Vàng ổn định nhờ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất và nhu cầu tài sản an toàn

Giá vàng được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất, bất ổn chính trị và rủi ro địa chính trị

Trong phiên châu Á ngày thứ Tư, vàng thu hút lực mua khi lùi về gần 3,620 USD, sau đó tạm dừng nhịp điều chỉnh từ mức đỉnh cao nhất mọi thời đại ghi nhận hôm trước. Thị trường ngày càng tin tưởng rằng Fed sẽ giảm chi phí vay vào tuần tới và thực hiện ba lần hạ lãi suất trong năm nay, qua đó tiếp tục hỗ trợ cho vàng – tài sản không sinh lời. Ngoài ra, những bất ổn thương mại kéo dài, căng thẳng địa chính trị leo thang, cùng rủi ro chính trị tại Pháp và Nhật Bản cũng đang củng cố vị thế của vàng như một tài sản an toàn.

Ở chiều ngược lại, đồng USD cho thấy dấu hiệu phục hồi từ mức đáy kể từ 28/7 nhờ hoạt động tái định vị trước loạt dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ. Thêm vào đó, tâm lý tích cực trên thị trường chứng khoán cũng hạn chế đáng kể nhu cầu với vàng. Dẫu vậy, bức tranh cơ bản vẫn đang nghiêng về phía những người mua XAU/USD, cho thấy các nhịp điều chỉnh giảm vẫn có thể được xem như cơ hội gom hàng. Nhà đầu tư hiện chờ dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ công bố cuối ngày để tìm thêm động lực.

Điểm tin thị trường

• Dữ liệu việc làm Mỹ yếu bất ngờ được công bố vào thứ Sáu tuần trước cung cấp thêm bằng chứng về thị trường lao động đang suy yếu và khiến thị trường định giá ba lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho đến cuối năm. Hơn nữa, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy một khả năng nhỏ về việc cắt giảm lãi suất mạnh 50 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách FOMC vào tuần tới.
• Tờ Financial Times đưa tin vào thứ Ba rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump đã kêu gọi Liên minh châu Âu (EU) áp thuế 100% đối với hàng hóa Trung Quốc và Ấn Độ nhằm gây áp lực lên Tổng thống Nga Vladimir Putin. Báo cáo còn cho biết thêm rằng chính quyền Trump sẵn sàng 'phản chiếu' bất kỳ mức thuế nào mà EU áp đặt lên hàng nhập khẩu từ Ấn Độ và Trung Quốc.
• Thủ tướng Pháp Francois Bayrou đã mất phiếu tín nhiệm tại Quốc hội, dẫn đến việc ông từ chức. Hơn nữa, Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba đã thông báo vào cuối tuần rằng ông sẽ từ chức Chủ tịch Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền.
• Về mặt địa chính trị, Israel đã thực hiện một cuộc không kích nhắm vào lãnh đạo Hamas tại thủ đô Doha của Qatar, gây ra sự chỉ trích mạnh mẽ trên toàn cầu. Thủ tướng Qatar cho biết nước này có quyền đáp trả cuộc tấn công trắng trợn của Israel. Vì Qatar là một trung gian hòa giải quan trọng, điều này có thể ảnh hưởng đến các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Israel và Hamas.
• Ba Lan đã đặt hệ thống phòng không của mình ở trạng thái cảnh báo cao để đáp trả các cuộc tấn công mạnh nhất của Nga vào Ukraine trong những tuần gần đây, làm dấy lên lo ngại về việc các cuộc tấn công diễn ra gần biên giới của họ. Hơn nữa, Không quân Ukraine cảnh báo về một vụ xâm nhập nghi ngờ của máy bay không người lái Nga vào không phận Ba Lan, vi phạm không phận của Tổ chức Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương (NATO).
• Một thẩm phán liên bang vào thứ Ba đã tạm thời ngăn chặn Trump sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook. Điều này làm dịu đi lo ngại của thị trường về tính độc lập của Fed, cùng với một số giao dịch tái định vị trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ, hỗ trợ đồng Đô la Mỹ duy trì đà phục hồi của ngày hôm trước và có thể hạn chế tiềm năng tăng giá của kim loại quý.
• Ba chỉ số chính của Phố Wall đã đạt mức đóng cửa cao kỷ lục vào thứ Ba, và hiệu ứng lan tỏa dẫn đến sự tăng thêm trên các thị trường chứng khoán châu Á. Điều này có thể góp phần hạn chế hàng hóa an toàn và cần một số thận trọng. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ để có thêm động lực mới vào cuối ngày hôm nay.
• Trọng tâm sau đó sẽ chuyển sang Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Năm, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái giá USD trong ngắn hạn và xác định hướng đi tiếp theo cho cặp XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật: Vàng có thể đi vào giai đoạn tích lũy khi RSI vẫn quá mua; phe bò cần chú ý vùng đáy tuần quanh 3,580 USD

Về kỹ thuật, chỉ số RSI khung ngày vẫn duy trì vùng quá mua, cho thấy sự thận trọng là cần thiết trước khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh hoặc củng cố ngắn hạn. Ở phía giảm, mốc tâm lý 3,600 USD nhiều khả năng sẽ là lớp phòng thủ đầu tiên. Kế đó là vùng đáy khung tuần quanh 3,580 USD, nếu bị phá vỡ có thể mở rộng đà điều chỉnh về vùng hỗ trợ trung gian 3,565-3,560 USD, trước khi kiểm tra đáy dao động của tuần trước tại 3,510 USD.

Ngược lại, vùng 3,640-3,645 USD có thể là kháng cự ban đầu, trước khi thử thách lại đỉnh lịch sử quanh 3,675 USD. Nếu vượt qua, vàng có thể tiếp tục củng cố đà bứt phá và hướng tới ngưỡng tròn 3,700 USD. Tuy nhiên, thiết lập kỹ thuật hiện tại cho thấy phe mua có thể hạn chế việc mở thêm vị thế lớn, đồng nghĩa vùng giá này sẽ là rào cản ngắn hạn quan trọng đối với XAU/USD.