Vàng và Bitcoin: kỷ nguyên mới của tài sản dự trữ và đổi mới tài chính

Các quốc gia đẩy mạnh việc áp dụng Bitcoin thông qua dự trữ chiến lược và khai thác

Bitcoin (BTC) không còn chỉ là một tài sản đầu cơ; nó đang trở thành một công cụ dự trữ chiến lược. Theo báo cáo từ Viện Chính sách Bitcoin, hiện có 32 quốc gia đang tích cực theo đuổi việc tiếp cận Bitcoin, trong đó 27 quốc gia đã thực hiện nắm giữ và 13 quốc gia đang xây dựng khung pháp lý. Một số quốc gia thuộc cả hai nhóm.

Phương thức phổ biến nhất là thành lập Dự trữ Bitcoin Chiến lược (SBR). Đã có 16 quốc gia ban hành hoặc đề xuất chính sách SBR. Bước ngoặt quan trọng xuất hiện sau lệnh hành pháp của Donald Trump, trong đó yêu cầu Bitcoin liên bang bị tịch thu sẽ được giữ lại thay vì bán ra. Chính sách này nhấn mạnh khoản lợi nhuận 17 tỷ USD đã bị bỏ lỡ từ các đợt thanh lý trước đó.

Ngành khai thác Bitcoin của Argentina cũng đang tăng tốc nhờ tận dụng khí đốt thải ở khu vực Vaca Muerta để cung cấp năng lượng cho hoạt động khai thác, với sự tham gia của các công ty như Genesis Digital Assets và Crusoe Energy. Cách làm này vừa giảm phát thải methane gây hại môi trường, vừa đem lại lợi ích kinh tế cho ngành dầu khí thông qua việc thu giữ và tái sử dụng khí đốt vốn bị lãng phí.

Ngoài ra, UAE đang đi đầu với ba chiến lược cùng lúc: khai thác Bitcoin do chính phủ hậu thuẫn, đầu tư ETF và chấp nhận Bitcoin như một phương thức thanh toán. Tại Hoa Kỳ, một số bang như Arizona, New Hampshire và Texas đã thành lập quỹ dự trữ Bitcoin cấp bang.

Bitcoin gia nhập danh mục dự trữ toàn cầu cùng vàng khi nhu cầu tăng cao

Sự gia tăng mạnh mẽ từ dòng vốn tổ chức đã đẩy giá Bitcoin vượt ngưỡng 100,000 USD trong năm 2025. Động lực này mở ra khả năng Bitcoin sẽ chính thức gia nhập danh mục dự trữ toàn cầu bên cạnh vàng (XAU) vào năm 2030. Vàng nhiều khả năng vẫn giữ vai trò trung tâm trong dự trữ chính thức của các ngân hàng trung ương, trong khi Bitcoin có thể mở rộng trong danh mục của các quỹ tư nhân và tài sản thay thế.

Việc dự trữ Bitcoin ở cấp quốc gia mang ý nghĩa tương tự như dự trữ vàng trước đây: thể hiện sự tin tưởng vào đồng tiền kỹ thuật số, đồng thời củng cố uy tín tài chính. Dù Bitcoin và vàng khó có thể thay thế đồng USD như tài sản dự trữ chủ đạo, song cả hai đang ngày càng trở thành công cụ giá trị để các ngân hàng trung ương quản lý rủi ro trong bối cảnh toàn cầu đầy biến động.

Quỹ dự trữ doanh nghiệp chấp nhận Bitcoin tương tự như ngân hàng trung ương nắm giữ vàng

Không chỉ dừng ở cấp quốc gia, các doanh nghiệp cũng đang tích cực đưa Bitcoin vào danh mục tài chính. OranjeBTC, một công ty kho bạc tại Brazil, gần đây đã mua 3,650 BTC trị giá khoảng 385 triệu USD, theo sau bước đi tiên phong của MicroStrategy từ năm 2020. Hiện nay, hơn 190 công ty niêm yết đang nắm giữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán.

Tổng cộng, các tổ chức hiện kiểm soát hơn 1,5 triệu BTC, trị giá hàng trăm tỷ USD. Bitcoin được sử dụng như một hàng rào chống lại lạm phát và sự mất giá của tiền pháp định. Với nguồn cung giới hạn và nhu cầu toàn cầu tăng, Bitcoin đang phản ánh vai trò tích lũy vàng trong lịch sử, nhưng bổ sung thêm lợi thế công nghệ.

Fold và đổi mới fintech thúc đẩy việc sử dụng Bitcoin để giao dịch thường nhật

Vai trò của Bitcoin không chỉ dừng lại ở dự trữ hay đầu tư dài hạn, mà còn được tích hợp trực tiếp vào tài chính tiêu dùng. Fold Holdings (FLD) đã phát hành Thẻ Tín dụng Bitcoin trên mạng Visa, được hỗ trợ bởi Stripe, với mức hoàn tiền lên tới 3.5% bằng BTC cho mỗi giao dịch.

Người dùng không bị giới hạn danh mục chi tiêu hay yêu cầu ký quỹ, đồng thời có thể tích lũy Bitcoin thông qua các giao dịch thường nhật. Fold đã hợp tác với nhiều thương hiệu lớn như Amazon (AMZN), Starbucks (SBUX), Uber (UBER) và Best Buy (BBY). Tính đến nay, Fold đã phân phối 83 triệu USD phần thưởng Bitcoin và xử lý hơn 3.1 tỷ USD giao dịch, cho thấy nhu cầu sở hữu trực tiếp Bitcoin ngày càng tăng mà không phụ thuộc vào sàn giao dịch.

Kết luận: Bitcoin có thể gia nhập vàng trong danh mục dự trữ toàn cầu?

Bitcoin đang từng bước chuyển mình từ tài sản đầu cơ sang trụ cột tài chính ở cấp quốc gia, doanh nghiệp và tiêu dùng. Vai trò ngày càng mở rộng của nó, bên cạnh vàng, trên các mặt trận dự trữ chiến lược, quỹ kho bạc và đổi mới fintech, cho thấy một kỷ nguyên mới của đa dạng hóa tài chính.

Các ngân hàng trung ương, tổ chức và cá nhân đang ngày càng chấp nhận những lợi thế đặc thù của Bitcoin: nguồn cung hữu hạn, tính di động kỹ thuật số và khả năng phòng ngừa lạm phát. Hệ thống tiền tệ toàn cầu đang chứng kiến sự chuyển dịch lớn.

Biểu đồ dưới đây minh họa sự tăng trưởng song song của vàng và Bitcoin trước lạm phát, thay đổi chính sách tiền tệ và căng thẳng địa chính trị. Bitcoin đã vượt mốc 110,000 USD, trong khi vàng đã vượt ngưỡng 3,700 USD, cho thấy cả hai cùng trở thành công cụ phòng hộ trước sự bất ổn của tiền pháp định.

Những yếu tố thúc đẩy vai trò ngày càng tăng của Bitcoin như một tài sản dự trữ gồm:

• Nguồn cung hữu hạn và khả năng phòng ngừa lạm phát mạnh mẽ
• Khung pháp lý ngày càng rõ ràng và biến động giảm dần
• Sự tích lũy gia tăng từ các tổ chức và quốc gia có chủ quyền
• Nhu cầu về tài sản kỹ thuật số, di động và chống trừng phạt