Vàng và bạc tăng giá do bất ổn chính trị và dữ liệu kinh tế Mỹ yếu kém

Tổng quan thị trường

Giá vàng (XAUUSD) đã leo lên mức cao nhất trong hai tuần, tiệm cận $3,385 vào thứ Tư. Đà tăng diễn ra sau khi Tổng thống Donald Trump bất ngờ loại bỏ Thống đốc Fed Lisa Cook, một động thái bị thị trường xem là đe dọa đến tính độc lập của Fed. Điều này đã thúc đẩy dòng vốn tìm đến vàng như kênh trú ẩn.

Bên cạnh đó, kỳ vọng Fed sớm nới lỏng chính sách cũng hỗ trợ cho giá vàng. Chủ tịch Jerome Powell phát tín hiệu có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 9, khiến giới giao dịch tăng mạnh đặt cược vào kịch bản dovish, bất chấp rủi ro lạm phát chưa được loại bỏ hoàn toàn.

Ở chiều ngược lại, dữ liệu đơn hàng hàng hóa lâu bền tại Mỹ giảm 2.8% trong tháng 7, sau khi đã giảm mạnh 9,4% trong tháng 6. Dù con số này tốt hơn dự báo -4%, nhưng vẫn cho thấy nhu cầu suy yếu. Doanh nghiệp nhập khẩu sớm để tránh thuế mới đã khiến đơn hàng hiện tại giảm sút.

Ngoài ra, đơn hàng sản xuất giảm 4%, trong khi đơn hàng máy bay không thuộc quốc phòng lao dốc 32.7%. Những dữ liệu này phản ánh động lực kinh tế chững lại, củng cố lo ngại về triển vọng tăng trưởng và thúc đẩy nhu cầu vàng như tài sản an toàn. Đồng thời, sản xuất yếu cũng làm gia tăng khả năng Fed cắt giảm lãi suất, càng hỗ trợ giá kim loại quý.

Thị trường hiện chờ đợi dữ liệu GDP và chỉ số lạm phát PCE của Mỹ, vốn sẽ định hình xu hướng tiếp theo cho vàng. Một kết quả tăng trưởng mạnh hoặc lạm phát nóng có thể hỗ trợ đồng đô la và tạo áp lực điều chỉnh lên vàng.

Phân tích kỹ thuật vàng

Biểu đồ ngày cho thấy vàng đang xây dựng nền tảng ổn định. Giá tìm thấy hỗ trợ tại vùng $3,250 trước khi phục hồi về kháng cự quanh $3,450. Diễn biến này hình thành mô hình tam giác tăng dần, cho thấy tiềm năng bứt phá trong ngắn hạn.

RSI duy trì trên ngưỡng 50, trong khi giá nằm trên đường SMA 50 ngày, củng cố khả năng phá vỡ đi lên. Nếu vượt qua $3,450, giá vàng có thể tiến dần tới $3,500. Một khi phá vỡ dứt khoát trên $3,500, đà tăng có thể mở rộng về các mức cao hơn đáng kể.

Biểu đồ ngày XAUUSD – tam giác tăng dần

Trên khung 4 giờ, vàng tiếp tục dao động trong biên độ $3,250 – $3,450 nhưng vẫn giữ cấu trúc tăng giá. Điều này cho thấy rủi ro điều chỉnh giảm là hạn chế và xu hướng bứt phá tăng vẫn chiếm ưu thế.

Bên cạnh đó, yếu tố mùa vụ cùng biến động kém ổn định dự kiến sẽ kết thúc trong tháng 8, tạo điều kiện để giá tăng tiếp từ vùng tích lũy. Nếu bứt phá trên $3,500, vàng có thể mở ra một nhịp tăng mạnh hơn.

Biểu đồ 4 giờ XAUUSD – diễn biến tích cực

Phân tích kỹ thuật bạc

Biểu đồ ngày của bạc cho thấy SMA 50 ngày quanh $36 tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ vững chắc. Mỗi lần giá chạm ngưỡng này, mô hình nến hammer tăng giá lại xuất hiện, cho thấy lực mua mạnh mẽ và động lượng đi lên. Một khi phá vỡ trên $40, bạc có thể hướng tới vùng $42–$43.

Biểu đồ ngày XAGUSD – nến búa tại SMA 50 ngày

Trên khung 4 giờ, bạc giữ được đà tăng trên $31,80 và đã vượt mốc quan trọng $34,50, hiện biến mức này thành hỗ trợ. Cấu trúc giá củng cố xu hướng tăng, với mục tiêu tiếp theo là vùng $40. Một phá vỡ dứt khoát trên ngưỡng này sẽ mở đường cho giá tiến tới khu vực $43.

Biểu đồ 4 giờ XAGUSD – cấu trúc tăng giá

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD

Chỉ số USD đang vận động trong mô hình cờ giảm giá, hình thành sau giai đoạn đi ngang từ tháng 7 đến tháng 8. Mô hình này thiên về xu hướng giảm, và việc xuyên thủng mốc 97 có thể kéo chỉ số giảm sâu về vùng 90.

Kháng cự quan trọng hiện tại nằm ở khu vực 100,50–101. Nếu có nhịp phục hồi, đây sẽ là vùng bán tiềm năng, với khả năng đồng USD quay lại xu hướng giảm.

Biểu đồ ngày – mô hình cờ giảm giá

Khung 4 giờ cho thấy chỉ số hình thành mô hình nêm mở rộng tăng dần. Đợt phá vỡ sau bài phát biểu của Powell tại Jackson Hole hóa ra chỉ là “false breakout”. Hiện chỉ số đang dao động đi ngang trong vùng tích lũy và có khả năng phục hồi ngắn hạn. Tuy nhiên, một khi xuyên thủng mốc 97, xu hướng giảm sẽ được xác nhận và có thể kéo chỉ số về các mức thấp hơn.

Biểu đồ 4 giờ – Mô hình cái loa tăng