộ hàng tuần cho thấy tăng trung bình 14,250 việc trong bốn tuần kết thúc ngày 11 tháng 10. Cùng ngày, ISM Dịch vụ Mỹ cũng sẽ được công bố.

Ngày thứ Năm, quyết định chính sách của BoE sẽ định hình xu hướng tiếp theo của GBP/USD. BoE dự kiến giữ nguyên lãi suất 4%, nhưng dự báo cập nhật và phát biểu của Thống đốc Andrew Bailey về khả năng giảm lãi suất trong tương lai có thể tăng biến động cho đồng Bảng Anh. Bên cạnh đó, các tin tức kinh tế, thương mại và địa chính trị cũng sẽ tác động đến biến động GBP/USD dựa trên USD.

Phân tích kỹ thuật GBP/USD

Trên biểu đồ khung ngày, GBP/USD hiện giao dịch quanh 1.3155, nằm dưới tất cả các đường trung bình động chính. SMA 21 ngày giảm, dưới SMA 50 và 100 ngày, cho thấy phe bán chiếm ưu thế và khả năng tiếp tục giảm cao. Dù SMA 200 ngày tăng nhẹ, nó vẫn ở trên giá, hạn chế đà tăng và duy trì xu hướng tổng thể tiêu cực khi các SMA ngắn và trung hạn nằm trên giá.

Các chỉ báo động lượng cũng ủng hộ xu hướng giảm: RSI (14) dao động quanh 30.4 sau khi giảm xuống 29.9, cho thấy áp lực bán vẫn hiện hữu với dấu hiệu ổn định nhẹ. Các mức kháng cự quan trọng gồm 1.3248 (SMA 200 ngày), 1.3345 (SMA 21 ngày), 1.3434 (SMA 50 ngày) và 1.3464 (SMA 100 ngày). Vượt bền vững trên 1.3248 sẽ giảm áp lực bán và mở đường tới SMA 21/50 ngày, trong khi thất bại sẽ duy trì rủi ro giảm.

Hỗ trợ ban đầu nằm quanh 1.3140 (đáy ngày 12 tháng 5, 1 tháng 8 và thứ Tư), tiếp theo là 1.3116 – đáy sáu tháng được ghi nhận vào thứ Năm. Không có hỗ trợ nào thấp hơn, phe bán tiếp tục chiếm ưu thế cho đến khi động lượng cải thiện rõ rệt.