USD/JPY tăng mạnh khi phát biểu của BoJ cho thấy tốc độ tăng lãi suất chậm lại, vàng thách thức đỉnh lịch sử

Các quyết định từ ngân hàng trung ương nhìn chung không gây bất ngờ lớn. ECB giữ nguyên lãi suất, Ngân hàng Anh cắt giảm lãi suất, trong khi Ngân hàng Nhật Bản nâng lãi suất. Tuy nhiên, thông điệp từ BoJ cho thấy tốc độ thắt chặt trong thời gian tới sẽ chậm hơn, khiến USD/JPY bật tăng mạnh.

Trong tuần qua, thị trường chứng khoán tại Mỹ và Nhật Bản đồng loạt điều chỉnh giảm do lo ngại về định giá cao của các cổ phiếu liên quan đến AI vẫn hiện hữu. Hoạt động chốt lời sau một năm tăng mạnh cũng gia tăng áp lực. Trái lại, vàng tiếp tục đi lên và tiến sát các mức cao kỷ lục khi nhà đầu tư tìm đến tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh kỳ vọng lãi suất thay đổi.

Thị trường tuần này

Chứng khoán Mỹ

Chỉ số Dow kết thúc tuần trong sắc đỏ khi nhà đầu tư đẩy mạnh chốt lời sau một năm 2025 tăng trưởng mạnh, trong khi lo ngại về định giá nhóm cổ phiếu AI tiếp tục ảnh hưởng tới tâm lý. Trong bối cảnh thanh khoản dự kiến suy giảm, rủi ro chốt lời thêm vẫn hiện hữu, khiến chiến lược bán khi giá hồi phục được ưu tiên trong ngắn hạn. Kháng cự nằm tại 48,500 và 49,000, trong khi các vùng hỗ trợ lần lượt ở 48,000, 47,500, 47,000, 46,500 và 46,000.

Chứng khoán Nhật Bản

Thị trường chứng khoán Nhật Bản giảm cùng xu hướng với Mỹ trong phần lớn thời gian của tuần, trước khi phục hồi sau cuộc họp của BoJ. Việc thị trường điều chỉnh kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo đã khiến đồng JPY suy yếu mạnh, qua đó hỗ trợ chỉ số Nikkei. Trong thời gian tới, biến động có thể gia tăng khi thị trường Nhật Bản giao dịch trọn tuần và rủi ro can thiệp từ BoJ vẫn tồn tại. Với nguy cơ điều chỉnh nhanh, trọng tâm vẫn nghiêng về các cơ hội bán. Các mốc kỹ thuật không thay đổi, với kháng cự tại 51,000 JPY, 51,500 JPY và 52,000 JPY, trong khi hỗ trợ nằm tại 49,000 JPY, 48,000 JPY và 47,000 JPY.

USD/JPY

Trước quyết định tăng lãi suất của BoJ, USD/JPY đã giảm và tìm được hỗ trợ quanh vùng đáy đầu tháng. Dù việc BoJ tăng lãi suất phần lớn đã được phản ánh vào giá, phát biểu của BoJ lại khiến thị trường bất ngờ khi làm giảm kỳ vọng về các đợt tăng tiếp theo trong năm 2026, qua đó kích hoạt một nhịp phục hồi mạnh, đưa cặp tiền quay lại gần đỉnh năm. Trong thời gian tới, USD/JPY vẫn là tâm điểm chú ý, với rủi ro can thiệp mua JPY từ BoJ trong điều kiện thanh khoản thấp nếu đà suy yếu kéo dài. Cặp tiền đang ở trạng thái quá mua trong ngắn hạn, làm gia tăng nguy cơ điều chỉnh, dù việc cặp tiền vượt qua đỉnh năm có thể kích hoạt thêm một nhịp tăng nhanh trước khi xuất hiện đảo chiều mạnh. Kháng cự nằm tại 158, 159 và 160, trong khi hỗ trợ ở 156, 155 và 154.5.

Vàng

Vàng tiếp tục duy trì xu hướng tăng mạnh trong tuần trước và quay lại vùng đỉnh kỷ lục. Với động lượng tăng vẫn vững chắc, điều kiện thanh khoản thấp có thể cho phép giá bứt phá mạnh qua các mốc high gần đây. Trọng tâm vẫn là các cơ hội mua miễn là giá giữ trên đường trung bình động 10 ngày. Kháng cự được xác định tại $4,350, $4,380, $4,400 và $4,500, trong khi hỗ trợ nằm tại $4,300, $4,250 và $4,200.

Dầu thô

Xu hướng giảm của dầu thô tiếp diễn khi thị trường vẫn lo ngại về tình trạng dư cung và nhu cầu suy yếu. Dù mức low của năm 2025 đã được kiểm tra và tạm thời giữ vững, xu hướng giảm tổng thể vẫn chiếm ưu thế, khiến trọng tâm tiếp tục nghiêng về các cơ hội bán. Kháng cự nằm tại $60, $65, $66.50, $70 và $75, trong khi hỗ trợ vẫn ở $55 và $50.

Bitcoin

Bitcoin trải qua một tuần giao dịch đi ngang và tương đối yên ắng khi hoạt động thị trường chậm lại vào cuối năm. Dù điều kiện kỳ nghỉ có thể tạo ra các biến động bất ngờ, chiến lược ưu tiên trong ngắn hạn vẫn là giao dịch trong biên độ từ $85,000 đến $95,000. Kháng cự được xác định tại $95,000 và $100,000, trong khi hỗ trợ nằm tại $85,000, $80,000 và $75,000.

Trọng tâm tuần này

• Thứ Hai: GDP của Vương quốc Anh.
• Thứ Ba: CPI cốt lõi của BoJ Nhật Bản, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, GDP, sản xuất công nghiệp và niềm tin tiêu dùng của Mỹ.
• Thứ Tư: Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của Nhật Bản.
• Thứ Năm: Bài phát biểu của Thống đốc BoJ Ueda, nghỉ lễ Giáng Sinh.
• Thứ Sáu: CPI cốt lõi Tokyo và sản xuất công nghiệp của Nhật Bản.

Đây là một tuần giao dịch rút ngắn, khi phần lớn các thị trường lớn đóng cửa vào thứ Năm và thứ Sáu do kỳ nghỉ Giáng Sinh. Dù vẫn có một số dữ liệu quan trọng của Mỹ có thể tạo biến động, sự suy yếu mạnh của JPY trong tuần trước cũng làm gia tăng khả năng BoJ can thiệp nếu xu hướng này tiếp diễn. Trong bối cảnh thanh khoản giảm, thị trường nhìn chung có thể trầm lắng, song vẫn tiềm ẩn rủi ro xuất hiện những biến động mạnh và bất ngờ.