Thu nhập từ công nghệ tại Châu Âu vượt kỳ vọng nhờ sự bùng nổ AI thúc đẩy nhu cầu

Chỉ số Công nghệ MSCI Europe đã đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 16% trong quý thứ ba cho đến nay, với hơn 86% vốn hóa thị trường của chỉ số đã báo cáo. Con số này vượt xa kỳ vọng trước mùa báo cáo là 4.2% và dẫn đầu so với bất kỳ ngành nào khác trong khu vực.

Nhà sản xuất thiết bị bán dẫn ASML Holding NV, một trong những công ty đầu tiên báo cáo trong mùa thu nhập này, đã chứng kiến đơn đặt hàng các máy sản xuất chip tiên tiến nhất tăng vọt khi chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI tăng tốc. Báo cáo này đã xoa dịu nỗi lo về sự chậm lại vào năm tới và củng cố kỳ vọng rằng “quan điểm bi quan về một năm 2026 tồi tệ hơn dự kiến sẽ được dẹp bỏ,” nhà phân tích Sandeep Deshpande của JPMorgan cho biết.

BE Semiconductor Industries NV, một công ty thiết bị sản xuất chip khác có trụ sở tại Hà Lan, cũng báo cáo sự gia tăng đơn đặt hàng và lợi nhuận vượt kỳ vọng, được hỗ trợ bởi nhu cầu liên quan đến AI từ châu Á.

Công ty phần mềm giá trị nhất châu Âu, SAP SE, đưa ra triển vọng khá trái chiều cho mảng kinh doanh đám mây chủ chốt của mình, với các quyết định đầu tư của khách hàng bị ảnh hưởng bởi căng thẳng thương mại và đồng Đô la Mỹ suy yếu. Những bình luận trong buổi công bố thu nhập về việc áp dụng AI ngày càng tăng đã trấn an các nhà đầu tư. “Tôi rất hào hứng khi AI trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng của chúng tôi,” Giám đốc Điều hành Christian Klein nói.

Trong lĩnh vực viễn thông, lợi nhuận của Ericsson AB tăng vọt nhờ việc bán mảng kinh doanh định tuyến cuộc gọi, trong khi đối thủ Nokia Oyj công bố lợi nhuận quý thứ ba vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích, với tăng trưởng được thúc đẩy bởi các khách hàng AI và đám mây.

“Nhu cầu mạnh mẽ về truy cập cáp quang, kết nối trung tâm dữ liệu và mạng truyền tải, được thúc đẩy bởi siêu chu kỳ AI, đang hỗ trợ triển vọng doanh số cải thiện cho Nokia, với Mỹ ngày càng trở thành nguồn tăng trưởng quan trọng,” các nhà phân tích Matthew Bloxham và John Butler của Bloomberg Intelligence cho biết.

Sự lạc quan về AI — được hỗ trợ bởi việc OpenAI Inc. ký kết các thỏa thuận về trung tâm dữ liệu và chip hiện có giá trị hơn 1 nghìn tỷ đô la – đang giúp nâng cao triển vọng cho các công ty châu Âu có vị thế tốt để hưởng lợi từ việc đầu tư ngày càng tăng vào công nghệ này. Các dự báo cho ngành đang được điều chỉnh tăng lên, sau nhiều tháng suy giảm.

Các gã khổng lồ công nghệ châu Âu vẫn đối mặt với những phức tạp khi ngành công nghiệp chip phải đối phó với sự gián đoạn chuỗi cung ứng, được kích hoạt bởi căng thẳng Mỹ-Trung gia tăng và trở nên tồi tệ hơn bởi các rào cản thuế quan.

Mỹ đang nỗ lực ngăn chặn việc cung cấp các chip AI tiên tiến cho Trung Quốc, trong khi Bắc Kinh đang cố gắng hạn chế xuất khẩu các nguyên tố đất hiếm quan trọng đối với quá trình sản xuất chip.

Công ty bán dẫn STMicroelectronics NV cùng với đối thủ Mỹ Texas Instruments Inc. đã phát tín hiệu rằng khách hàng, đặc biệt trong các thị trường ô tô và công nghiệp, đang kìm hãm đơn đặt hàng. Thị trường ô tô đặc biệt trầm lắng, và giờ đây có thể gặp thêm gián đoạn sau khi chính phủ Hà Lan nắm quyền kiểm soát nhà sản xuất chip thuộc sở hữu của Trung Quốc Nexperia.

Tuy nhiên, AI được dự kiến sẽ là một động lực quan trọng, hỗ trợ tăng trưởng vào năm 2026 và xa hơn nữa. Có một “sự chênh lệch ngày càng tăng trong ngành giữa vô số thỏa thuận chip AI được công bố và số tiền chi tiêu đã cam kết với các công ty thiết bị,” nhà phân tích Andrew M. Gardiner của Citigroup cho biết, đồng thời nói thêm rằng các thỏa thuận này sẽ sớm bắt đầu đi qua chuỗi cung ứng và hiện thực hóa thành đơn đặt hàng. “Chúng tôi kỳ vọng đà tăng trưởng này sẽ được xây dựng.”