USD/JPY giảm do nhu cầu tài sản an toàn và lo ngại về việc Nhật Bản can thiệp tiền tệ

JPY hưởng lợi từ xu hướng trú ẩn toàn cầu và nỗi lo Nhật Bản can thiệp tiền tệ

JPY thu hút lực mua trở lại vào đầu tuần mới và phục hồi một phần sau đợt suy yếu hậu cuộc họp BoJ hôm thứ Sáu, nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố hỗ trợ. Những lo ngại xoay quanh căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Venezuela, cùng với các rủi ro địa chính trị kéo dài từ xung đột Israel–Iran và cuộc chiến Nga–Ukraine, tiếp tục thúc đẩy dòng tiền tìm đến các tài sản an toàn như JPY. Bên cạnh đó, phát biểu của quan chức ngoại hối cấp cao Nhật Bản Atsushi Mimura đã làm gia tăng đồn đoán rằng chính phủ có thể can thiệp nhằm ngăn chặn đà suy yếu sâu hơn của JPY, qua đó tạo áp lực giảm lên cặp USD/JPY.

Ở chiều ngược lại, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda vẫn để ngỏ khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, dù chưa đưa ra tín hiệu rõ ràng về thời điểm và tốc độ tăng lãi suất trong thời gian tới. Tuy nhiên, những lo ngại xoay quanh tình trạng tài khóa ngày càng xấu đi của Nhật Bản, đặc biệt trong bối cảnh lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) tăng mạnh gần đây, có thể hạn chế dư địa tăng của đồng Yên. Trong khi đó, đồng USD tiếp tục giữ được phần lớn đà phục hồi của tuần trước từ vùng đáy thấp nhất kể từ đầu tháng 10, nhờ các phát biểu mang tính hawkish từ quan chức Fed, yếu tố này có thể kìm hãm đà điều chỉnh giảm của USD/JPY từ khu vực 156.00.

Điểm tin thị trường

• Atsushi Mimura, Thứ trưởng Tài chính phụ trách Các vấn đề Quốc tế và quan chức ngoại hối hàng đầu của Nhật Bản, cho biết vào thứ Hai rằng ông lo ngại về các biến động một chiều và cảnh báo về hành động phù hợp để chống lại sự sụt giảm quá mức của Đồng Yên Nhật.
• Mỹ đã chặn một tàu chở dầu của Venezuela vào cuối tuần qua và đang tích cực truy đuổi chiếc thứ ba trong chưa đầy hai tuần. Điều này diễn ra sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuần trước ra lệnh phong tỏa các tàu chở dầu bị trừng phạt ra vào Venezuela.
• Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu cho biết các quan chức lo ngại rằng Iran đang tái xây dựng các cơ sở làm giàu hạt nhân và đang chuẩn bị báo cáo cho Trump về các lựa chọn tấn công lại chương trình tên lửa, theo NBC News đưa tin vào thứ Bảy.
• Trợ lý chính sách đối ngoại hàng đầu của Tổng thống Nga Vladimir Putin cho biết vào Chủ nhật rằng những thay đổi do châu Âu và Ukraine thực hiện đối với các đề xuất của Mỹ không cải thiện triển vọng hòa bình. Điều này góp phần thúc đẩy dòng tiền tìm đến các tài sản an toàn như JPY.
• Ngân hàng Nhật Bản, như dự kiến rộng rãi, đã nâng lãi suất chính sách lên 0.75%, mức cao nhất trong 30 năm, vào cuối cuộc họp tháng 12 vào thứ Sáu và tái khẳng định rằng sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến phù hợp với dự báo.
• Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết ngân hàng trung ương sẽ xem xét kỹ lưỡng tác động của thay đổi lãi suất mới nhất, và tốc độ điều chỉnh chính sách tiền tệ sẽ phụ thuộc vào triển vọng kinh tế, giá cả và tài chính.
• Tuy nhiên, Ueda không đưa ra sự rõ ràng về các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Hơn nữa, lo ngại về sức khỏe tài chính ngày càng xấu đi của Nhật Bản – dẫn đầu bởi sự tăng mạnh của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản và kế hoạch chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi – có thể hạn chế đà tăng của JPY.
• Các bình luận diều hâu gần đây từ các quan chức có ảnh hưởng của Cục Dự trữ Liên bang đã đẩy Đồng Đô la Mỹ lên mức cao nhất trong một tuần vào thứ Sáu và sẽ góp phần hạn chế bất kỳ đợt điều chỉnh giảm có ý nghĩa nào của cặp USD/JPY, đòi hỏi sự thận trọng đối với những người bán.
• Thực tế, Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cho biết chính sách tiền tệ đang ở trạng thái tốt để tạm dừng và đánh giá tác động của 75 điểm cơ bản (bps) cắt giảm lãi suất đối với nền kinh tế trong quý đầu tiên, Bloomberg đưa tin vào Chủ nhật.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng cao hơn về hai đợt cắt giảm lãi suất nữa của ngân hàng trung ương Mỹ vào năm 2026. Điều này giữ cho đà tăng giá của USD bị kiềm chế trước khi công bố số liệu tăng trưởng GDP quý 3 của Mỹ bị trì hoãn vào thứ Năm.

Phân tích kỹ thuật: Cấu trúc kỹ thuật của USD/JPY ủng hộ kịch bản mua khi điều chỉnh

Cú bứt phá trong phiên thứ Sáu qua vùng kháng cự ngang 156.95–157.00 được xem là tín hiệu kích hoạt mới cho phe mua USD/JPY. Bên cạnh đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ khung ngày đang nghiêng về hướng tích cực và vẫn còn cách khá xa vùng quá mua. Điều này cho thấy các nhịp điều chỉnh tiếp theo nhiều khả năng sẽ thu hút lực mua mới quanh khu vực kháng cự đã bị phá vỡ trước đó. Tuy nhiên, nếu áp lực bán gia tăng, giá có thể trượt về vùng hỗ trợ trung gian 155.50 trước khi tiếp cận mốc tâm lý 155.00. Đây được xem là vùng xoay quan trọng, và nếu bị phá vỡ dứt khoát, xu hướng ngắn hạn có thể chuyển sang bất lợi cho phe mua.

Ở chiều tăng, phe mua có thể chờ đợi một pha bứt phá bền vững lên trên vùng 157.85–157.90, tương ứng với đỉnh cao nhất trong nhiều tháng, trước khi mở thêm các vị thế mới. Khi đó, USD/JPY có thể tăng tốc hướng tới vùng kháng cự tiếp theo quanh 158.45, trước khi thử thách lại đỉnh cao nhất trong năm gần khu vực 159.00, từng được ghi nhận vào tháng Một.