Phân tích vàng và bạc giữa dữ liệu bán lẻ yếu và tín hiệu dovish từ Fed

Tốc độ tăng trưởng thương mại bán lẻ cũng giảm xuống 4.3% so với cùng kỳ, từ mức 5.0% của tháng trước.

Vàng giao ngay củng cố quanh 4,150 USD/ounce và giữ xu hướng tăng sau khi dữ liệu được công bố theo cấu trúc kỹ thuật tích cực. Giới giao dịch xem dữ liệu yếu và các phát biểu dovish từ Fed là tín hiệu cho chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ đang đến gần.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng mạnh. Thị trường hiện định giá 85% khả năng Fed cắt giảm vào tháng 12, so với mức 50% chỉ một tuần trước. Diễn biến này đến từ dữ liệu bán lẻ yếu hơn và lạm phát sản xuất ổn định. Các điều kiện này khuyến khích nhu cầu đầu tư vào vàng, vốn thường hưởng lợi khi chi phí vay giảm.

Ngoài ra, vàng còn được hỗ trợ bởi bất ổn địa chính trị và rủi ro kinh tế gia tăng. Các quan chức Fed tiếp tục thể hiện lo ngại về thị trường lao động, củng cố lập luận nới lỏng chính sách. Với lãi suất kỳ vọng duy trì thấp, đà tăng giá có thể kéo dài sang đầu năm 2026.

Phân tích kỹ thuật vàng

Biểu đồ khung ngày cho thấy vàng giao ngay đã giao dịch trong mô hình nêm mở rộng tăng kể từ đáy tháng 8 năm 2025. Nhịp điều chỉnh từ đỉnh kỷ lục 4,380 USD đã tìm được hỗ trợ tại cạnh dưới của nêm mở rộng tăng.

Giá cũng hình thành mô hình tam giác đối xứng bên trong nêm mở rộng. Nếu phá vỡ lên, vàng có thể thu hút thêm lực mua và hướng đến vùng 4,400–5,000 USD.

Tam giác đối xứng cũng xuất hiện trên biểu đồ khung giờ 4. Giá đang củng cố gần biên mô hình, và nếu vượt 4,250 USD, đà tăng mới có thể được xác nhận.

Phân tích kỹ thuật bạc

Biểu đồ khung ngày của bạc giao ngay (XAG) cho thấy đà tăng mạnh khi giá kiểm định đường SMA 50 ngày lần thứ hai kể từ khi điều chỉnh từ đỉnh kỷ lục 54.40 USD. Sự phục hồi từ SMA 50 ngày kích hoạt lực mua mới, đưa giá trở lại sát đỉnh gần 54.50 USD. RSI duy trì trên vùng giữa, cho thấy khả năng tăng tiếp trong thời gian tới.

Biểu đồ khung giờ 4 cũng cho thấy cấu trúc tăng rõ rệt. Giá hình thành mô hình vai–đầu–vai ngược trên mức 45.80 USD. Nhịp điều chỉnh gần đây kiểm tra hỗ trợ 49.30 USD, trùng đường cổ mô hình, trước khi phục hồi mạnh. Diễn biến này cho thấy triển vọng tăng ngắn hạn tiếp tục tích cực.

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD

Biểu đồ khung ngày cho chỉ số USD cho thấy tín hiệu tiêu cực mạnh tại vùng kháng cự dài hạn 100.50. Chỉ số đang giảm sau khi không thể phá vỡ vùng này. Khi kháng cự chính được giữ vững, xu hướng tổng thể vẫn là giảm. RSI cũng rút khỏi vùng kháng cự, báo hiệu đà suy yếu tiếp tục.

Biểu đồ khung giờ 4 tiếp tục xác nhận rằng chỉ số USD không thể phá 100.50 và đang đi xuống. Nếu phá dưới 98, xu hướng giảm có thể mở rộng về 96.50. Mất 96.50 có thể kích hoạt đà giảm sâu hơn về vùng 90.