CPI tăng nhẹ trong tháng 11 chủ yếu do hiệu ứng cơ sở, nhưng lạm phát vẫn ổn định ở mức 2.7%. Điều này củng cố thêm khả năng ECB có thể cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng tới. Cụ thể, lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ đã giảm nhẹ từ 4.0% vào tháng 10 xuống 3.9% trong tháng 11.
Trong phiên giao dịch châu Âu hôm nay, loạt dữ liệu kinh tế cấp thấp được công bố gồm sản xuất công nghiệp của Pháp, doanh số bán lẻ của Ý, chỉ số giá sản xuất (PPI) của khu vực Eurozone và PMI dịch vụ cuối cùng tại các nền kinh tế lớn trong khu vực cùng Anh. Giới phân tích nhận định, những số liệu này khó tạo ra thay đổi đáng kể trong định hướng chính sách của các ngân hàng trung ương.
Tại Mỹ, tâm điểm sẽ là báo cáo việc làm tư nhân ADP và chỉ số PMI dịch vụ ISM. Dự kiến, ADP tăng 28,000 việc làm, đảo chiều từ mức -32,000 của kỳ trước. Đây có thể sẽ là báo cáo việc làm duy nhất trong tháng, khi việc đóng cửa chính phủ liên bang làm gián đoạn quá trình thu thập dữ liệu của Cục Thống kê Lao động (BLS). Theo đó, báo cáo NFP tháng 10 có thể bị lùi sang tháng 12, ngay trước thềm cuộc họp tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Chỉ số PMI dịch vụ ISM được dự báo đạt 50.8, nhỉnh hơn mức 50.0 trước đó, với sự chú ý dồn vào chỉ số giá. Trước đó, báo cáo của S&P Global cho thấy hoạt động kinh doanh tại Mỹ tăng tốc, đạt mức nhanh thứ hai từ đầu năm, song tăng trưởng việc làm vẫn khiêm tốn và niềm tin doanh nghiệp suy yếu do lo ngại tác động từ các chính sách thuế quan.
Mặc dù vậy, môi trường lãi suất thấp tiếp tục hỗ trợ tâm lý thị trường, khi giá hàng hóa và dịch vụ tăng chậm lại, nhưng chi phí đầu vào của doanh nghiệp vẫn cao, phản ánh tác động của thuế quan và áp lực tiền lương.
Giới quan sát cho rằng niềm tin kinh doanh có thể phục hồi trong những tháng tới, khi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung hạ nhiệt.
Một diễn biến đáng chú ý khác là Tòa án Tối cao Mỹ chuẩn bị mở phiên điều trần về các biện pháp thuế quan của chính quyền cựu Tổng thống Donald Trump. Phiên xét xử diễn ra sau khi Tòa Phúc thẩm Liên bang kết luận ông Trump vượt quá thẩm quyền theo Đạo luật Quyền lực Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA) khi áp thuế lên nhiều đối tác thương mại. Phán quyết cuối cùng dự kiến được đưa ra đầu năm tới, đồng nghĩa các mức thuế hiện hành vẫn sẽ duy trì tạm thời. Tuy nhiên, ngay cả khi bị hủy bỏ, ông Trump vẫn có công cụ pháp lý khác để tái áp thuế, khiến giới phân tích đánh giá tác động tổng thể của vụ việc là không lớn.
Quan chức ngoại hối hàng đầu của Nhật Bản cho biết đồng Yên gần đây đã biến động không phản ánh đúng nền tảng kinh tế, trong bối cảnh thị trường ngày càng suy đoán về định hướng chính sách vĩ mô, đặc biệt là chính sách tài khóa.
Các vị thế mua đồng Yên tiếp tục thu hẹp kể từ mùa hè, trong khi giới chức khẳng định chính sách tiền tệ vẫn nằm trong tay Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).
Giới quan sát nhận định, phát biểu cứng rắn từ Tokyo đang trở nên thường xuyên hơn kể từ khi bà Sanae Takaichi lên nắm quyền Thủ tướng, người vốn được biết đến là ủng hộ mạnh mẽ các biện pháp kích thích tài khóa.
Giá vàng phục hồi một phần mức giảm trước đó trong phiên giao dịch châu Âu sáng thứ Tư.
Tình trạng chính phủ Mỹ tiếp tục đóng cửa cùng với căng thẳng địa chính trị leo thang đã gia tăng nhu cầu đối với các tài sản an toàn như vàng. Tuy nhiên, đồng USD mạnh hơn và kỳ vọng suy yếu về khả năng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất có thể hạn chế đà tăng của kim loại quý này.
Chính phủ liên bang Mỹ đang trên đà ghi nhận đợt đóng cửa dài nhất trong lịch sử, khi tình trạng bế tắc chính trị kéo dài bước sang ngày thứ 36 — vượt qua kỷ lục trước đó giai đoạn 2018–2019. Việc ngừng hoạt động một phần đã bắt đầu gây tổn thất kinh tế rõ rệt, đồng thời khiến các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thiếu dữ liệu quan trọng để đánh giá tình hình trước cuộc họp tháng 12.
Theo ước tính của Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO), nếu cuộc khủng hoảng kéo dài tới tám tuần, nền kinh tế Mỹ có thể thiệt hại khoảng 14 tỷ USD. Với tiến độ hiện tại, quốc gia này đã đi được gần hai phần ba chặng đường đến mốc đó.
Vàng tiếp tục tăng, giao dịch quanh mức 3,972 USD/oz
Đây là một cuộc "tắm máu" trên thị trường chứng khoán khu vực trong suốt phiên sáng, khi cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương sụt giảm trong bối cảnh ngành công nghệ bị bán tháo, nối tiếp đà giảm từ Phố Wall, nơi những lo ngại về định giá cao đã thúc đẩy một đợt sụt giảm mạnh.
Tại Nhật Bản, chứng khoán ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong hơn sáu tháng, dẫn đầu là nhóm cổ phiếu công nghệ. Chỉ số Topix lao dốc khi SoftBank Group "bốc hơi" tới 14%, cú giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 8 năm 2024. Chỉ số Nikkei 225 trượt xuống dưới mốc 50,000 điểm, bị đè nặng bởi áp lực bán tháo trên diện rộng đối với các cổ phiếu liên quan đến công nghệ.
Chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm tới 4.8%, bị kéo xuống bởi Samsung Electronics và SK Hynix, khi tâm lý lo ngại về định giá lan sang cả những cổ phiếu tăng trưởng tốt gần đây như nhóm quốc phòng và đóng tàu. Chỉ số chuẩn đã phá vỡ mốc 4,000 điểm, nới rộng đà giảm trong hai ngày lên 7% - mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 8 năm 2024. Đồng Won suy yếu 0.6% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 khi các nhà đầu tư nước ngoài bán tháo cổ phiếu nội địa, kích hoạt lệnh tạm dừng giao dịch tự động trong thời gian ngắn sau khi hợp đồng tương lai Kospi 200 giảm hơn 5%.
Giá đồng (Copper) giảm phiên thứ năm liên tiếp, trong khi AUD, CAD và NZD giao dịch nặng nề. Tâm lý né tránh rủi ro đã đẩy dòng tiền chảy vào các đồng tiền trú ẩn an toàn — JPY và CHF đã tăng giá vào đầu ngày.
Tuy nhiên, vào cuối phiên, một thông báo về thuế quan thương mại của Trung Quốc đã giúp thu hẹp đà giảm (của chứng khoán) và kìm hãm đà tăng của đồng yen. Bắc Kinh cho biết sẽ đình chỉ mức thuế 24% của Mỹ và duy trì mức 10% trong một năm, và từ ngày 10 tháng 11 sẽ ngừng áp thuế bổ sung đối với một số mặt hàng nhập khẩu của Mỹ. Những động thái này diễn ra sau khi ông Trump chính thức ký lệnh giảm một nửa thuế quan liên quan đến fentanyl đối với hàng hóa Trung Quốc.
Tin tức đáng chú ý khác:
Chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương (cuối phiên):
Bộ Tài chính Trung Quốc vừa đưa ra một thông báo được xem là tích cực đối với tâm lý rủi ro, báo hiệu sự giảm nhiệt trong căng thẳng thương mại.
Theo đó, Trung Quốc sẽ đình chỉ áp dụng mức thuế quan 24% đối với hàng hóa của Mỹ trong thời hạn một năm, bắt đầu từ ngày 10 tháng 11. Tuy nhiên, mức thuế 10% (hiện có) vẫn sẽ được duy trì.
Đây là một động thái giảm leo thang căng thẳng, ít nhất là ở thời điểm hiện tại.
Song song với thông báo này, Bộ Thương mại Trung Quốc cũng cho biết họ sẽ dỡ bỏ thuế quan đối với một số mặt hàng nông sản của Mỹ.
Một bài báo trên tờ New York Times (NYT) hôm thứ Ba cho biết, Nhà Trắng đang cân nhắc các cuộc tấn công vào Venezuela và việc thu giữ các mỏ dầu.
Theo báo cáo của New York Times trích dẫn các cuộc thảo luận nội bộ, chính quyền Tổng thống Trump được cho là đang xem xét các cuộc tấn công quân sự vào các mục tiêu quân sự của Venezuela và khả năng thu giữ các mỏ dầu của nước này.
Báo cáo cho biết các cuộc thảo luận này là một phần của kế hoạch dự phòng trong bối cảnh căng thẳng leo thang với chính phủ của Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro, vốn bị Washington cáo buộc buôn bán ma túy và các hoạt động tội phạm.
Khi được hỏi về thông tin này, phó thư ký báo chí Nhà Trắng Anna Kelly nói với Newsweek rằng Tổng thống Donald Trump vẫn tập trung vào việc chống buôn bán ma túy, nhưng bác bỏ các yếu tố khác của báo cáo là mang tính suy đoán.
"Tổng thống Trump đã rõ ràng trong thông điệp của mình gửi đến [Tổng thống Venezuela Nicolás] Maduro: hãy ngừng gửi ma túy và tội phạm đến đất nước chúng tôi," bà Kelly nói. "Tổng thống đã nêu rõ rằng ông sẽ tiếp tục tấn công những kẻ khủng bố ma túy buôn bán ma túy bất hợp pháp – bất cứ điều gì khác đều là suy đoán và nên được xem là như vậy."
Tờ New York Times đưa tin rằng chưa có quyết định cuối cùng nào được đưa ra và các quan chức Mỹ đang đánh giá các hậu quả ngoại giao và kinh tế tiềm tàng, đặc biệt là đối với thị trường dầu mỏ toàn cầu. Venezuela nắm giữ trữ lượng dầu thô đã được chứng minh lớn nhất thế giới, và bất kỳ nỗ lực nào nhằm thu giữ các mỏ dầu của họ cũng sẽ đại diện cho một sự leo thang kịch tính trong chính sách của Mỹ đối với Caracas.
Vàng quay đầu tăng, giao dịch sát mốc 3,970 USD/oz
Các báo cáo truyền thông trích dẫn cơ quan tình báo Hàn Quốc (SK) cho biết Triều Tiên có thể đang chuẩn bị cho một vụ thử hạt nhân sắp xảy ra.
Ngoài ra, các báo cáo khác cũng cho biết Triều Tiên đang chuẩn bị phóng một vệ tinh do thám khác.
Chứng khoán châu Á sụt giảm mạnh vào thứ Tư, với thị trường Nhật Bản và Hàn Quốc ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong hơn sáu tháng khi các nhà đầu tư rút vốn khỏi các lĩnh vực có định giá cao.
Tại Tokyo, chỉ số Topix chịu tổn thất nặng nề do cổ phiếu công nghệ dẫn đầu. Cổ phiếu SoftBank Group Corp. lao dốc tới 14%, đánh dấu mức giảm lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2024 và gây áp lực nặng nề lên thị trường chung. Chứng khoán Nhật Bản đã trải qua phiên giảm điểm tồi tệ nhất trong hơn sáu tháng.
Tại Seoul, chỉ số Kospi sụt giảm mạnh, trượt xuống dưới mốc 4,000 điểm trong bối cảnh Samsung Electronics và SK Hynix lao dốc. Đợt bán tháo, bắt nguồn từ những lo ngại về định giá, cũng ảnh hưởng đến các cổ phiếu có hiệu suất vượt trội gần đây trong lĩnh vực quốc phòng và đóng tàu. Đà giảm trong hai ngày của Kospi đã lên tới 7% - mức tệ nhất kể từ tháng 8 năm 2024.
Đồng Won Hàn Quốc suy yếu 0.6% so với đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4, khi các nhà đầu tư nước ngoài rút vốn khỏi thị trường chứng khoán nội địa. Hợp đồng tương lai Kospi 200 giảm mạnh hơn 5%, kích hoạt lệnh tạm dừng giao dịch tự động trong thời gian ngắn.
Lý giải từ các chuyên gia
Ngân hàng BNZ chỉ ra các nguyên nhân:
Hãng CommSec nhận định:
Thống đốc RBNZ Hawkesby cho biết giá nhà và tăng trưởng tín dụng hiện chưa cho thấy dấu hiệu đáng lo ngại, do đó ngân hàng trung ương có thể duy trì các mức thiết lập tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản (LVR) cơ bản hiện tại cho các khoản vay thế chấp.
Trước đó, tỷ lệ thất nghiệp quý III của New Zealand tăng lên 5.3% (đúng như dự báo, từ mức 5.2% trước đó).
Đồng đô la New Zealand (NZD) suy yếu trước khi dữ liệu việc làm được công bố và giảm thêm sau đó, đưa đồng đô la Úc (AUD) lên mức cao nhất trong 12 năm so với NZD.
Các lãnh đạo hàng đầu Phố Wall cảnh báo rằng thị trường chứng khoán Mỹ có thể đang tiến gần đến một đợt điều chỉnh, khi cả CEO của Goldman Sachs và Morgan Stanley đều cho rằng thị trường đang “quá nóng” và dễ bị tổn thương trước những thay đổi về tâm lý nhà đầu tư.
Tại Hội nghị Thượng đỉnh Đầu tư của Các Nhà Lãnh đạo Tài chính Toàn cầu ở Hồng Kông, CEO của Morgan Stanley – ông Ted Pick – cho biết nhà đầu tư nên chuẩn bị cho khả năng thị trường giảm 10% đến 15%, gọi đây là một sự điều chỉnh tự nhiên và thậm chí là lành mạnh.
“Chúng ta nên chào đón khả năng xảy ra những đợt giảm 10%–15%, miễn là chúng không xuất phát từ một cú sốc vĩ mô nghiêm trọng nào,” ông Pick nói.
Ông chỉ ra rằng định giá đang ở mức cao và thị trường trở nên chủ quan, khi chỉ số S&P 500 liên tục lập đỉnh mới bất chấp các rủi ro kéo dài từ lạm phát, bất ổn chính sách, và tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa.
CEO của Goldman Sachs – ông David Solomon – cũng đưa ra cảnh báo tương tự, nói rằng thị trường thường có xu hướng chạy trước các yếu tố cơ bản trong những chu kỳ tăng kéo dài, khiến chúng dễ bị tác động mạnh khi tâm lý thay đổi đột ngột.
“Khi bạn có những chu kỳ như thế này, thị trường có thể tăng trong một thời gian dài. Nhưng rồi sẽ có những yếu tố khiến tâm lý thay đổi, gây ra các đợt điều chỉnh hoặc khiến góc nhìn về quỹ đạo tăng trưởng thay đổi – và không ai trong chúng ta đủ thông minh để nhận ra điều đó cho đến khi nó thực sự xảy ra,” Solomon nói.
Ông thêm rằng “định giá trong lĩnh vực công nghệ đang ở mức cao,” ám chỉ sự định giá quá mức tập trung trong nhóm cổ phiếu công nghệ, mặc dù ông cho rằng thị trường nói chung vẫn chưa ở mức căng thẳng như vậy.
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã giảm một nửa mức thuế đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có liên quan đến sản xuất fentanyl, hạ từ 20% xuống còn 10%, trong động thái nhằm thực hiện một phần quan trọng trong thỏa thuận thương mại mới nhất với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình.
Theo thông tin từ Bloomberg.
Việc cắt giảm này, được chính thức hóa thông qua sắc lệnh hành pháp ban hành hôm thứ Ba, sẽ có hiệu lực từ ngày 10 tháng 11, sau thỏa thuận đạt được tại hội nghị thượng đỉnh tháng 10 ở Hàn Quốc nhằm giảm căng thẳng giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
“Trung Quốc đã cam kết thực hiện các biện pháp quan trọng để chấm dứt dòng chảy fentanyl vào Hoa Kỳ, bao gồm việc ngăn chặn xuất khẩu một số hóa chất được chỉ định sang Bắc Mỹ và kiểm soát nghiêm ngặt việc xuất khẩu các hóa chất khác tới tất cả các điểm đến trên toàn cầu,”
Trump nêu rõ trong sắc lệnh.
Chính quyền Mỹ trước đó đã áp dụng mức thuế liên quan đến fentanyl để gây áp lực buộc Bắc Kinh hạn chế việc buôn bán loại ma túy gây chết người này và các tiền chất của nó. Trump cho biết những tiến triển mà Trung Quốc đã đạt được trong cam kết đó là cơ sở để nới lỏng thuế, song cảnh báo Washington sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ.
“Nếu Trung Quốc không thực hiện đúng các cam kết được nêu trong mục 1 của sắc lệnh này, tôi có thể điều chỉnh lại sắc lệnh khi cần thiết,”
ông nói, đồng thời cho biết Bộ Ngoại giao và Bộ An ninh Nội địa sẽ tiếp tục giám sát việc tuân thủ.
Việc giảm thuế này nằm trong khuôn khổ một thỏa thuận kéo dài một năm nhằm ổn định quan hệ thương mại sau nhiều tháng leo thang căng thẳng liên quan đến thuế quan và hạn chế xuất khẩu. Dù đây là một nhượng bộ đáng kể đối với Trung Quốc và được xem là bước tiến hướng tới việc hạ nhiệt căng thẳng, thỏa thuận này vẫn chưa phải là giải pháp lâu dài, để ngỏ khả năng tái căng thẳng trong các cuộc đàm phán lại vào năm sau hoặc sớm hơn nếu xảy ra tranh chấp về việc thực thi.
Biên bản họp tháng 9 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) cho thấy các nhà hoạch định chính sách nhìn chung đồng ý rằng lãi suất thực vẫn ở mức rất thấp, và ngân hàng có thể tiếp tục tăng lãi suất dần dần nếu các dự báo kinh tế và lạm phát diễn biến đúng như kỳ vọng.
Các thành viên nhấn mạnh sự bất định cao trong chính sách thương mại toàn cầu, cho rằng cần thận trọng đánh giá tác động của các biện pháp thuế quan và diễn biến quốc tế trước khi có thêm bước đi chính sách. Một số cho rằng nên duy trì chính sách hiện tại để quan sát thêm, trong khi một thành viên cảnh báo kinh tế Nhật có thể chững lại tạm thời và cần được tiếp tục hỗ trợ.
Nhiều người nhận định điều kiện để tăng lãi suất tiếp theo đang dần hình thành, nhưng cần tránh gây bất ngờ cho thị trường. Một số cho rằng vẫn nên chờ dữ liệu rõ ràng hơn, trong khi người khác nhận thấy thời điểm nối lại chu kỳ tăng lãi suất có thể đã đến, dù vẫn cần theo dõi thêm diễn biến kinh tế Mỹ.
Một số ý kiến tập trung vào xu hướng lương và lợi nhuận doanh nghiệp, nhấn mạnh cần xác nhận đà tăng lương có bền vững hay không dựa trên kết quả kinh doanh, triển vọng lợi nhuận và dữ liệu đàm phán tiền lương. Các báo cáo sắp tới như kết quả bán niên, dự báo cả năm và khảo sát Tankan được xem là yếu tố định hướng quan trọng cho chính sách.
Một vài thành viên cảnh báo chi phí của việc trì hoãn bình thường hóa chính sách sẽ tăng dần, dù chờ đợi có thể giúp có thêm dữ liệu rõ ràng hơn. Một người cho rằng nên duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ càng lâu càng tốt cho đến khi kỳ vọng lạm phát được củng cố.
Về lạm phát, một số thành viên nhận định giá thực phẩm đã đạt đỉnh, trong khi những người khác cho rằng đà tăng giá đang lan rộng nhưng tác động từ giá lương thực có thể giảm dần. Lạm phát cơ bản được đánh giá đang dần tiến gần mục tiêu 2%, song chưa đạt được, và cần phân tích thêm để xác định liệu có thể ổn định quanh mức này.
Một số ý kiến cho rằng khái niệm lạm phát cơ bản khó dùng trong truyền thông chính sách, nên BOJ nên tập trung vào diễn biến giá thực tế. Về rủi ro, có ý kiến cảnh báo khả năng lạm phát tăng mạnh hơn do kích thích tài khóa, trong khi người khác cho rằng tiêu dùng dịch vụ yếu có thể kìm hãm đà tăng giá.
Cuối cùng, nhiều thành viên lưu ý các doanh nghiệp xuất khẩu đã có bộ đệm lợi nhuận nhờ đồng yên yếu trong nhiều năm, và tác động của thuế quan Mỹ nhỏ hơn dự kiến, khó có khả năng khiến kinh tế Nhật đi chệch hướng.
Phản ứng của USD/JPY sau tin
Đồng USD tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng vào thứ Ba, khi những bất đồng trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) làm dấy lên nghi ngờ về khả năng cắt giảm lãi suất thêm trong năm nay, trong bối cảnh tâm lý e ngại rủi ro khiến nhà đầu tư tìm đến đồng bạc xanh như một tài sản trú ẩn an toàn. Đà giảm mạnh của thị trường chứng khoán hôm nay cũng thúc đẩy nhu cầu thanh khoản đối với USD. Đồng tiền này tiếp tục được hỗ trợ bởi phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tuần trước rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 “không phải là điều chắc chắn.” Ở chiều ngược lại, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và doanh số bán ô tô tháng 10 yếu hơn dự kiến đã hạn chế đà tăng của USD. Đồng bảng Anh lao dốc sau khi Bộ trưởng Tài chính Anh cảnh báo về “những lựa chọn khó khăn” trong ngân sách sắp tới. Tâm lý thị trường xấu đi rõ rệt, với chứng khoán giảm, trái phiếu chính phủ tăng giá, còn các đồng tiền trú ẩn như yên Nhật và franc Thụy Sĩ giữ vững. Đồng yên phục hồi từ mức thấp nhất trong 8.5 tháng khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Satsuki Katayama cho biết bà đang theo dõi “những biến động nhanh và một chiều” trên thị trường ngoại hối, làm dấy lên đồn đoán về khả năng can thiệp.
Tại Phố Wall, các chỉ số chính giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một tuần khi làn sóng tăng giá do AI dẫn dắt gần đây có dấu hiệu chững lại và giới đầu tư tiêu hóa loạt báo cáo lợi nhuận mới, tâm lý thận trọng bao trùm thị trường. Thêm vào đó, một loạt lãnh đạo cấp cao Phố Wall, bao gồm các CEO của Morgan Stanley và Goldman Sachs, đã cảnh báo tại hội nghị ở Hồng Kông rằng thị trường có thể sắp bước vào một đợt điều chỉnh đáng kể. Trong khi đó, các nhà giao dịch đang điều chỉnh lại kỳ vọng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 12, sau hàng loạt phát biểu trái chiều từ các quan chức ngân hàng trung ương Mỹ. Nhóm cổ phiếu công nghệ, năng lượng và công nghiệp dẫn đầu đà giảm, trong khi nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu vẫn duy trì sắc xanh nhẹ. Cổ phiếu Nvidia giảm hơn 2%, kéo theo chỉ số bán dẫn (SOX) mất khoảng 2%.
Giá vàng giảm hơn 1% xuống còn khoảng 3,940 USD/ounce khi đồng USD mạnh lên và nhà đầu tư chờ dữ liệu kinh tế Mỹ để tìm manh mối về định hướng chính sách của Fed. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ 2 điểm cơ bản xuống còn 4.091% trong bối cảnh tâm lý thận trọng lan rộng.
Tổng quan các Ngành
Ngành công nghệ đã phải đối mặt với áp lực đáng kể hôm nay, với các "ông lớn" trong ngành cho thấy sự sụt giảm đáng chú ý. Đà giảm này được dẫn dắt bởi các công ty như Nvidia (NVDA), giảm 2.06% và Microsoft (MSFT), giảm 1.41%. Trong khi đó, cổ phiếu bán dẫn đã trải qua một ngày khó khăn khác, với Advanced Micro Devices (AMD) và Intel (INTC) lần lượt giảm 4.00% và 4.40%.
Về mặt tươi sáng hơn, ngành hàng tiêu dùng phòng thủ đã ghi nhận một số mức tăng, cho thấy (xu hướng) tìm đến các khoản đầu tư an toàn hơn trong bối cảnh ngành công nghệ gặp rắc rối. Walmart (WMT) và Procter & Gamble (PG) ghi nhận mức tăng lần lượt là 0.74% và 0.81%, phản ánh sự ưu tiên của nhà đầu tư đối với sự ổn định.
Tâm lý và Xu hướng Thị trường
Tâm lý chung trên thị trường hôm nay là thận trọng, với nhiều nhà đầu tư rút lui khỏi các cổ phiếu công nghệ rủi ro hơn để chuyển sang các lĩnh vực ổn định hơn. Những lo ngại về khả năng lãi suất tăng và suy thoái kinh tế toàn cầu có thể là những yếu tố góp phần. Phân khúc nhà sản xuất ô tô bị ảnh hưởng nặng nề, với Tesla (TSLA) giảm 3.15%, phản ánh những thách thức rộng lớn hơn trong ngành của họ.
Cổ phiếu Biến động Lớn: Nhóm Tăng và Nhóm Giảm
Nhóm Giảm: Cùng với những gã khổng lồ công nghệ, các dịch vụ truyền thông phải đối mặt với khó khăn khi Google (GOOG) giảm 1.68% trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại về sự ổn định của doanh thu quảng cáo.
Nhóm Tăng: Trong lĩnh vực y tế, Johnson & Johnson (JNJ) ghi nhận mức tăng nhẹ 0.20%, cho thấy niềm tin tiếp tục của nhà đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng ổn định.
Khuyến nghị Chiến lược
Với động lực thị trường hiện tại, các nhà đầu tư nên duy trì một cách tiếp cận thận trọng. Nhấn mạnh đầu tư vào các lĩnh vực phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu và y tế có thể mang lại sự ổn định trong bối cảnh biến động. Hơn nữa, đây có thể là cơ hội để tích lũy chiến lược đối với các cổ phiếu công nghệ mạnh sau các đợt giảm giá gần đây nếu các yếu tố cơ bản dài hạn vẫn còn nguyên vẹn.
Theo dõi các báo cáo lợi nhuận và chỉ số kinh tế sắp tới sẽ rất quan trọng để điều hướng trong "vùng nước" đầy biến động này. Đa dạng hóa danh mục đầu tư để bao gồm sự kết hợp giữa các cổ phiếu tăng trưởng và phòng thủ có thể mang lại một con đường cân bằng phía trước, đồng thời theo dõi chặt chẽ các diễn biến địa chính trị có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ (diễn ra vào ngày 3 tháng 11 năm 2026) hiện chỉ còn chưa đầy một năm nữa, và Tổng thống Mỹ Donald Trump đang nhận được một số tin tức không mấy tốt lành.
Cuộc thăm dò mới nhất từ CNN/SSRS cho thấy tỷ lệ phản đối ông Trump đang ở mức 63%. Đây là mức cao nhất trong cả hai nhiệm kỳ của ông, và đáng kinh ngạc là cao hơn một điểm so với mức đỉnh 62% trước đó khi ông rời nhiệm sở vào tháng 1 năm 2021 sau cuộc bạo loạn tại Điện Capitol.
Đối với ông Trump, đây là một viễn cảnh khó khăn, bất chấp thị trường chứng khoán liên tục lập kỷ lục và thị trường việc làm ở mức khá tốt. Nếu một trong hai lĩnh vực này xảy ra sự cố, tình hình có thể trở nên tồi tệ.
Dưới đây là cách Charlie Gasparino của Fox Business nhìn nhận vấn đề:
"Phần dễ bị ảnh hưởng nhất trong nhiệm kỳ tổng thống của Trump là tác động của thuế quan đối với các cử tri thuộc tầng lớp lao động—những người không đầu cơ trên thị trường. Đang có một số lạm phát tiềm ẩn - giá cả các mặt hàng cơ bản vẫn ở mức cao và thuế quan khiến chúng 'neo' ở mức cao.
Tăng trưởng việc làm là tốt, nhưng không phải là tuyệt vời. Năng suất từ AI có ích, nhưng chúng mang theo những rủi ro ngắn hạn khốc liệt về mặt thất nghiệp. Đối với Trump, vấn đề này cần được giải quyết trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ."
Đồng thời, tình hình không quá tồi tệ đối với Đảng Cộng hòa như vẻ ngoài, bởi vì Đảng Dân chủ cũng có những con số (thăm dò) tồi tệ. Họ có lợi thế 5 điểm trên lá phiếu phổ thông, nhưng con số này thấp hơn nhiều so với lợi thế 11 điểm mà họ có được vào thời điểm này trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2018 – thời điểm họ giành được Hạ viện từ tay Đảng Cộng hòa.
Trong mọi trường hợp, tất cả những điều này đều có vẻ mang tính dự báo khi hôm nay, các cử tri New York đi bỏ phiếu trong một cuộc đua có sự góp mặt của một ứng cử viên mang tầm nhìn khác biệt cho Đảng Dân chủ.
Vàng đột ngột giảm mạnh xuống mức 3,937 USD/oz trong phiên
\Vàng tiếp tục giảm mạnh xuống mốc 3,974 USD/oz
\
Đây là một ngày giao dịch nhàm chán xét về mặt dữ liệu và tin tức. Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Bullock vẫn giữ quan điểm trung lập và không đưa ra nhiều định hướng chính sách tương lai. Bà nói rằng "có khả năng sẽ không có thêm đợt cắt giảm lãi suất nào, nhưng cũng có khả năng sẽ còn một vài đợt nữa". Tất nhiên, điều đó sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế, nhưng họ sẽ cần một sự suy yếu đáng kể trên thị trường lao động để buộc họ phải cắt giảm thêm.
Chúng ta cũng đã nghe Bộ trưởng Tài chính Vương quốc Anh Reeves phát biểu, và mặc dù bà không nói nhiều, đồng Bảng Anh (GBP) vẫn suy yếu trên diện rộng. Đây không phải là lần đầu tiên chúng ta thấy đồng Bảng Anh suy yếu chỉ vì bà Reeves phát biểu. Một mô hình khá thú vị.
Cuối cùng, ông Tschudin của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) lặp lại rằng lãi suất đang ở mức mà chúng nên ở, về cơ bản là bác bỏ những đồn đoán về lãi suất âm, vì rào cản để quay trở lại chính sách lãi suất âm vẫn còn cao.
Trên thị trường, chúng ta đã chứng kiến các động thái né tránh rủi ro diễn ra khá rộng rãi bất chấp việc thiếu vắng các chất xúc tác rõ ràng. Khi điều này xảy ra, nó thường đảo ngược trong phiên giao dịch Mỹ. Chúng ta sẽ phải chờ xem.
Yếu tố chính đang đè nặng lên thị trường tất nhiên là sự thay đổi lập trường theo hướng hawkish gần đây của Chủ tịch Fed Powell. Đợt định giá lại theo hướng hawkish này đã dẫn đến sức mạnh của đồng đô la cũng như sự sụt giảm của cổ phiếu và trái phiếu. Chúng ta không có nhiều tin tức trong phiên Mỹ, nhưng vào ngày mai, chúng ta sẽ đón nhận báo cáo việc làm ADP của Mỹ và chỉ số PMI Dịch vụ ISM. Do chính phủ đóng cửa, đây là những công bố quan trọng duy nhất của Mỹ trong tuần này.
Giá vàng giao dịch quanh mốc 3,985 USD/oz trong phiên
Dữ liệu kinh tế kém tích cực của Mỹ cùng những phát biểu trái chiều từ các quan chức Fed đã khiến tâm lý rủi ro gia tăng trên thị trường toàn cầu, kéo chứng khoán châu Á và châu Âu giảm điểm, trong khi hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng điều chỉnh sau các nhịp tăng trước đó.
Trong bối cảnh nhà đầu tư tìm kiếm tài sản an toàn, trái phiếu chính phủ Đức tiếp tục thu hút dòng tiền với vai trò là kênh trú ẩn trong khu vực đồng euro, qua đó đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống quanh 2.651%.
Trái lại, lợi suất trái phiếu Pháp gần như đi ngang, khiến chênh lệch lợi suất giữa hai nước nới rộng lên khoảng 79 điểm cơ bản. Điều này phản ánh tâm lý phòng thủ đang chiếm ưu thế khi thị trường lo ngại triển vọng kinh tế và lãi suất phía trước.
Giá vàng tiếp tục giao dịch ở dưới 4,000 USD/oz trong ngày hôm nay.
Chủ tịch SNB Schlegel cho biết lạm phát tại Thụy Sĩ được dự báo sẽ tăng nhẹ trong vài quý tới, trong bối cảnh các mức thuế quan của Mỹ đang gây sức ép lên tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Tuy nhiên, đây chỉ là sự lặp lại những quan điểm đã được ông nêu ra trước đó, và thị trường nhìn chung vẫn kỳ vọng SNB sẽ giữ nguyên lãi suất trong thời gian dài.
Ngân hàng trung ương đã nhiều lần nhấn mạnh rằng để quay lại chính sách lãi suất âm, nền kinh tế sẽ phải chịu những cú sốc tiêu cực đáng kể.
Theo dự báo của SNB, lạm phát danh nghĩa trung bình được kỳ vọng đạt 0.4% trong quý IV/2025 và ở mức rất thấp trong các năm tiếp theo, lần lượt 0.2% năm 2025, 0.5% năm 2026 và 0.7% năm 2027, nằm vững trong mục tiêu lạm phát từ 0% đến 2%.
Điều này cho thấy áp lực thay đổi chính sách tiền tệ hiện tại là không lớn.
Đồng yen thường chịu sức ép giảm giá khi chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn gia tăng, và trong bối cảnh đó, quá trình can thiệp của Tokyo vào thị trường ngoại hối nhìn chung diễn ra theo ba lớp mức độ. Giai đoạn đầu là can thiệp bằng ngôn từ, khi Bộ Tài chính Nhật Bản đưa ra các phát biểu nhằm gửi tín hiệu cảnh báo mà chưa thực sự hành động; các bình luận này sẽ tăng dần mức độ từ "theo dõi sát diễn biến tỷ giá", đến "quan ngại cao độ", rồi tới tuyên bố "sẵn sàng hành động quyết liệt" – mỗi cấp độ đều có thể khiến JPY mạnh lên tương ứng.
Nếu tác động này không đủ, cơ quan chức trách sẽ chuyển sang kiểm tra tỷ giá (rate check), tức là liên hệ trực tiếp với các ngân hàng và nhà giao dịch để khảo sát mức tỷ giá thực tế, được xem là lời cảnh báo cuối cùng và thường kéo theo các đợt tăng mạnh của đồng yen.
Bước cuối cùng là can thiệp thực sự, khi Bộ Tài chính ủy quyền cho Ngân hàng Nhật Bản mua vào yen và bán USD trên thị trường mà không hề báo trước nhằm tạo yếu tố bất ngờ; hành động này thường diễn ra khi USD/JPY chạm các mốc tròn quan trọng như 145, 150 hay 160, với xác nhận chính thức chỉ được công bố sau đó.
Thị trường tài chính toàn cầu mở cửa trong tâm lý né tránh rủi ro, với chứng khoán và tiền điện tử đồng loạt chịu áp lực bán mạnh, đảo ngược xu hướng hồi phục trước đó. Đà giảm lan rộng sang nhóm công nghệ, khiến giới đầu tư chuyển hướng tìm nơi trú ẩn, qua đó giúp đồng yên Nhật trở thành đồng tiền dẫn dắt trong nhóm G10.
Tỷ giá USD/JPY lùi 0.4% xuống 153.65 khi lực bán bắt đầu làm suy yếu động lực tăng giá hình thành từ cuối tháng 10; việc tỷ giá giữ hay mất các ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn tiếp theo.
Trong khi đó, đồng USD nhìn chung giao dịch ổn định với EUR/USD đi ngang quanh 1.1517 và GBP/USD giảm 0.4% về 1.3085. Các đồng tiền nhạy cảm với chu kỳ kinh tế như AUD và NZD chịu áp lực mạnh hơn trước làn sóng bán tháo trên thị trường chứng khoán, với AUD/USD giảm 0.5% xuống 0.6509 và NZD/USD giảm 0.6% xuống 0.5672.
Giá vàng ghi nhận nhịp hồi nhẹ khi tâm lý rủi ro toàn cầu ổn định, thu hút dòng vốn tìm đến tài sản an toàn.
Tuy nhiên, những yếu tố hỗ trợ như tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài và căng thẳng địa chính trị chỉ phần nào giúp vàng duy trì sức hút. Trong khi đó, quan điểm hawkish của Fed thúc đẩy đồng USD tăng giá, hạn chế tiềm năng tăng của kim loại quý không sinh lãi này.
Bộ trưởng Tài chính Anh, Reeves, cảnh báo rằng kể từ ngân sách năm ngoái, thế giới đã đặt ra nhiều thách thức mới, bao gồm lạm phát hạ chậm, lãi suất vẫn là yếu tố hạn chế và chi phí vay nợ chính phủ tăng cao.
Bà khẳng định cam kết thực hiện nguyên tắc tài khóa một cách kiên định, nhưng thừa nhận chưa hài lòng với tình hình hiện tại và vẫn còn nhiều việc phải làm. Ngân sách mùa thu dự kiến sẽ được công bố vào 26/11, với áp lực lớn đang chờ Reeves trong việc định hướng chính sách tài chính giữa bối cảnh bất ổn toàn cầu.
Phiên giao dịch châu Âu mở đầu khá yên ắng khi không có dữ liệu kinh tế đáng chú ý, ngoài một số báo cáo thứ cấp như cán cân ngân sách của Pháp và thay đổi thất nghiệp tại Tây Ban Nha – những yếu tố được đánh giá là không ảnh hưởng nhiều tới chính sách của ECB.
Tại Mỹ, báo cáo Redbook sẽ là dữ liệu duy nhất được công bố trong tối nay, song đây vốn là chỉ số ít tác động đến thị trường. Do vậy, tâm điểm chú ý của giới đầu tư vẫn là phát biểu mang tính “hawkish” của Chủ tịch Fed Jerome Powell, khiến chứng khoán Mỹ điều chỉnh, đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu tăng trong phiên trước đó.
Giới phân tích cho rằng thị trường có thể bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn trước khi đón nhận báo cáo việc làm ADP công bố ngày mai – dữ liệu được xem là chỉ báo quan trọng nhất trước báo cáo việc làm chính thức của Mỹ.
Các chỉ số tương lai tại châu Âu mở cửa trong sắc đỏ khi tâm lý thận trọng bao trùm thị trường. Hợp đồng tương lai Eurostoxx giảm 0.9%, DAX của Đức giảm 1.0% và FTSE của Anh lùi 0.4%.
Đà bán tháo cũng lan sang thị trường Mỹ, với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1.0% và Nasdaq giảm 1.4%. Diễn biến này cho thấy tâm lý rủi ro toàn cầu đang suy yếu khi nhà đầu tư chuẩn bị cho phiên giao dịch mới.
Trên thị trường ngoại hối, đồng đô la suy yếu so với yên Nhật, khi USD/JPY giảm 0.5% xuống 153.50. Trong khi đó, AUD/USD giảm 0.4% còn 0.6513.
Thành viên Hội đồng Thống đốc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Olli Rehn cho biết mức độ bất định về triển vọng kinh tế trong tương lai vẫn ở mức cao, và “cán cân rủi ro đang nghiêng về phía tiêu cực.”
ECB tiếp tục duy trì lập trường thận trọng trong các tuyên bố gần đây, cho thấy cơ quan này nhiều khả năng sẽ đứng ngoài cuộc cho đến ít nhất là đầu năm sau.
Các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ quay đầu giảm vào thứ Ba, xóa bớt đà tăng từ đầu tuần khi tâm lý rủi ro trên thị trường suy yếu sau làn sóng hứng khởi nhờ cổ phiếu AI.
Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.6%, trong khi Nasdaq futures mất 0.8%. Cổ phiếu Palantir, dù tăng hơn 3% trong phiên giao dịch chính, đã giảm hơn 5% trong phiên ngoài giờ sau khi công bố kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng.
Tâm điểm hôm nay là báo cáo lợi nhuận của các ông lớn công nghệ như AMD, Shopify và Spotify. Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn hướng về Nvidia — “gã khổng lồ AI” dự kiến công bố kết quả vào ngày 19 tháng 11, được kỳ vọng sẽ định hình xu hướng lợi nhuận toàn ngành công nghệ trong phần còn lại của tháng.
Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi cho biết nền kinh tế nước này vẫn chưa đạt được mục tiêu lạm phát 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) một cách bền vững, nhấn mạnh Tokyo mới chỉ đi được “nửa chặng đường” trong tiến trình này.
Bà Takaichi kêu gọi BoJ phối hợp chặt chẽ hơn với chính phủ và điều hành chính sách tiền tệ “phù hợp” để đạt được mục tiêu giá cả dài hạn. Thủ tướng đồng thời khẳng định chính phủ sẽ tiếp tục triển khai các biện pháp tài khóa chiến lược nhằm thúc đẩy thu nhập hộ gia đình và củng cố niềm tin tiêu dùng.
Theo bà, chính sách Abenomics đã góp phần tăng trưởng GDP và tạo việc làm, song cần được tiếp nối bằng các biện pháp mở rộng hơn. Giới quan sát nhận định, phát biểu của bà cho thấy lập trường “bồ câu” rõ rệt, nhấn mạnh mong muốn thúc đẩy chính sách tài khóa nới lỏng nhằm hỗ trợ tăng trưởng.
Phát biểu của Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình sau cuộc gặp với Thủ tướng Nga Mikhail Mishustin
Trung Quốc, Nga nên ổn định mở rộng đầu tư lẫn nhau.
Nên tạo ra những điểm tăng trưởng mới cho hợp tác.
Hợp tác trong các lĩnh vực như AI, kinh tế số và phát triển xanh.
Cũng sẽ thực hiện hợp tác trong các lĩnh vực truyền thống như năng lượng, nông nghiệp.
Tất cả chỉ là để làm hình ảnh. Sau cuộc gặp với ông Trump vào tuần trước, ông Tập Cận Bình đang cho thấy rằng mối quan hệ của Trung Quốc với Nga vẫn còn rất rõ ràng để mọi người thấy. Như đã đề cập vào tuần trước, không có gì thực sự thay đổi. Bắc Kinh sẽ tăng cường một số giao dịch mua nông sản để xoa dịu ông Trump trong ngắn hạn, nhưng chúng ta đã thấy trước đây họ sẽ dần dần lơ là cam kết đó như thế nào.
Ngân hàng Dự trữ Úc đã giữ nguyên lãi suất điều hành trong cuộc họp tháng 11 của mình trong một quyết định nhất trí, với lý do áp lực lạm phát gia tăng nhưng sự không chắc chắn gia tăng xung quanh triển vọng kinh tế.
Ngân hàng trung ương cho biết lạm phát gần đây đã tăng lên, và trong khi một phần sự gia tăng của quý tháng 9 phản ánh các yếu tố tạm thời, dữ liệu cũng cho thấy áp lực giá cả cơ bản vẫn còn trong nền kinh tế.
Hội đồng RBA cho biết họ đánh giá là "phù hợp để duy trì sự thận trọng" và sẽ tiếp tục cập nhật triển vọng của mình khi có thông tin mới. Họ lưu ý rằng hoạt động trong nước đang phục hồi, nhưng cảnh báo rằng triển vọng chung "vẫn không chắc chắn" theo cả hai hướng.
"Hội đồng vẫn cảnh giác với mức độ không chắc chắn gia tăng về triển vọng theo cả hai hướng," tuyên bố cho biết, và thêm rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn tập trung vào nhiệm vụ kép của RBA là ổn định giá cả và toàn dụng lao động, và "sẽ làm những gì họ cho là cần thiết" để đạt được mục tiêu đó.
Dự báo trung tâm của Ngân hàng hiện cho thấy lạm phát cơ bản sẽ tăng trên 3% trong các quý tới trước khi giảm trở lại khoảng 2.6% vào năm 2027, phù hợp với quỹ đạo được nêu trong Tuyên bố về Chính sách Tiền tệ tháng 11.
Điều kiện thị trường lao động vẫn "hơi thắt chặt", theo tuyên bố, hỗ trợ tiền lương và tiêu dùng ngay cả khi nền kinh tế rộng lớn hơn dần dần hạ nhiệt.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) sẽ tăng cường hỗ trợ chính sách cho nền kinh tế và đẩy nhanh nỗ lực quốc tế hóa đồng nhân dân tệ (RMB), Phó Thống đốc PBOC cho biết hôm thứ Hai trong một bài phát biểu trực tuyến.
Ông nói PBOC sẽ hỗ trợ phát triển thị trường nhân dân tệ ở nước ngoài tại Hồng Kông, coi đây là bước quan trọng trong việc củng cố vai trò của thành phố như một trung tâm tài chính toàn cầu. “Chúng tôi sẽ hỗ trợ xây dựng thị trường nhân dân tệ ở nước ngoài sâu rộng và thanh khoản hơn, đồng thời mở rộng các kênh tài chính xuyên biên giới,” ông nhấn mạnh.
Ngân hàng trung ương cũng có kế hoạch mở rộng Hệ thống Thanh toán Liên ngân hàng Xuyên biên giới bằng Nhân dân tệ (CIPS), nhằm thúc đẩy các giao dịch bằng đồng RMB trên toàn cầu, phù hợp với mục tiêu dài hạn của Bắc Kinh là giảm phụ thuộc vào đồng USD trong thương mại và tài chính.
Tính đến cuối tháng 9, có 1,176 tổ chức nước ngoài đã tham gia thị trường trái phiếu nội địa của Trung Quốc, với tổng giá trị nắm giữ đạt 3.8 nghìn tỷ nhân dân tệ (khoảng 525 tỷ USD), cho thấy sự tham gia bền vững của quốc tế vào thị trường tài chính Trung Quốc bất chấp những thách thức toàn cầu.
Những phát biểu này được đưa ra trong bối cảnh Bắc Kinh tiếp tục cân bằng giữa các biện pháp kích thích và ổn định tài chính, vừa hỗ trợ tăng trưởng, vừa thúc đẩy vị thế toàn cầu của đồng nhân dân tệ thông qua vai trò cửa ngõ tài chính của Hồng Kông.
Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi tái khẳng định cam kết của chính phủ trong việc tăng thu ngân sách mà không cần nâng thuế suất, nhấn mạnh trọng tâm sẽ là mở rộng năng lực của nền kinh tế và củng cố cấu trúc cung để duy trì tăng trưởng.
Bà Takaichi cho biết chính phủ hướng tới việc tăng nguồn thu tài khóa thông qua mở rộng quy mô kinh tế, nâng cao năng suất và củng cố nền công nghiệp, thay vì gia tăng gánh nặng thuế cho các hộ gia đình hay doanh nghiệp.
Bà nói thêm rằng chiến lược tăng trưởng tổng thể của Nhật Bản sẽ tập trung vào đầu tư hạ tầng và dịch vụ công, cùng với các chính sách kích thích nhu cầu nội địa và tăng cường năng lực cạnh tranh, dự kiến hoàn thiện vào mùa hè tới.
Phát biểu của bà Takaichi phù hợp với chương trình nghị sự theo hướng tăng trưởng, cân bằng giữa kỷ luật tài khóa và thúc đẩy phục hồi kinh tế thông qua đổi mới, số hóa và cải cách chuỗi cung ứng.
Tác động: Tích cực cho thị trường chứng khoán và lĩnh vực hạ tầng, tiêu cực cho đồng yên.
Thủ tướng Trung Quốc Lý Cường hôm thứ Hai cho biết Trung Quốc sẵn sàng hợp tác chặt chẽ hơn với Nga nhằm tăng cường hợp tác trên mọi lĩnh vực và bảo vệ lợi ích phát triển cũng như an ninh chung. Tuyên bố được đưa ra trong khuôn khổ cuộc họp thường niên lần thứ 30 giữa hai Thủ tướng Trung – Nga tại Hàng Châu, miền đông Trung Quốc.
Ông Lý nhấn mạnh Trung Quốc mong muốn tăng cường trao đổi chiến lược, phối hợp các chiến lược phát triển và mở rộng hợp tác trong thương mại, năng lượng, công nghệ và giao lưu nhân dân. Ông cho rằng “quan hệ đối tác chiến lược toàn diện trong kỷ nguyên mới” giữa hai nước đang ở mức cao lịch sử.
Thủ tướng Nga Mikhail Mishustin bày tỏ mong muốn mở rộng hợp tác với Trung Quốc trong đầu tư, giao thông vận tải, kinh tế số và văn hóa, đồng thời khẳng định quan hệ song phương đã đạt mức độ tin cậy và phối hợp cao nhất.
Cuộc họp kết thúc với tuyên bố chung và việc ký kết một loạt thỏa thuận hợp tác trong các lĩnh vực như hải quan và định vị vệ tinh, cho thấy hai bên đang củng cố và hệ thống hóa mối quan hệ chiến lược.
Việc tái khẳng định cam kết hợp tác Trung – Nga cho thấy xu hướng gắn kết sâu hơn ngoài hệ thống kinh tế do phương Tây dẫn dắt, có thể thúc đẩy thương mại khu vực và gia tăng dòng chảy chiến lược trong các lĩnh vực năng lượng, công nghệ và hạ tầng. Nhà đầu tư nên theo dõi các tác động đối với hành lang đầu tư Á – Âu và rủi ro thương mại địa chính trị.
Chỉ số DXY duy trì quanh mức cao nhất trong ba tháng, khoảng 99.9 vào thứ Hai, khi giới giao dịch chờ đợi loạt dữ liệu khu vực tư nhân trong tuần này – dự kiến sẽ mang lại thêm tín hiệu về thị trường lao động và triển vọng kinh tế Mỹ, trong bối cảnh chính phủ bước sang tháng thứ hai đóng cửa mà chưa có dấu hiệu kết thúc. Chỉ số PMI sản xuất ISM mới nhất cho thấy lĩnh vực sản xuất Mỹ suy giảm mạnh hơn dự kiến và áp lực giá hạ nhiệt. Nhà đầu tư hiện tập trung theo dõi báo cáo việc làm ADP và dữ liệu mới nhất để tìm thêm manh mối về xu hướng lao động.
Thị trường chứng khoán Mỹ mở đầu tháng 11 đầy khởi sắc, khi loạt thỏa thuận về trí tuệ nhân tạo thúc đẩy nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn như Amazon và Nvidia. Amazon đạt mức cao kỷ lục sau khi ký hợp đồng 38 tỷ USD cung cấp dịch vụ điện toán đám mây cho OpenAI, giúp hãng này tiếp cận bộ xử lý đồ họa của Nvidia. Cổ phiếu Nvidia tăng 2.5% sau khi Tổng thống Trump tuyên bố các chip tiên tiến nhất của hãng sẽ chỉ dành cho doanh nghiệp Mỹ, còn Microsoft nhận giấy phép xuất khẩu để sử dụng chip tại trung tâm dữ liệu ở UAE. Lạc quan về AI tiếp tục thúc đẩy thị trường lên mức kỷ lục, với S&P 500 và Nasdaq nối dài chuỗi tháng tăng mạnh nhất trong nhiều năm.
Brent tăng 0.35% giao dịch quanh mức 64.7 USD/thùng trong khi WTI giảm 0.6% xuống 60.9 USD/thùng vào thứ Hai, dao động nhẹ khi giới đầu tư đánh giá quyết định của OPEC+ tạm dừng việc tăng sản lượng trong quý tới, giữa bối cảnh nhu cầu được dự báo chậm lại và nguy cơ dư cung gia tăng. Liên minh cho biết động thái này phản ánh yếu tố mùa vụ thông thường, dù nhiều nhà phân tích dự báo tình trạng dư cung có thể xảy ra trong năm 2026 khi cả các nước OPEC và ngoài OPEC đều gia tăng sản lượng.
Vàng giao ngay tăng 0.2%, duy trì trên 4,000 USD/ounce khi nhà đầu tư chờ dữ liệu việc làm tư nhân Mỹ để đánh giá khả năng Fed cắt giảm lãi suất thêm trong năm nay. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ về 4.1% nhưng vẫn gần mức cao nhất ba tuần, khi thị trường đánh giá khả năng định hướng chính sách tiền tệ của Fed trong thời gian tới.
