Trái phiếu lao dốc: Thị trường phản ứng dữ dội trước việc Fed cắt giảm lãi suất

Trái phiếu lao dốc: Thị trường phản ứng dữ dội trước việc Fed cắt giảm lãi suất

Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

08:05 18/10/2024

Thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua những biến động đáng chú ý. Đồng USD tăng giá mạnh sau đợt bán tháo trái phiếu chính phủ. Nguyên nhân chính là những dữ liệu kinh tế mới cho thấy nền kinh tế Mỹ đang phát triển mạnh mẽ, khiến các nhà đầu tư giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất.

Tại châu Á, bức tranh thị trường chứng khoán khá đa dạng. Thị trường Nhật Bản tăng điểm nhờ đồng JPY suy yếu, trong khi thị trường Úc và Hàn Quốc lại giảm điểm. Ở Mỹ, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ duy trì sự ổn định sau khi chỉ số S&P 500 giảm nhẹ từ mức đỉnh trong phiên giao dịch hôm thứ Năm.

Thị trường hạ kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong hai cuộc họp còn lại của năm nay. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ổn định sau khi tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, đẩy chỉ số DXY lên mức đỉnh kể từ đầu tháng 8. Xu hướng này cũng lan sang thị trường trái phiếu của Úc và New Zealand, với lợi suất tăng trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu.

Dữ liệu bán lẻ của Mỹ trong tháng 9 vượt kỳ vọng, cho thấy sức mạnh tiêu dùng vẫn đang thúc đẩy nền kinh tế. Bên cạnh đó, cùng với báo cáo việc làm ấn tượng và chỉ số CPI cao hơn dự báo đầu tháng. Điều này cho thấy nền kinh tế Mỹ khó có thể rơi vào một cuộc suy thoái trầm trọng như lo ngại của thị trường.

Matthew Weller, chuyên gia từ Forex.com và City Index, nhận định: "Khả năng Fed tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 11 là rất thấp. Điều này chỉ có thể xảy ra nếu tất cả báo cáo kinh tế quan trọng từ nay đến lúc đó đều cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng mạnh mẽ hơn dự kiến. Tuy nhiên, bất kể quyết định của Fed vào tháng 11 là gì, dự báo về lãi suất cho đến năm 2025 và trong tương lai đều cao hơn so với những tuần trước đây."

Biến động lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm

Tại châu Á, sự chú ý của nhà đầu tư đang đổ dồn vào Trung Quốc. Dữ liệu GDP quý 3 sắp công bố dự kiến sẽ cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm nhất trong 6 quý gần đây. Các số liệu về thị trường bất động sản, sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ cũng sẽ được công bố vào thứ Sáu, giúp nhà đầu tư đánh giá rõ hơn hiệu quả của các biện pháp kích thích kinh tế gần đây.

Tại Nhật Bản, lạm phát tăng 2.5% đúng như dự báo. Tỷ giá USD/JPY vượt qua ngưỡng 150 vào thứ Năm, làm dấy lên lo ngại về khả năng chính phủ can thiệp vào thị trường tiền tệ.

Cổ phiếu của Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. niêm yết tại Mỹ đạt mức đỉnh sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý vượt dự báo và nâng mục tiêu tăng trưởng doanh thu năm 2024. Triển vọng tích cực này cũng lan tỏa sang cổ phiếu Nvidia Corp, khiến giá cổ phiếu tăng mạnh.

Các chuyên gia phân tích cho rằng các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ gần đây có thể khiến một số thành viên Fed phản đối việc cắt giảm lãi suất vào tháng 11. Tuy nhiên, Chủ tịch Jerome Powell nhiều khả năng sẽ tiếp tục với kế hoạch cắt giảm đều đặn 25 bps mỗi lần.

Về thị trường hàng hóa, giá vàng thiết lập mức đỉnh mới do căng thẳng ở Trung Đông, trong khi giá dầu thô WTI của Mỹ tăng nhẹ, giao dịch ở quanh mức 71 USD/thùng.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Vị thế của đồng USD: Sức mạnh không đồng nghĩa với bất biến
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Vị thế của đồng USD: Sức mạnh không đồng nghĩa với bất biến

Sự thống trị toàn cầu của đồng USD chưa bao giờ là điều được đảm bảo vĩnh viễn. Trong Our Dollar, Your Problem, Kenneth Rogoff cảnh báo rằng những rủi ro nội tại như thâm hụt ngân sách, bất ổn chính trị và can thiệp vào chính sách tiền tệ có thể âm thầm bào mòn niềm tin vào đồng bạc xanh. Nếu mất niềm tin, quyền lực tiền tệ của Mỹ sẽ suy giảm không ồn ào nhưng đầy hệ lụy.
Nvidia và hồi chuông cảnh tỉnh về hậu quả từ cuộc chiến thuế quan của Trump
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Nvidia và hồi chuông cảnh tỉnh về hậu quả từ cuộc chiến thuế quan của Trump

Nvidia đối mặt nguy cơ mất 5.5 tỷ USD vì lệnh hạn chế xuất khẩu chip sang Trung Quốc, phản ánh hậu quả từ chính sách thương mại thiếu chuẩn bị của Mỹ. Trong khi Trung Quốc đã chuẩn bị kỹ lưỡng cho xung đột, Mỹ vẫn tỏ ra bị động trước những rủi ro trong chuỗi cung ứng công nghệ. Bài học từ Nvidia cho thấy Mỹ có thể đang bước vào cuộc chiến công nghệ trong thế yếu.
Deutsche Bank cảnh báo làn sóng dịch chuyển khỏi tài sản Mỹ của giới đầu tư Trung Quốc
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Deutsche Bank cảnh báo làn sóng dịch chuyển khỏi tài sản Mỹ của giới đầu tư Trung Quốc

Trong bối cảnh chiến lược thuế quan cứng rắn của Tổng thống Mỹ Donald Trump tiếp tục gây ra những cơn địa chấn trên thị trường toàn cầu, giới đầu tư Trung Quốc – lực lượng vốn giữ vai trò không nhỏ trong hệ sinh thái tài chính quốc tế – đang bắt đầu “xoay trục” khỏi trái phiếu chính phủ Mỹ, chuyển hướng sang các tài sản châu Âu và vàng để tìm kiếm sự an toàn và ổn định.
Cơn sốt AI bắt đầu hạ nhiệt: Doanh nghiệp cắt giảm chi tiêu, thị trường thận trọng
Mai Khánh Linh

Mai Khánh Linh

Junior Editor

Cơn sốt AI bắt đầu hạ nhiệt: Doanh nghiệp cắt giảm chi tiêu, thị trường thận trọng

Gần đây, nhóm cổ phiếu công nghệ lớn – thường gọi là “Magnificent 7” – đã giảm giá mạnh, mất khoảng 22% giá trị. Cổ phiếu của các công ty sản xuất chip cũng chịu ảnh hưởng nặng nề. Tuy nhiên, phần lớn sự biến động này dường như đến từ tâm lý thị trường hơn là sự suy yếu của câu chuyện xoay quanh trí tuệ nhân tạo (AI).
Nhật Bản phủ nhận thao túng tiền tệ khi căng thẳng thương mại Mỹ - Nhật leo thang
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Nhật Bản phủ nhận thao túng tiền tệ khi căng thẳng thương mại Mỹ - Nhật leo thang

Trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ - Nhật đang ngày càng nóng lên với những cuộc đàm phán song phương vừa chính thức khởi động, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato ngày 18/4 đã lên tiếng bác bỏ hoàn toàn cáo buộc của Tổng thống Mỹ Donald Trump rằng Tokyo cố tình làm suy yếu đồng yên nhằm hỗ trợ xuất khẩu.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ