Thị trường IPO châu Âu chuẩn bị phục hồi sau khủng hoảng thuế quan

Công ty báo động Verisure, công ty cho vay chuyên biệt Shawbrook Group Plc và nhà cung cấp dữ liệu tài chính ISS Stoxx GmbH nằm trong số các doanh nghiệp đang chuẩn bị cho đợt IPO tiếp theo, thường bắt đầu vào giữa tháng 9 và kéo dài đến đầu tháng 11, theo những người am hiểu vấn đề. Tổng cộng, có ít nhất một tá công ty đang nhắm đến việc ra mắt công chúng.

Giá cổ phiếu tăng cao và biến động giảm đã mở ra con đường dễ dàng hơn để tiếp cận thị trường công chúng, sau khi sự bất ổn liên quan đến thuế quan làm lung lay niềm tin, dẫn đến nửa đầu năm ảm đạm ở châu Âu. Ngược lại, các sàn giao dịch ở Mỹ và châu Á đã bận rộn với các đợt niêm yết mới. Trong số các công ty đang tìm cách ra công chúng có một số đã trì hoãn việc niêm yết trong nửa đầu năm.

Đợt IPO sắp tới bao gồm một số IPO lớn có thể huy động hàng tỷ đô la. Chủ sở hữu phần lớn của Verisure, Hellman & Friedman, đang xem xét phát hành IPO tại Stockholm sớm nhất trong năm nay, những người này cho biết, nói chuyện dưới điều kiện ẩn danh vì kế hoạch vẫn còn riêng tư. Công ty chưa đưa ra quyết định cuối cùng và có thể quyết định chờ đến năm 2026 để niêm yết.

Đợt chào bán có thể huy động từ 3 tỷ đến 4 tỷ euro (3.5 tỷ đến 4.6 tỷ đô la) và chủ yếu sẽ bao gồm cổ phiếu mới, Bloomberg đã đưa tin trước đó. Đây có thể là đợt IPO lớn nhất của châu Âu trong nhiều năm và củng cố vị thế của Stockholm như địa điểm niêm yết sôi động nhất khu vực vào năm 2025.

Tập đoàn mua bán Nordic Capital cũng đang cân nhắc một IPO cho công ty cho vay tiêu dùng Thụy Điển NOBA Bank Group AB, có thể định giá công ty này khoảng 3 tỷ euro trong đợt sắp tới, sau khi trước đó hoãn giao dịch do biến động thị trường, những người này cho biết.

Frankfurt, nơi có khối lượng IPO trầm lắng hơn trong năm nay, có thể chứng kiến sự gia tăng hoạt động trong vài tuần và tháng tới.

Deutsche Boerse AG đang xem xét khả năng niêm yết đơn vị phân tích và dữ liệu quản trị ISS Stoxx sau mùa hè, có thể huy động khoảng 1 tỷ đô la, trong khi công ty sản xuất chân tay giả thuộc sở hữu gia đình Ottobock SE đang chuẩn bị ra công chúng sau một nỗ lực trước đó vào năm 2022, những người này cho biết. Các chủ sở hữu vốn cổ phần tư nhân của Stada Arzneimittel AG cũng đang tiếp tục kế hoạch IPO sớm nhất vào tháng 10 sau khi các cuộc đàm phán bán công ty dược phẩm Đức này cho một công ty mua bán khác bị đình trệ.

Với giá trị doanh nghiệp được báo cáo là 27 tỷ euro, một IPO tiềm năng của hoạt động tại Đức của nhà điều hành lưới điện Hà Lan TenneT Holding BV cũng có thể nằm trong số các IPO lớn nhất năm nay. Chính phủ Hà Lan đã tự cho mình thời hạn đến tháng 9 để quyết định liệu có bán cổ phần trong đơn vị này một cách riêng tư hay tiến hành IPO, có thể diễn ra sớm nhất vào quý IV. Nếu IPO được tiến hành, nhiều khả năng sẽ diễn ra tại Frankfurt, những người này cho biết.

Một trung tâm hoạt động khác có thể là Thành phố London, nơi ít nhất ba công ty đang xem xét ra công chúng vào mùa thu này. Ngân hàng Anh Shawbrook, được hỗ trợ bởi BC Partners và Pollen Street, đang chuẩn bị cho một IPO tiềm năng, những người này cho biết. The Beauty Tech Group, nhà sản xuất mặt nạ LED, cũng đang hướng tới một IPO có thể diễn ra trong khung thời gian này, họ nói. Công ty NewPrinces SpA của Ý đang xem xét khả năng niêm yết Princes Ltd., một đơn vị chứa các hoạt động thực phẩm quốc tế của mình, trên Sàn giao dịch Chứng khoán London sau mùa hè, những người này bổ sung.

Trong khi đó, SMG Swiss Marketplace Group AG do General Atlantic hậu thuẫn đang xem xét phát hành IPO tại Zurich sớm nhất vào tháng tới, có thể huy động khoảng 1 tỷ franc Thụy Sĩ (1.2 tỷ đô la), Bloomberg News đã đưa tinBloomberg Terminal tuần trước, trong một thương vụ có thể là IPO lớn đầu tiên của Thụy Sĩ kể từ IPO của Galderma Group AG vào tháng 3 năm 2024.

Tuy nhiên, điều kiện thị trường và các lựa chọn M&A cạnh tranh có thể cản trở các giao dịch, những người này cảnh báo. Deutsche Boerse vẫn đang xem xét mua lại cổ đông thiểu số của ISS Stoxx, General Atlantic, như một lựa chọn thay thế cho việc niêm yết, một phát ngôn viên của nhà điều hành sàn giao dịch cho biết.

Đại diện của Ottobock và SMG xác nhận rằng các công ty đang xem xét IPO nhưng cho biết họ chưa đưa ra quyết định cuối cùng về thời điểm. Một phát ngôn viên của TenneT cho biết chưa có quyết định nào được đưa ra về cấu trúc của giao dịch và cả IPO lẫn bán riêng vẫn đang được xem xét. Chính phủ Hà Lan từ chối bình luận về địa điểm niêm yết cho hoạt động tại Đức của TenneT.

Đại diện của Verisure, Nordic Capital, NOBA Bank, BC Partners, Pollen Street, Shawbrook, The Beauty Tech Group, Princes Ltd. và chính phủ Hà Lan từ chối bình luận.

Ngoài các IPO, một số công ty đang chuẩn bị tách các đơn vị ra cho cổ đông hiện tại của mình trong nửa cuối năm. Mặc dù các giao dịch này sẽ không làm tăng khối lượng IPO của châu Âu, nhưng chúng là một dấu hiệu nữa cho thấy thị trường vốn đang lấy lại đà. Continental AG có kế hoạch niêm yết doanh nghiệp ô tô Aumovio tại Frankfurt vào tháng tới, tiếp theo là việc tách đơn vị tàu chiến của Thyssenkrupp AG vào tháng 10. Unilever Plc dự kiến sẽ hoàn thành việc niêm yết ba sàn cho doanh nghiệp kem của mình tại Amsterdam, London và New York vào khoảng giữa tháng 11.