Vàng tăng trên $3,650 khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục làm suy yếu USD

Vàng giữ xu hướng tăng nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố

XAU/USD xây dựng đà phục hồi từ khu vực $3,613–3,612 và thu hút lực mua trong phiên châu Á. Giá đã vượt $3,650 và vẫn gần mức cao kỷ lục đầu tuần nhờ yếu tố cơ bản hỗ trợ. Dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn che lấp chỉ số CPI cao hơn dự kiến, nâng kỳ vọng về nới lỏng chính sách từ Fed, kéo USD xuống mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7 và hỗ trợ vàng.

Ngoài ra, bất ổn chính trị tại Pháp và Nhật Bản cùng căng thẳng thương mại và địa chính trị là các yếu tố hỗ trợ vàng. Phe mua không bị ảnh hưởng bởi tâm lý rủi ro, cho thấy xu hướng chính của XAU/USD vẫn hướng lên. Tuy tình trạng quá mua đòi hỏi thận trọng, vàng vẫn trên đà tăng tuần thứ tư liên tiếp và sẵn sàng kéo dài quỹ đạo tăng trưởng gần đây.

Điểm tin thị trường

• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) chính tăng 0.4% theo điều chỉnh mùa vụ trong tháng 8, đẩy tỷ lệ lạm phát hàng năm lên 2.9% từ mức 2.7% được ghi nhận vào tháng 7. Trong khi đó, chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0.3% trong tháng và 3.1% trên cơ sở hàng năm vào tháng 8, khớp với con số của tháng trước và ước tính đồng thuận.
• Tuy nhiên, chỉ số lạm phát tiêu dùng Mỹ cao hơn dự kiến đã bị che lấp bởi sự gia tăng trong số liệu Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần của Mỹ lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021. Điều này xảy ra cùng với báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp Mỹ yếu kém vào thứ Sáu tuần trước và cung cấp thêm bằng chứng về thị trường lao động đang suy yếu, điều này, đến lượt nó, ủng hộ trường hợp nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang và hỗ trợ Vàng.
• Thị trường hiện đã gần như hoàn toàn định giá ba lần cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch thấy 100% khả năng cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp FOMC tuần tới và dự kiến hai lần cắt giảm lãi suất nữa, vào tháng 10 và tháng 12. Điều này đã kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm xuống mức thấp nhất trong 5 tháng và USD xuống mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7.
• Nhật báo Anh Financial Times đưa tin rằng chính quyền Donald Trump tại Mỹ sẽ gây áp lực lên các nước G7 để áp đặt mức thuế cao hơn đáng kể đối với Ấn Độ và Trung Quốc vì mua dầu Nga trong nỗ lực ép Moscow vào các cuộc đàm phán hòa bình với Ukraine. Hơn nữa, Bộ Thương mại Nhật Bản đã công bố vào thứ Sáu rằng nước này sẽ áp đặt thêm các hạn chế xuất khẩu đối với một số thực thể nước ngoài như một phần của các biện pháp trừng phạt chống lại Nga.
• Ba Lan đã chặn các máy bay không người lái Nga bay qua không phận của mình sau khi hoàn thành nhiệm vụ ở miền tây Ukraine. Đây là lần đầu tiên một quốc gia thành viên NATO bắn hạ trong cuộc chiến của Nga với Ukraine, làm gia tăng nguy cơ leo thang căng thẳng địa chính trị. Ngoài ra, các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông góp phần thúc đẩy dòng chảy hướng tới kim loại quý an toàn và ủng hộ trường hợp tăng thêm.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới việc công bố Chỉ số Tâm lý Tiêu dùng và Kỳ vọng Lạm phát Sơ bộ của Đại học Michigan Mỹ. Dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến động thái giá USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD khi bước vào cuối tuần. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản được đề cập ở trên cho thấy con đường ít trở ngại nhất đối với kim loại quý vẫn là hướng lên.

Phân tích kỹ thuật: Phe bò cần thận trọng trước khi định vị tăng giá

RSI hàng ngày vẫn trong vùng quá mua, khuyến nghị một số thận trọng đối với phe mua hoặc định vị cho động thái tăng tiếp theo. Một đợt mua vượt $3,657–3,658 sẽ giúp vàng kiểm tra lại đỉnh cao nhất mọi thời đại quanh $3,675 và mở đường hướng tới $3,700.

Ở chiều ngược lại, mức thấp phiên châu Á $3,630 đóng vai trò hỗ trợ ngay lập tức trước mức thấp dao động qua đêm $3,613–3,612 và mốc tròn $3,600. Tiếp theo là mức thấp hàng tuần $3,580, dưới mức này giá có thể giảm về hỗ trợ trung gian $3,565–3,560 trên đường tới mức thấp dao động thứ Năm tuần trước quanh $3,510.