Nhận định giá vàng và bạc: Tín hiệu quá mua cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn

Tổng quan thị trường

Vàng giảm nhẹ trong phiên châu Á thứ Ba sau khi lập đỉnh mới trên 3,758 USD. Động thái điều chỉnh xuất hiện khi giới đầu tư chuyển hướng sang cổ phiếu, vốn đang có diễn biến khả quan, khiến nhu cầu vàng suy yếu. Tuy nhiên, đà giảm vẫn được đánh giá là hạn chế. Một chiến lược gia tại Singapore nhận định: “Kỳ vọng Fed tiếp tục nới lỏng và đồng USD yếu đi sẽ tiếp tục hỗ trợ vàng.”

Đây là lần hạ lãi suất đầu tiên kể từ tháng 12, sau khi Fed ghi nhận tín hiệu suy yếu trên thị trường lao động. Các quan chức cũng cho biết còn hai lần cắt giảm nữa trong năm nay. Diễn biến này kéo lợi suất giảm, gia tăng sức hấp dẫn đối với tài sản không sinh lời như vàng.

Trên thị trường kỳ hạn, định giá cho thấy lãi suất có thể giảm xuống dưới 3% vào năm 2026. Xu hướng này đã tác động mạnh đến USD và tạo lực đỡ cho vàng.

Bạc giảm nhẹ về 44 USD/ounce sau khi tăng mạnh trong tháng 9. Đà tăng hơn 10% trong tháng được hỗ trợ bởi nhu cầu công nghiệp ổn định cùng dòng vốn trú ẩn. Dù chứng khoán mạnh lên thúc đẩy một số nhà đầu tư chốt lời, kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục nới lỏng và các rủi ro địa chính trị dai dẳng giúp bạc duy trì triển vọng tích cực.

Căng thẳng địa chính trị duy trì nhu cầu tài sản an toàn

Ngoài chính sách tiền tệ, địa chính trị vẫn là yếu tố cốt lõi chi phối thị trường. Căng thẳng tại Ukraine leo thang với các báo cáo về các cuộc tấn công bằng drone mạnh hơn, trong khi NATO cáo buộc Nga vi phạm không phận, làm gia tăng nguy cơ bất ổn an ninh châu Âu.

Tại Trung Đông, các vụ phóng rocket và hoạt động quân sự mới tiếp tục làm nổi bật môi trường mong manh. Những diễn biến này củng cố dòng vốn vào kim loại quý, ngay cả khi các chỉ báo kỹ thuật cho thấy tình trạng quá mua.

Bài phát biểu của Powell được chú ý

Mọi sự chú ý hiện đổ dồn về bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào cuối ngày thứ Ba. Giới đầu tư sẽ phân tích kỹ lưỡng để tìm tín hiệu liệu Fed có sẵn sàng đẩy nhanh tốc độ nới lỏng so với hướng dẫn hiện tại hay không.

Bất kỳ thay đổi nào trong giọng điệu của Powell đều có thể tác động nhanh chóng đến thị trường tiền tệ và kim loại, quyết định liệu vàng và bạc duy trì xu hướng tăng hay điều chỉnh tích lũy ngắn hạn.

Triển vọng ngắn hạn

Vàng giao dịch quanh 3,755 USD, thấp hơn đôi chút so với đỉnh lịch sử, trong khi bạc ổn định tại 43.87 USD. Dù xu hướng ngắn hạn vẫn tích cực, các tín hiệu quá mua cho thấy khả năng điều chỉnh kỹ thuật trước khi thử thách các vùng kháng cự cao hơn.

Phân tích kỹ thuật giá vàng