Tin tức chỉ số DAX: Hy vọng hòa bình cho thấy triển vọng tăng giá
Diệu Linh
Junior Editor
DAX tăng 0.45% lên đỉnh ba tuần vào ngày 19/8 khi kỳ vọng về hòa bình tại Ukraine lấn át sự thận trọng liên quan đến chính sách Fed trước thềm hội nghị Jackson Hole. Giá sản xuất của Đức là tâm điểm; mức giảm mạnh hơn có thể báo hiệu lạm phát hạ nhiệt và triển vọng dovish hơn từ ECB. Hợp đồng tương lai giảm trước giờ mở cửa khi nhà đầu tư chuẩn bị cho biên bản Fed, các phát biểu của FOMC và rủi ro gắn liền với lạm phát.
DAX chấm dứt chuỗi giảm: điều gì chờ phía trước?
Kỳ vọng về một bước đột phá trong xung đột Ukraine đã thúc đẩy khẩu vị rủi ro. DAX tăng 0.45% vào thứ Ba, ngày 19/8, đảo chiều mức giảm 0.18% hôm trước để đóng cửa ở 24,423 – mức cao nhất trong ba tuần. Đà tăng này cho thấy yếu tố địa chính trị tạm thời lấn át lo ngại về định hướng chính sách của Fed khi hội nghị Jackson Hole đang đến gần.
Ngày 18/8, Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy, lãnh đạo EU và Tổng thống Trump đã gặp nhau tại Washington. Trump cho biết:
“Sau khi kết thúc cuộc họp, tôi đã gọi điện cho Tổng thống Putin và bắt đầu sắp xếp một cuộc gặp, địa điểm sẽ được xác định, giữa Tổng thống Putin và Tổng thống Zelenskyy. Sau đó, chúng tôi sẽ tổ chức một cuộc họp ba bên, gồm hai tổng thống và tôi.”
Mức tăng của DAX vẫn khá khiêm tốn bất chấp kỳ vọng về một thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine, do lo ngại về quan điểm chính sách của Chủ tịch Fed Powell vẫn bao trùm.
Cổ phiếu bán lẻ dẫn dắt nhờ tiến triển hòa bình Nga-Ukraine
Triển vọng hòa bình thúc đẩy nhu cầu đối với cổ phiếu tiêu dùng tùy ý. Zalando – nhà bán lẻ trực tuyến hàng đầu khu vực Euro – bật tăng 3.68%. Mercedes-Benz Group dẫn đầu ngành ô tô, tăng 2.61%.
Ngược lại, cổ phiếu quốc phòng và năng lượng suy yếu. Rheinmetall giảm 4.85% do dự báo chi tiêu quân sự có thể hạ nhiệt. Kỳ vọng nới lỏng trừng phạt đối với dầu thô Nga cùng nguồn cung toàn cầu tăng gây áp lực lên giá dầu. Siemens Energy mất 2.42% khi giá WTI Crude giảm 0.98% xuống 61.74 USD/thùng.
Giá sản xuất Đức dưới sự chú ý
Ngày 20/8, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ số liệu giá sản xuất của Đức, yếu tố có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất ECB. Giới kinh tế dự báo giá sản xuất tháng 7 giảm 1.3% so với cùng kỳ, tương đương mức giảm của tháng 6.
Nếu giá sản xuất giảm mạnh hơn, điều này có thể báo hiệu áp lực lạm phát giảm, tạo điều kiện để ECB nghiêng về lập trường dovish. Chi phí vay thấp hơn sẽ hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp và giá cổ phiếu.
Ngược lại, mức giảm nhẹ hơn có thể cho thấy nhu cầu vẫn bền bỉ, làm tăng nguy cơ lạm phát. Điều này sẽ gây sức ép lên các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất.
FX Empire – Giá Sản xuất Đức
Thị trường chứng khoán biến động khi Jackson Hole đến gần
Thị trường Mỹ khép phiên 19/8 trong trạng thái trái chiều. Dow Jones tăng nhẹ 0.02%, trong khi Nasdaq Composite và S&P 500 lần lượt giảm 1.46% và 0.59%. Cổ phiếu công nghệ – vốn nhạy cảm với lãi suất – chịu áp lực lớn khi nhà đầu tư dự đoán Chủ tịch Fed Powell sẽ hạ thấp kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.
Các diễn giả Fed là tâm điểm
Trong phiên 20/8, các phát biểu từ thành viên FOMC sẽ định hướng tâm lý. Bất kỳ tín hiệu ủng hộ cắt giảm lãi suất trong tháng 9 và nới lỏng chính sách trong quý IV có thể củng cố khẩu vị rủi ro và hỗ trợ DAX. Ngược lại, lời kêu gọi kiên nhẫn để đánh giá tác động của thuế quan lên lạm phát Mỹ có thể gây áp lực lên cổ phiếu Đức.
Biên bản cuộc họp Fed, công bố sau khi thị trường châu Âu đóng cửa, có thể cung cấp thêm manh mối. Giá nhập khẩu tháng 7 tăng 0.4% sau khi giảm 0.1% trong tháng 6, diễn biến mà giới kinh tế cho rằng xuất phát từ các mức thuế mới – một yếu tố phức tạp cho cuộc chiến chống lạm phát của Fed.
Triển vọng: Các yếu tố then chốt ảnh hưởng lên chỉ số DAX
Ngắn hạn, triển vọng DAX phụ thuộc vào tiến triển đàm phán hòa bình Mỹ-Nga, dữ liệu kinh tế quan trọng và tín hiệu chính sách tiền tệ từ ngân hàng trung ương.
- Trường hợp tăng giá: tiến triển trong đàm phán hòa bình Nga-Ukraine, giá sản xuất Đức hạ nhiệt và tín hiệu dovish từ ngân hàng trung ương có thể đưa DAX hướng tới kháng cự 24,500 và thậm chí kiểm định đỉnh lịch sử 24,639.
- Trường hợp giảm giá: đàm phán hòa bình bế tắc, giá sản xuất Đức mạnh hơn hoặc rhetoric hawkish từ ngân hàng trung ương có thể kéo DAX lùi về ngưỡng hỗ trợ then chốt 24,000, mở ra rủi ro kiểm định EMA 50 ngày.
Trước giờ mở cửa châu Âu ngày 20/8, hợp đồng tương lai DAX mất 158 điểm, còn Nasdaq 100 giảm 99 điểm, phản ánh tâm lý thận trọng trước các chỉ dẫn chính sách sắp tới từ Fed.
Phân tích kỹ thuật DAX
Sau đà tăng ngày 19/8, DAX duy trì vững trên EMA 50 ngày và 200 ngày, cho thấy xu hướng vẫn nghiêng về tăng giá.
- Mục tiêu tăng: vượt ngưỡng 24,500 sẽ mở đường hướng tới đỉnh lịch sử 24,639. Nếu giữ vững trên mốc này, phe mua có thể nhắm đến 25,000.
- Rủi ro giảm: thủng ngưỡng 24,150 có thể kéo chỉ số về vùng hỗ trợ 24,000 và EMA 50 ngày. Nếu mức này bị xuyên thủng, hỗ trợ tiếp theo nằm tại 23,500.
Chỉ số DAX – Biểu đồ Ngày – 200825
Kết luận
Nhà giao dịch cần theo dõi sát tiến triển trong đàm phán hòa bình Ukraine-Nga, các dữ liệu kinh tế chủ chốt và thông điệp từ ngân hàng trung ương. Dù vậy, yếu tố địa chính trị cùng tín hiệu chính sách có khả năng tác động lớn nhất. Nếu tiến trình hòa bình bị đình trệ, biến động trên thị trường sẽ gia tăng.
fxempire
