Nhận định USD/JPY: Giảm mạnh phát biểu mang tính can thiệp tiền tệ của chính phủ; tâm điểm hướng đến cuộc họp của Fed và BoJ

Cặp USD/JPY chịu áp lực bán mạnh vào thứ Ba sau khi thất bại vượt qua vùng 153.25–153.30 (đỉnh tháng) trong phiên trước và duy trì xu hướng giảm trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Đồng JPY tăng mạnh so với các đồng tiền G10 khác sau phát biểu mang tính can thiệp của Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Minoru Kiuchi, người nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì tỷ giá ngoại hối (FX) ổn định phản ánh đúng nền tảng kinh tế. Ông cũng cho biết sẽ đánh giá tác động của biến động tỷ giá đến nền kinh tế Nhật Bản.

Ngoài ra, thị trường phản ứng tích cực sau cuộc gặp giữa Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi và Tổng thống Mỹ Donald Trump tại Tokyo. Hai bên đã ký kết thỏa thuận khung nhằm đảm bảo việc khai thác và xử lý đất hiếm cùng các khoáng sản quan trọng khác. Bà Takaichi cũng cam kết đưa liên minh Nhật–Mỹ bước vào “thời kỳ vàng son” mới. Những yếu tố này, kết hợp với sự suy yếu của đồng Đô la Mỹ (USD) trên diện rộng, đã tạo thêm áp lực giảm lên cặp USD/JPY và góp phần vào đà giảm trong ngày.

Dữ liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ công bố cuối tuần trước yếu hơn dự kiến, củng cố quan điểm dovish của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và tiếp tục gây áp lực lên USD. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, thị trường đã hoàn toàn định giá việc Fed cắt giảm lãi suất thêm 25 bps vào thứ Tư, đồng thời kỳ vọng thêm một lần cắt giảm nữa vào tháng 12. Ngược lại, lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ của Nhật Bản tăng tháng thứ hai liên tiếp trong tháng 9, củng cố kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể nâng lãi suất trong tương lai gần.

Tuy nhiên, BoJ nhiều khả năng sẽ chưa vội thắt chặt chính sách tại cuộc họp tuần này do lập trường kích thích của bà Takaichi và kế hoạch chi tiêu tài khóa lớn nhằm hồi sinh nền kinh tế. Do đó, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ tuyên bố chính sách của BoJ vào thứ Năm để tìm tín hiệu về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc đầu năm sau. Trước các rủi ro liên quan đến cuộc họp của Fed và BoJ, giới giao dịch có thể tạm thời đứng ngoài, giúp hạn chế thêm đà giảm của USD/JPY.

Biểu đồ khung ngày của USD/JPY

Phân tích kỹ thuật

Việc thất bại vượt qua vùng kháng cự 153.25–153.30 (đỉnh tháng) đã hình thành mô hình hai đỉnh giảm giá trên biểu đồ khung ngày. Việc giá suy yếu và phá xuống dưới mốc 152.00 ủng hộ xu hướng giảm. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động vẫn ở vùng tích cực, cho thấy áp lực bán có thể tạm thời được kiềm chế quanh khu vực 151.50–151.45, trước khi giá hướng đến các vùng hỗ trợ thấp hơn tại 151.10–151.00. Một cú phá vỡ dứt khoát dưới vùng này có thể mở ra đà giảm ngắn hạn tiếp theo.

Ở chiều ngược lại, nếu USD/JPY phục hồi vượt vùng 152.20–152.25, lực bán mới có thể xuất hiện và giới hạn đà tăng quanh 152.90–153.00. Nếu giá tiếp tục vượt mạnh qua vùng 153.25–153.30, điều đó sẽ xác nhận một đợt bứt phá mới, mở ra khả năng hướng tới mốc 154.00, rồi vùng kháng cự tiếp theo quanh 154.75–154.80 và mốc tâm lý 155.00.