USD/JPY dao động gần mức đỉnh nhiều tháng khi nỗi lo can thiệp xuất hiện

Phe gấu JPY chưa sẵn sàng từ bỏ giữa lo ngại tài khóa và kỳ vọng trì hoãn tăng lãi suất của BoJ

USD/JPY chạm mức đỉnh mới kể từ giữa tháng 1 trong phiên châu Á ngày thứ Năm, dù đà tăng trong ngày thiếu đi sự thuyết phục của một xu hướng tăng rõ ràng. Các nhà đầu tư dường như lo ngại rằng nhà chức trách Nhật Bản có thể can thiệp để ngăn đồng nội tệ suy yếu thêm, khiến lực bán JPY thu hẹp một phần lợi nhuận. Ngoài ra, nhịp tăng hiện tại thiếu vắng yếu tố cơ bản rõ ràng và có thể bị giới hạn giữa những lo ngại về tình hình tài khóa yếu của Nhật Bản.

Chính phủ đã đề xuất gói ngân sách bổ sung khoảng 25 nghìn tỷ JPY để tài trợ cho kế hoạch kích thích của Thủ tướng Sanae Takaichi, cao hơn nhiều so với mức 13.9 nghìn tỷ JPY của năm ngoái. Điều này làm dấy lên lo ngại về nguồn cung trái phiếu chính phủ mới và đẩy chi phí vay của Nhật Bản lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Thêm vào đó, dữ liệu công bố đầu tuần cho thấy kinh tế Nhật Bản suy giảm trong quý 3 lần đầu tiên sau sáu quý, có thể tạo thêm áp lực khiến Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) trì hoãn tăng lãi suất và tiếp tục đè nặng lên JPY.

Điểm tin thị trường

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã đưa ra cảnh báo mới vào thứ Tư và cho biết chính phủ đang theo dõi sát sao các thị trường với cảm giác khẩn cấp cao. Điều này làm gia tăng nỗi lo về can thiệp và mang lại một số hỗ trợ cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
• Đường cong lợi suất của Nhật Bản đã dốc lên đáng kể khi các nhà đầu tư định giá một gói chi tiêu lớn hơn dự kiến từ Thủ tướng mới Sanae Takaichi. Goushi Kataoka – thành viên của một ủy ban chính phủ quan trọng – cho biết đầu tuần này rằng Nhật Bản phải xây dựng một gói kích thích khoảng 23 nghìn tỷ yên.
• Kataoka bổ sung vào thứ Tư rằng Ngân hàng Nhật Bản khó có thể tăng lãi suất trước tháng 3, lập luận rằng các nhà hoạch định chính sách phải xác nhận trước tiên rằng một gói tài chính lớn đang thúc đẩy nhu cầu trong nước. Điều này cho thấy chính quyền Takaichi ưu tiên giữ lãi suất ở mức thấp.
• Dữ liệu chính phủ công bố vào thứ Hai cho thấy nền kinh tế Nhật Bản suy giảm lần đầu tiên trong sáu quý trong giai đoạn tháng 7-tháng 9. Điều này càng làm giảm kỳ vọng rằng BoJ sẽ sớm tăng lãi suất và có thể kìm hãm những người mua JPY khỏi đặt cược mạnh mẽ.
• Đồng usd tiến gần trở lại mức cao nhất kể từ tháng 5, được ghi nhận đầu tháng này giữa những kỳ vọng ít dovish hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve). Thực tế, khả năng cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 12 đã giảm sau khi biên bản cuộc họp FOMC tháng 10 cho thấy các thành viên bị chia rẽ về cách tiến hành.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ bị trì hoãn để có thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Điều này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến đồng USD và cung cấp động lực cho cặp USD/JPY trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY cần củng cố trước khi tăng tiếp giữa RSI khung ngày hơi quá mua

Chỉ báo RSI khung ngày đang cho thấy điều kiện hơi quá mua, làm hạn chế ý định mở vị thế tăng mới quanh USD/JPY. Vì vậy, việc chờ đợi một giai đoạn củng cố ngắn hoặc nhịp điều chỉnh nhẹ trước khi định vị cho đợt tăng tiếp theo sẽ hợp lý hơn.

Dù vậy, bất kỳ nhịp điều chỉnh nào cũng có thể tìm thấy hỗ trợ đáng kể quanh vùng 156.65-156.60, và nếu xuyên thủng khu vực này, USD/JPY có thể kéo dài đà giảm về mốc 156.00. Đây được xem là ngưỡng quan trọng, và sự suy yếu bền vững dưới mức này có thể kích hoạt lực bán kỹ thuật mạnh hơn, mở đường cho các nhịp giảm sâu hơn.

Ở chiều ngược lại, vùng 157.40-157.45 có thể đóng vai trò là rào cản đầu tiên, và nếu bị phá vỡ, USD/JPY có thể tăng tốc hướng đến mốc tâm lý 158.00. Kháng cự tiếp theo nằm ở vùng giữa 158.00, trước khi giá hướng đến kiểm tra đỉnh tháng 1 quanh 159.00.