Nhận định giá AUD/USD: Đà giảm vẫn được kiềm chế quanh 0.6440

Tổng quan thị trường

AUD/USD cuối cùng đã tìm được lực đỡ trong phiên thứ Tư, đưa cặp tiền quay trở lại trên mốc 0.6500 sau năm phiên liên tiếp suy yếu.

Đáng chú ý, nhịp phục hồi diễn ra dù không có chất xúc tác rõ ràng từ Đồng USD. Thị trường vẫn đang tiêu hóa loạt dữ liệu mạnh hơn dự kiến từ Báo cáo Việc làm Quốc gia ADP và Chỉ số PMI Dịch vụ ISM, cả hai đều làm gia tăng kỳ vọng rằng Fed có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12.

Song song đó, nguy cơ Chính phủ Mỹ đóng cửa vẫn chưa được tháo gỡ, tạo tâm lý rủi ro mong manh và duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn với USD.

Úc: Vẫn ổn định nhưng bắt đầu xuất hiện tín hiệu căng thẳng

Nền kinh tế Úc không tạo ra đột biến, nhưng đang chống chịu tốt hơn kỳ vọng. Chỉ số PMI tháng 10 ghi nhận diễn biến trái chiều: sản xuất giảm xuống 49.7 (từ 51.4), trong khi dịch vụ tăng lên 53.1 (từ 52.4).

Ở diễn biến khác, Doanh số Bán lẻ tăng 1.2% trong tháng 6 và thặng dư thương mại tháng 8 chỉ thu hẹp nhẹ về 1.25 tỷ AUD. Đầu tư doanh nghiệp tiếp tục tăng trong quý 2, góp phần đưa GDP tăng 0.6% theo quý và 1.1% theo năm. Không phải tín hiệu bùng nổ, nhưng phản ánh nền kinh tế vẫn còn động lực nội tại.

Tuy nhiên, thị trường lao động bắt đầu cho thấy độ trễ. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.5% trong tháng 9 (từ 4.3%), trong khi số việc làm mới chỉ đạt 14.9 nghìn – dấu hiệu cho thấy đà tuyển dụng đang chậm lại, dù chưa đáng lo ngại.

RBA: Giữ lập trường thận trọng

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tiếp tục giữ nguyên lãi suất ở 3.60% trong cuộc họp thứ hai liên tiếp vào thứ Ba, đúng kỳ vọng thị trường. Quyết định được đưa ra đồng thuận, với thông điệp rõ ràng: chưa có lý do để vội vàng thay đổi chính sách.

RBA thừa nhận áp lực lạm phát vẫn dai dẳng, nhưng cũng lưu ý thị trường lao động vẫn thắt chặt dù thất nghiệp tăng nhẹ. Thống đốc Michele Bullock mô tả lập trường hiện tại là “khá gần mức trung lập”, không nghiêng rõ về hướng thắt chặt hay nới lỏng.

Bà cũng lưu ý 75 bps cắt giảm trước đó vẫn chưa truyền dẫn đầy đủ vào nền kinh tế. Thị trường hiện định giá khoảng 3 bps nới lỏng vào cuộc họp ngày 9 tháng 12 và khoảng 13 bps trong nửa đầu năm 2026.

Trung Quốc: Vẫn đóng vai trò then chốt

Triển vọng của Úc tiếp tục phụ thuộc vào Trung Quốc. GDP Trung Quốc tăng 4.0% so với cùng kỳ trong quý 3, doanh số bán lẻ tăng 3.0%. PMI Sản xuất giảm còn 50.6 và PMI Dịch vụ xuống 52.6 trong tháng 10, cho thấy đà phục hồi chậm lại.

Ngoài ra, thặng dư thương mại thu hẹp từ 103.33 tỷ USD xuống 90.45 tỷ USD trong tháng 9, trong khi CPI vẫn âm ở –0.3% so với cùng kỳ.

Đầu tháng 10, PBoC tiếp tục giữ nguyên Lãi suất Cho vay Ưu đãi (LPR) ở mức 3.00% (kỳ hạn 1 năm) và 3.50% (kỳ hạn 5 năm), đúng như thị trường dự đoán.

Quan điểm kỹ thuật

Không có thay đổi đáng kể trong trạng thái đi ngang của AUD/USD, với đường SMA 200 ngày tiếp tục tạo vùng tranh chấp quan trọng quanh 0.6440 – trùng với đáy tháng 10.

Nếu xu hướng giảm quay trở lại, AUD/USD có thể kiểm định lại đường SMA 200 ngày tại 0.6445 trước khi tiếp cận đáy tháng 10 tại 0.6440 (14 tháng 10). Sâu hơn nữa, vùng hỗ trợ tiếp theo nằm tại đáy tháng 8 ở 0.6414 (21 tháng 8), rồi đáy tháng 6 tại 0.6372 (23 tháng 6).

Ngược lại, nếu phe mua chiếm ưu thế, kháng cự gần nhất là đỉnh tháng 10 tại 0.6629 (1 tháng 10). Vượt qua mốc này sẽ mở ra khả năng kiểm định đỉnh năm 2025 tại 0.6707 (17 tháng 9), tiếp theo là đỉnh năm 2024 tại 0.6942 (30 tháng 9) và mốc tâm lý 0.7000.

Các chỉ báo kỹ thuật mang lại chút tín hiệu tích cực: RSI bật trở lại trên 45, cho thấy dư địa hồi phục, trong khi ADX duy trì trên 16 – cho thấy xu hướng vẫn yếu nhưng còn tồn tại.

Biểu đồ khung ngày của AUD/USD

Kết luận

AUD/USD vẫn bị giới hạn trong biên độ 0.6400–0.6700, chờ đợi chất xúc tác rõ ràng hơn – có thể từ dữ liệu Trung Quốc, động thái tiếp theo của Fed, lập trường của RBA, hoặc diễn biến trong quan hệ thương mại Mỹ–Trung.