Thị trường tài chính khởi sắc: cổ phiếu leo dốc, lợi suất trái phiếu hạ nhiệt, USD ổn định

Phố Wall và thị trường chứng khoán toàn cầu phần lớn tăng điểm trong phiên thứ Năm, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm. Nguyên nhân đến từ tín hiệu hạ nhiệt của thị trường lao động Mỹ cùng với những phát biểu dovish từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed), làm dấy lên kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất ngay trong tháng này.

Số liệu cho thấy biên chế khu vực tư nhân Mỹ trong tháng 8 thấp hơn dự báo, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần biến động nhẹ. Điều này củng cố niềm tin rằng nền kinh tế đang chậm lại.

Nhà đầu tư tại Phố Wall và châu Âu đẩy cổ phiếu đi lên, bất chấp việc chứng khoán Trung Quốc lao dốc trong phiên trước sau khi xuất hiện thông tin Bắc Kinh muốn kìm hãm đà tăng nóng, đặc biệt ở nhóm công nghệ. Kết phiên, Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đồng loạt tăng từ 0.75% đến 1%, trong khi chỉ số FTSEurofirst 300 cũng tăng điểm.

Giá dầu giảm sau khi Reuters đưa tin OPEC+ có thể xem xét nâng mục tiêu sản lượng ngay cuối tuần này. Đồng đô la đi ngang, trong khi giới đầu tư chờ báo cáo việc làm Mỹ vào thứ Sáu.

Nhiều quan chức Fed gần đây đã công khai nhắc đến khả năng cắt giảm lãi suất. Thị trường tiền tệ hiện đang định giá với xác suất hơn 99% rằng Fed sẽ hạ lãi suất trong cuộc họp diễn ra chưa đầy hai tuần tới.

Tại châu Âu, lợi suất trái phiếu tiếp tục giảm. Trái phiếu 30 năm của Đức hạ về mức 3.3%. Tại Pháp, lợi suất cũng giảm xuống 4.39% sau khi chạm 4.523% – mức cao nhất kể từ tháng 6/2009 – do lo ngại chính trị. Theo chiến lược gia Scott Wren của Wells Fargo, nhà đầu tư trái phiếu ngày càng tập trung vào tính bền vững của mức thâm hụt ngân sách, trong khi kinh tế Mỹ đang giảm tốc, tạo áp lực hạ lợi suất.

Cổ phiếu Salesforce giảm mạnh

Ngoài đà tăng chung, Salesforce trở thành điểm trừ khi cổ phiếu lao dốc gần 5% sau báo cáo doanh thu quý ba gây thất vọng. Doanh nghiệp vẫn chưa tận dụng được tiềm năng kiếm tiền từ các sản phẩm AI như kỳ vọng của Phố Wall.

Dù sự hưng phấn về AI từng giúp các chỉ số Mỹ liên tục lập đỉnh, nhưng động lực này gần đây đã chững lại. Nvidia và một số doanh nghiệp công nghệ lớn không mang đến kết quả nổi bật như kỳ vọng, khiến thị trường thận trọng hơn.

Trong khi đó, tại Trung Quốc, cổ phiếu tiếp tục chịu áp lực sau thông tin cơ quan quản lý chuẩn bị các biện pháp hạ nhiệt thị trường. Cổ phiếu blue-chip giảm tới 2.6%, còn chỉ số công nghệ STAR 50 giảm hơn 6%, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng Tư, sau khi từng tăng gần 30% trong tháng trước.

Tại Mỹ, tâm điểm chờ đợi vẫn là báo cáo việc làm tháng 8, dự kiến công bố vào thứ Sáu. Ngoài ra, giới đầu tư chú ý đến phiên điều trần của Stephen Miran – ứng viên do Tổng thống Donald Trump đề cử vào Hội đồng Thống đốc Fed. Miran khẳng định không có ai trong chính quyền Trump yêu cầu ông cam kết cắt giảm lãi suất nếu được thông qua.

Mối lo ngại về tính độc lập của Fed không làm dịu áp lực lên thị trường trái phiếu toàn cầu. Tuy nhiên, cuộc đấu giá trái phiếu 30 năm của Nhật Bản diễn ra suôn sẻ đã phần nào mang lại sự nhẹ nhõm.

Tại châu Á – Thái Bình Dương, chứng khoán Australia tăng 1%, phục hồi sau đợt bán tháo mạnh nhất từ tháng Tư. Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 1.5%, còn Sensex Ấn Độ cộng thêm 1% sau khi chính phủ công bố cắt giảm thuế một số mặt hàng để thúc đẩy tiêu dùng và đối phó với tác động từ thuế quan Mỹ.

Báo cáo "Beige Book" mà Fed phát hành hôm thứ Tư đã đưa ra bức tranh kém lạc quan về kinh tế Mỹ. Các nhà phân tích của ING thậm chí mô tả là "ảm đạm", đồng thời cảnh báo rủi ro lạm phát từ các biện pháp thuế quan mới.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng giảm, với kỳ hạn 10 năm lùi 5 bps xuống 4.161%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm – nhạy cảm hơn với chính sách lãi suất – giảm về 3.586%, gần mức thấp nhất kể từ đầu tháng 5.

Trên thị trường tiền tệ, USD/JPY giảm 0.26% xuống còn 148.47, vẫn nằm trong vùng giao dịch ổn định từ đầu tháng 8. Ngược lại, EUR/USD tăng nhẹ lên 1.165.

Hợp đồng dầu Brent lùi thêm 1% và đóng cửa dưới 67 USD/thùng. Giá vàng giảm 0.25% sau khi vừa đạt kỷ lục 3,578.5 USD/ounce trong phiên trước đó.