Vàng rút lui từ đỉnh lịch sử; Fed dovish và rủi ro địa chính trị tiếp tục ủng hộ phe bò

Phe bò giá vàng giữ lợi thế giữa kỳ vọng dovish từ Fed và rủi ro địa chính trị

Trong phiên châu Á thứ Ba, vàng rút lui nhẹ sau khi lập đỉnh cao nhất mọi thời đại mới quanh $3,759-3,760, khi phe bò trở nên thận trọng trong bối cảnh thị trường rơi vào tình trạng quá mua mạnh. Thêm vào đó, tâm lý tích cực trên thị trường chứng khoán toàn cầu cũng là một yếu tố khác tạo áp lực điều chỉnh lên tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, bất kỳ đợt điều chỉnh sâu nào vẫn khó xảy ra trong bối cảnh kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục duy trì lập trường dovish, yếu tố vốn đang hỗ trợ vàng – một loại tài sản không mang lại lợi suất.

Thực tế, tuần trước Fed đã hạ lãi suất lần đầu tiên kể từ tháng 12 và phát tín hiệu sẽ có thêm hai lần cắt giảm trong năm nay, khi các dữ liệu gần đây cho thấy thị trường lao động đang suy yếu. Động thái này khiến USD không thể duy trì ở vùng đỉnh một tuần được thiết lập hôm thứ Hai và tiếp tục là lực đỡ quan trọng cho giá vàng. Bên cạnh đó, rủi ro địa chính trị từ cuộc chiến Nga-Ukraine và xung đột tại Trung Đông vẫn là yếu tố hạn chế đà giảm trước khi thị trường chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong ngày hôm nay.

Điểm tin thị trường

• Kỳ vọng chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất thêm nữa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và nhu cầu trú ẩn an toàn duy trì, được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị gia tăng, đã nâng giá Vàng lên mức đỉnh lịch sử trong phiên châu Á vào thứ Ba.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell nói vào thứ Tư tuần trước rằng động thái hạ lãi suất là một lần cắt giảm quản lý rủi ro và thêm rằng ông không cảm thấy cần phải di chuyển nhanh chóng về lãi suất vì rủi ro đối với lạm phát vẫn nghiêng về phía tăng.
• Các nhà giao dịch, tuy nhiên, tin rằng lãi suất sẽ giảm nhanh hơn nhiều so với dự báo của Fed và đang đặt cược vào khả năng lãi suất ngắn hạn, hiện đang ở mức 4.00%-4.25%, sẽ giảm dưới 3% vào cuối năm 2026.
• Điều này dẫn đến sự rút lui qua đêm của Đồng Đô la Mỹ (USD) từ mức cao nhất hơn một tuần, điều này, cùng với nhu cầu trú ẩn an toàn được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị gia tăng, có thể tiếp tục hỗ trợ cho hàng hóa trú ẩn an toàn.
• Bất chấp các nỗ lực ngoại giao gần đây để tìm cách chấm dứt cuộc chiến kéo dài hơn ba năm, giao tranh đã leo thang trong những tháng gần đây. Trên thực tế, Nga và Ukraine cáo buộc lẫn nhau về các cuộc tấn công drone vào khu vực dân sự vào thứ Hai gây ra nhiều thương vong.
• Trong khi đó, các nước NATO đã cáo buộc Nga vi phạm không phận của các thành viên liên minh Estonia, Ba Lan và Romania. Nga, tuy nhiên, bác bỏ các cáo buộc và đổ lỗi cho các cường quốc châu Âu vì đưa ra những cáo buộc vô căn cứ.
• Hamas đã leo thang các cuộc tấn công và phóng nhiều rocket vào Israel giữa các cuộc tấn công leo thang của Lực lượng Phòng vệ Israel ở Gaza. Trong khi đó, chính quyền Trump đã cảnh báo Israel chống lại việc sáp nhập Bờ Tây.
• Các nhà giao dịch giờ đây mong chờ bài phát biểu đã lên lịch của Chủ tịch Fed Jerome Powell sau trong phiên Bắc Mỹ, điều này có thể ảnh hưởng đến động lực giá USD và cung cấp động lực ngắn hạn cho cặp XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật: Phe bò giá vàng dường như không bị ảnh hưởng bởi RSI vào vùng quá mua

Phe bò giá vàng dường như không bị ảnh hưởng nhiều bởi tình trạng RSI trên biểu đồ khung ngày đang ở vùng quá mua; xu hướng mua bắt đáy có thể tiếp tục hạn chế các đợt rút lui điều chỉnh.

Xét về kỹ thuật, việc giá phá vỡ trong phiên qua đêm và đóng cửa trên vùng $3,700 có thể được xem như một tín hiệu xác nhận mới cho phe tăng. Hơn nữa, xu hướng tăng gần đây vẫn vững chắc bất chấp RSI khung ngày cho thấy tình trạng quá mua. Điều này cho thấy triển vọng giá vàng vẫn thiên về hướng tăng trong ngắn hạn và mọi nhịp điều chỉnh lùi bước nhiều khả năng vẫn sẽ được xem là cơ hội để gia tăng vị thế mua.

Ở chiều ngược lại, vùng $3,726-3,725 hiện đang đóng vai trò hỗ trợ gần nhất, trước ngưỡng tâm lý $3,700. Hỗ trợ tiếp theo nằm tại vùng $3,686-3,685; nếu thủng mốc này, áp lực bán kỹ thuật có thể xuất hiện, kéo vàng lùi về khu vực $3,651-3,650. Việc phá vỡ rõ ràng dưới vùng giá này sẽ là tín hiệu cảnh báo lực tăng kiệt sức, mở ra nguy cơ điều chỉnh sâu hơn.