USD/JPY mạnh do lo ngại tài chính và sự bất định trong chính sách của BoJ

JPY chịu áp lực bởi lo ngại tài khóa và sự chậm trễ trong quá trình tăng lãi suất của BoJ

JPY chịu áp lực bán mới đầu tuần, xóa bỏ phần tăng nhẹ của phiên thứ Sáu, trong bối cảnh lo ngại tài chính ngày càng lớn của Nhật Bản cùng quan điểm thiên về kích thích của Thủ tướng Sanae Takaichi. Thêm vào đó, thị trường ngày càng tin rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ trì hoãn việc nâng lãi suất, trong khi tâm lý rủi ro tích cực càng khiến đồng JPY – tài sản trú ẩn – suy yếu. Đô la Mỹ (USD) vẫn gần đỉnh từ cuối tháng 5 nhờ kỳ vọng Fed bớt dovish hơn, đưa USD/JPY lên vùng 156.80 trong phiên châu Á.

Bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama vào thứ Sáu đã làm dấy lên suy đoán rằng nhà chức trách có thể can thiệp nhằm ngăn JPY giảm sâu hơn. Một thành viên của hội đồng chính phủ chủ chốt cũng cho biết hôm Chủ Nhật rằng Nhật Bản có thể chủ động can thiệp để giảm thiểu tác động tiêu cực từ đồng Yên yếu. Những yếu tố này có thể hạn chế đà bán JPY quá mạnh. Tuy vậy, bối cảnh cơ bản vẫn nghiêng về xu hướng giảm của JPY và ủng hộ khả năng tiếp diễn xu hướng tăng gần đây của USD/JPY lên vùng đỉnh từ tháng 1, đạt được vào thứ Năm tuần trước.

Điểm tin thị trường

• Vào thứ Sáu, nội các Nhật Bản đã phê duyệt kế hoạch kích thích kinh tế trị giá 21.3 nghìn tỷ yên, đánh dấu sáng kiến chính sách quan trọng đầu tiên dưới thời Thủ tướng Sanae Takaichi. Gói này bao gồm 17.7 nghìn tỷ yên chi tiêu từ tài khoản chung, vượt qua mức 13.9 nghìn tỷ yên của năm trước và là gói kích thích lớn nhất kể từ đại dịch COVID. Nó cũng sẽ bao gồm các khoản cắt giảm thuế tổng cộng 2.7 nghìn tỷ yên.
• Điều này làm gia tăng lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản và thúc đẩy lo lắng về nguồn cung nợ chính phủ mới, giữ chi phí vay của Nhật Bản gần mức cao nhất trong hàng thập kỷ. Hơn nữa, dữ liệu được công bố tuần trước cho thấy nền kinh tế Nhật Bản suy giảm trong quý 3 lần đầu tiên trong sáu quý, gây thêm áp lực lên Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) để trì hoãn việc tăng lãi suất.
• Ngoài ra, tâm lý thị trường lạc quan thúc đẩy việc bán mới xung quanh đồng Yên Nhật - một tài sản trú ẩn an toàn - trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai giữa thanh khoản tương đối mỏng do kỳ nghỉ lễ ở Nhật Bản. Đồng Đô la Mỹ, mặt khác, đứng vững gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 khi các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào tháng 12.
• Thực tế, biên bản từ cuộc họp FOMC tháng 10, được công bố vào thứ Tư tuần trước, cho thấy các nhà hoạch định chính sách cảnh báo rằng việc tiếp tục cắt giảm lãi suất có thể gây ra nguy cơ lạm phát kéo dài. Hơn nữa, báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp Hoa Kỳ tháng 9 được công bố muộn hơn dự kiến đã làm dịu đi lo ngại về tình trạng suy yếu của thị trường lao động và xác nhận kỳ vọng ít ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
• Trong khi đó, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda nói với quốc hội vào thứ Sáu rằng đồng JPY yếu có thể đẩy chi phí nhập khẩu và giá cả nói chung lên cao. Hơn nữa, Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo rằng lạm phát vẫn ở mức cao trên mục tiêu 2% của BoJ, giữ hy vọng về một đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn. Một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy một đa số nhỏ các nhà kinh tế dự kiến BoJ sẽ tăng lãi suất lên 0.75% vào tháng 12.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong cảnh báo mạnh mẽ nhất cho đến nay, cho biết vào thứ Sáu rằng chúng tôi sẽ thực hiện hành động phù hợp khi cần thiết để chống lại biến động quá mức và các chuyển động thị trường không trật tự, đồng thời cũng báo hiệu khả năng can thiệp. Thêm vào đó, một cố vấn của Thủ tướng Takaichi cho biết vào Chủ Nhật rằng Nhật Bản có dự trữ ngoại hối dư thừa, vì vậy có thể chủ động sử dụng chúng để thực hiện can thiệp JPY.

 Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có vẻ sẵn sàng mở rộng đà tăng khi duy trì trên 156.00

Nếu vượt mốc 157.00, USD/JPY có thể tăng tiếp về vùng cản trung gian 157.45-157.50, trước khi tiến đến 157.85-157.90 – đỉnh hơn mười tháng được ghi nhận tuần trước. Việc bứt phá rõ ràng trên mốc tâm lý 158.00 nhiều khả năng kích hoạt thêm nhu cầu mua và mở đường cho một nhịp tăng tiếp theo trong ngắn hạn.

Ở chiều giảm, vùng 156.25-156.20 hiện đóng vai trò hỗ trợ gần nhất. Dưới đó là mốc 156.00, nếu bị phá thủng rõ rệt có thể kích hoạt hoạt động bán kỹ thuật và kéo USD/JPY về vùng hỗ trợ trung gian 155.45-155.40 trước khi chạm mốc tâm lý 155.00. Nếu giảm sâu hơn, giá nhiều khả năng gặp hỗ trợ mạnh tại vùng 154.50-154.45 – cũng là điểm phá vỡ kháng cự quan trọng trước đây, đóng vai trò là điểm xoay và nền tảng hỗ trợ ngắn hạn vững chắc.