Thị trường chứng khoán châu Á điều chỉnh khi USD phục hồi, chỉ số Hang Seng đang chịu áp lực

Chuỗi tăng mạnh nhất của châu Á kể từ đầu năm kết thúc

Thị trường khu vực châu Á – Thái Bình Dương chấm dứt chuỗi tăng dài nhất trong năm. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 0.9% sau khi vừa đạt đỉnh cao nhất trong 3.5 năm, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản cũng giảm 0.9%, gần chạm mốc đỉnh mọi thời đại 42,427 điểm. Chỉ số Straits Times của Singapore cũng chịu áp lực chốt lời, giảm 0.3% sau chuỗi tăng kỷ lục 14 phiên liên tiếp.

Chốt lời và đồng USD phục hồi tạo sức ép lên chứng khoán châu Á

Đợt điều chỉnh ở thị trường châu Á hôm nay phản ánh trạng thái quá mua cũng như sự phục hồi kỹ thuật của đồng USD sau chuỗi giảm liên tiếp trong bốn ngày. Tâm lý vững chắc của chỉ số đồng USD khiến các tài sản rủi ro tại châu Á chịu áp lực khi nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng về đà tăng ngắn hạn.

Tại thời điểm viết bài, những đồng tiền giảm giá nhiều nhất so với USD gồm CAD (-0.17%), AUD (-0.16%) và GBP (-0.13%).

Đà hồi phục của USD còn được củng cố bởi sự chậm lại trong tăng trưởng chỉ số lạm phát lõi tại Nhật Bản. Chỉ số CPI lõi (không tính thực phẩm và năng lượng) tại Tokyo tháng 7 tăng 2.9% theo năm, thấp hơn mức 3.1% của tháng 6, làm giảm sức ép lên BOJ và góp phần hỗ trợ đồng USD.

Vàng giảm thêm khi USD tăng mạnh, các mức hỗ trợ quan trọng được theo dõi

Giá vàng (XAU/USD) giảm phiên thứ ba liên tiếp, mất 0.4% trong ngày. Kim loại quý này hiện đang tiệm cận các mức hỗ trợ quan trọng quanh đường trung bình động 20 và 50 ngày, gần mức 3,333 USD/ounce, chịu áp lực mạnh từ đà tăng của đồng USD.

Dữ liệu kinh tế nổi bật

Hình 1: Dữ liệu quan trọng cho phiên giữa ngày châu Á hôm nay (Nguồn: MarketPulse)

Biểu đồ của ngày – Chỉ số Hang Seng có nguy cơ giảm điều chỉnh nhẹ

Hình 2: Xu hướng ngắn hạn và trung hạn của Chỉ số CFD Hồng Kông 33 tính đến ngày 25 tháng 7 năm 2025 (Nguồn: TradingView)

Hành động giá của chỉ số CFD Hồng Kông 33 (đại diện hợp đồng tương lai của chỉ số Hang Seng) đã tăng như dự kiến. Như đã đề cập trong biểu đồ ngày trước, đây là khởi đầu của một chuỗi tăng tiềm năng cho Hang Seng.

Mức tăng trong hai tuần qua đã chạm biên trên của kênh tăng chính bắt đầu từ đáy tháng 1/2024, hiện đóng vai trò là ngưỡng kháng cự trung gian tại khoảng 25,750 điểm. Chỉ báo RSI theo khung giờ vừa phá vỡ mức hỗ trợ tăng song song từ ngày 19/6, cho thấy động lực tăng đang suy yếu.

Những dấu hiệu này dự báo chỉ số CFD Hồng Kông 33 có thể trải qua đợt giảm điều chỉnh nhẹ, thoái lui một phần mức tăng từ đáy 4/7/2025 đến đỉnh 24/7/2025 (xem Hình 2).

Cần lưu ý mức kháng cự ngắn hạn then chốt ở 25,750 điểm. Nếu chỉ số phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 25,260, khả năng chuỗi giảm điều chỉnh sẽ được củng cố, với các hỗ trợ trung gian tiếp theo tại vùng 24,940 – 24,850 điểm.

Ngược lại, nếu vượt được 25,750, tâm lý tăng sẽ được củng cố, tạo đà tiếp tục chuỗi tăng mạnh hướng về các mức kháng cự trung gian tiếp theo quanh 26,030 – 26,220 điểm (được xác định từ mức mở rộng Fibonacci và vùng đỉnh trung hạn tháng 10/2021).