USD/JPY ổn định khi sự mơ hồ của BoJ bù đắp cho kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed

Nhà đầu tư USD/JPY vẫn thận trọng trước bất ổn chính trị và sự khác biệt chính sách BoJ–Fed

USD/JPY vẫn giữ được đỉnh tháng đạt được trong phiên trước và dao động trong biên độ hẹp tại châu Á ngày thứ Năm. Nhà đầu tư vẫn chia rẽ về thời điểm cũng như tốc độ tăng lãi suất của BoJ, trong bối cảnh căng thẳng thương mại và lo ngại về gánh nặng nợ công gia tăng. Lợi suất trái phiếu toàn cầu đi lên cũng góp phần khiến giới đầu tư thận trọng với JPY, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn.

Ngoài ra, thị trường chứng khoán ổn định càng làm giảm nhu cầu nắm giữ đồng yên. Một số kỳ vọng rằng tăng trưởng tiền lương trong điều kiện thị trường lao động thắt chặt có thể thúc đẩy lạm phát và để ngỏ khả năng BoJ thắt chặt thêm. Ngược lại, dữ liệu việc làm JOLTS yếu hơn dự báo công bố hôm thứ Tư càng củng cố khả năng Fed hạ lãi suất ngay trong tháng này. Điều này khiến USD rơi vào thế phòng thủ, gián tiếp hỗ trợ cho JPY.

Điểm tin thị trường

• Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ryozo Himino đã cảnh báo vào thứ Ba rằng bất ổn kinh tế toàn cầu vẫn ở mức cao, cho thấy ngân hàng trung ương không vội vàng đẩy chi phí vay vốn vẫn còn thấp lên. Tuy nhiên, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda vào thứ Tư đã thể hiện sự sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến theo dự báo của ngân hàng trung ương.
• Trong khi đó, các nhà đầu tư tiếp tục đặt cược rằng BoJ có thể tăng lãi suất trước cuối năm nhờ vào tăng trưởng tiền lương vững chắc, lạm phát vẫn dai dẳng và triển vọng kinh tế sáng sủa hơn. Điều này, đến lượt nó, đóng vai trò như một động lực cho Đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, mặc dù bất ổn chính trị trong nước hạn chế sự phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong một tháng vào ngày hôm trước.
• Ý định từ chức của Tổng thư ký đảng cầm quyền Nhật Bản Hiroshi Moriyama đã làm gia tăng bất ổn xung quanh vai trò lãnh đạo của Thủ tướng Shigeru Ishiba. Thông báo này đã làm sống lại lo ngại về tình hình tài chính của Nhật Bản và góp phần vào sự gia tăng gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm lên mức cao kỷ lục, vượt xa mốc 3%, đạt được vào đầu tuần này.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) đã công bố Khảo sát Việc làm và Biến động Lao động (JOLTS) vào thứ Tư, cho thấy số lượng việc làm mở vào ngày làm việc cuối cùng của tháng Bảy là 7.18 triệu. Con số này theo sau mức đọc được điều chỉnh giảm của tháng trước là 7.35 triệu và thấp hơn nhiều so với kỳ vọng thị trường là 7.4 triệu.
• Tuy nhiên, dữ liệu yếu hơn đã làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào cuối cuộc họp chính sách hai ngày vào ngày 17 tháng 9. Hơn nữa, các nhà giao dịch đang định giá ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trước cuối năm, điều này, đến lượt nó, không giúp Đồng Đô la Mỹ thu hút bất kỳ người mua đáng kể nào và có thể sẽ tiếp tục là trở ngại cho cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ lịch kinh tế Mỹ vào thứ Năm – bao gồm báo cáo ADP về việc làm khu vực tư nhân và chỉ số PMI Dịch vụ ISM. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào chi tiết việc làm hàng tháng chính thức của Mỹ – được biết đến phổ biến là báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) – vào thứ Sáu, điều này sẽ thúc đẩy USD và cung cấp động lực mới cho cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: Phe gấu USD/JPY chờ đợi sự chấp nhận dưới mức 148.00 trước khi xác nhận đà giảm sâu hơn

USD/JPY thất bại trong việc duy trì đà vượt qua đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày và nhanh chóng rút lui từ mức thoái lui Fibonacci 61.8% của nhịp giảm từ đỉnh tháng 8. Điều này đang khuyến khích phe bán, nhưng tín hiệu dao động tích cực trên khung ngày khiến việc chờ xác nhận dưới ngưỡng 148.00 trở nên hợp lý trước khi kỳ vọng vào một xu hướng giảm sâu hơn. Nếu phá vỡ thành công, giá có thể trượt về vùng hỗ trợ trung gian 147.40, kế đến là 147.00 và mốc ngang 146.70. Một cú phá vỡ dứt khoát dưới ngưỡng này sẽ mở ra khả năng kiểm định đáy tháng 8 quanh 146.20, thậm chí là mốc tâm lý 146.00.

Ở chiều ngược lại, nếu USD/JPY phục hồi trở lại trên vùng cản 148.25–148.30, cặp tiền có thể hướng lên SMA 200 ngày quanh 148.75–148.80. Đà mua tiếp diễn và bứt phá trên 149.00–149.20 (trùng mức thoái lui Fibo 61.8%) sẽ tạo động lực mới cho phe mua, với mục tiêu chinh phục mốc tâm lý 150.00 và xa hơn là đỉnh tháng 8 quanh 151.00.