Tin tức chỉ số DAX: Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất hỗ trợ giá hợp đồng tương lai DAX, bất chấp đà giảm mạnh

DAX lao dốc trước lo ngại lạm phát đình đốn tại Mỹ

Báo cáo việc làm mới tại Mỹ đã làm dấy lên nỗi lo về lạm phát đình trệ khi lạm phát tăng cùng lúc với tỷ lệ thất nghiệp. Chỉ số DAX giảm mạnh 2.66% vào thứ Sáu, ngày 1 tháng 8, sau khi đã giảm 0.81% trong phiên trước, đóng cửa ở mức 23,426 điểm.

Tâm lý thị trường trở nên tiêu cực ngay từ đầu phiên do dữ liệu PMI của Trung Quốc yếu hơn dự báo và Mỹ áp thuế trở lại. Chỉ số PMI sản xuất tổng hợp S&P Global của Trung Quốc giảm từ 50.4 trong tháng 6 xuống còn 49.5 trong tháng 7, rơi xuống dưới ngưỡng trung lập 50. Tổng thống Trump cũng công bố áp thuế mới vào ngày 31 tháng 7, khi thời hạn hoãn thuế 90 ngày kết thúc, khiến lo ngại về căng thẳng thương mại leo thang.

Trong khi đó, dữ liệu lạm phát của khu vực đồng euro cho thấy ECB có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. Lạm phát hàng năm giữ ở mức 2.0% trong tháng 7, trong khi lạm phát lõi đạt 2.3%. Một lộ trình chính sách hawkish hơn từ ECB có thể khiến chi phí vay tăng, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận doanh nghiệp và giá cổ phiếu.

Tình hình ngành: cổ phiếu ô tô, ngân hàng và công nghệ chịu áp lực lớn

Ngành ô tô dẫn đầu đà giảm trong phiên ngày 1 tháng 8. Nỗi lo về giảm cầu do nguy cơ lạm phát đình trệ tại Mỹ cùng tăng trưởng chậm lại của Trung Quốc đã ảnh hưởng tiêu cực. Cổ phiếu Daimler Truck Holding lao dốc 8.71%, Volkswagen giảm 3.21%, trong khi BMW, Mercedes-Benz Group và Porsche cũng ghi nhận các mức giảm đáng kể.

Deutsche Bank và Commerzbank lần lượt mất 3.07% và 0.75%.

Ở nhóm công nghệ, Infineon Technologies và SAP lần lượt giảm 2.41% và 2.45%.

Phố Wall sụt giảm khi thị trường lao động Mỹ phát tín hiệu cảnh báo

Thị trường chứng khoán Mỹ nối dài đà giảm trong ngày 1 tháng 8 khi nhà đầu tư phản ứng với dữ liệu việc làm và kết quả lợi nhuận. Chỉ số Dow Jones giảm 1.23%, Nasdaq Composite mất 2.24%, còn S&P 500 giảm 1.6%.

Tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ tăng từ 4.1% trong tháng 6 lên 4.2% trong tháng 7, trong khi tỷ lệ tham gia lao động lại giảm. Biên chế phi nông nghiệp chỉ tăng 73,000 việc làm trong tháng 7 sau khi đã được điều chỉnh giảm từ 147,000 xuống còn 14,000 trong tháng 6—cho thấy xu hướng xấu đi của thị trường lao động.

Áp lực lạm phát tăng cao trong tháng 6 cùng dữ liệu việc làm yếu trong tháng 7 đã làm tăng nhu cầu đối với tài sản trú ẩn như vàng. Giá vàng tăng 2.1%, đóng cửa ở mức $3,359/oz.

Tình hình lao động kém khả quan cũng làm gia tăng kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Theo CME FedWatch, khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 9 đã tăng từ 35.5% (vào ngày 25 tháng 7) lên 80.3% (vào ngày 1 tháng 8).

Cổ phiếu Amazon.com (AMZN) giảm 8.27% dù ghi nhận doanh thu và lợi nhuận quốc tế tăng. Tuy nhiên, tăng trưởng chậm lại của mảng Amazon Web Services so với các đối thủ đã khiến nhà đầu tư thất vọng.

Đơn hàng nhà máy Mỹ và phát biểu từ Fed được chú ý

Vào thứ Hai, ngày 4 tháng 8, thị trường sẽ chú ý đến đơn hàng nhà máy và các phát biểu của Fed. Các nhà phân tích kỳ vọng đơn hàng nhà máy tháng 6 sẽ giảm 5.2% so với tháng trước, sau khi tăng 8.2% trong tháng 5. Nếu giảm mạnh hơn, lo ngại suy thoái có thể gia tăng, gây áp lực lên các tài sản rủi ro như DAX. Ngược lại, dữ liệu tốt hơn dự báo có thể hỗ trợ tâm lý nhà đầu tư.

Tuy nhiên, trọng tâm sẽ là phản ứng của Fed trước báo cáo việc làm mới nhất, vốn đã khiến thị trường biến động mạnh vào cuối tuần trước.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến DAX

Triển vọng ngắn hạn của DAX phụ thuộc vào dữ liệu PMI dịch vụ và thông điệp từ các ngân hàng trung ương.

• Kịch bản tăng: nếu PMI dịch vụ khả quan và Fed phát tín hiệu dovish, DAX có thể phục hồi về đường EMA 50 ngày và hướng tới mốc 24,000 điểm.
• Kịch bản giảm: nếu dữ liệu PMI yếu hoặc Fed phát tín hiệu hawkish, DAX có thể lùi về vùng hỗ trợ quan trọng quanh 23,000 điểm.

Tại thời điểm viết bài (ngày 4 tháng 8), hợp đồng tương lai DAX đang tăng 100 điểm, trong khi Nasdaq 100 cũng tăng 95 điểm. Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ cắt giảm 50 bps trong tháng 9 đang hỗ trợ thị trường tương lai tăng giá.

Phân tích kỹ thuật DAX

Sau đợt bán tháo hôm thứ Sáu, chỉ số DAX hiện đang nằm dưới đường EMA 50 ngày nhưng vẫn giữ được trên đường EMA 200 ngày. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng ngắn hạn là giảm, trong khi xu hướng dài hạn vẫn tích cực.

• Mục tiêu tăng: nếu DAX bứt phá trên đường EMA 50 ngày, kháng cự tại 24,000 sẽ trở thành mục tiêu trước mắt. Nếu vượt qua mốc này một cách bền vững, chỉ số có thể tiến tới đỉnh lịch sử ngày 10 tháng 7 tại 24,639 điểm.
• Rủi ro giảm: nếu DAX giảm xuống dưới 23,350, vùng hỗ trợ dưới 23,000 có thể bị thử thách.

Chỉ số RSI 14 ngày hiện ở mức 38.41, cho thấy DAX vẫn còn dư địa giảm về vùng 23,000 trước khi bước vào trạng thái quá bán (RSI < 30).