Yên Nhật lao dốc vì khủng hoảng chính trị, Fed đứng trước sức ép hạ lãi suất

Đồng Yên Nhật giảm mạnh trong phiên giao dịch đầu tuần, sau khi Thủ tướng Shigeru Ishiba bất ngờ thông báo từ chức. Trong khi đó, đồng USD tiếp tục chịu áp lực sau cú giảm mạnh cuối tuần trước, khi báo cáo việc làm gây thất vọng làm gia tăng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ sớm hạ lãi suất trong tháng này.

Vào Chủ Nhật, Ishiba tuyên bố từ chức, mở ra giai đoạn bất ổn chính trị mới cho nền kinh tế lớn thứ tư thế giới, vốn đang đối mặt nhiều thách thức.

Ngay trong phiên giao dịch sáng thứ Hai tại châu Á, USD/JPY giảm 0.7% xuống 148.43. So với các đồng tiền khác, Yên cũng giảm hơn 0.5% xuống 173.77 so với Euro và 200.15 so với Bảng Anh.

Các nhà đầu tư cho rằng, người kế nhiệm Ishiba có thể là nhân vật ủng hộ chính sách tiền tệ nới lỏng, chẳng hạn như Sanae Takaichi, cựu thành viên Đảng Dân chủ Tự do (LDP), người thường xuyên chỉ trích việc tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ).

“Khả năng BoJ nâng lãi suất vào tháng 9 vốn đã thấp, và nhiều khả năng họ sẽ tiếp tục chờ đợi. Nhưng từ tháng 10 trở đi, diễn biến sẽ phụ thuộc nhiều vào thủ tướng mới, khiến tình hình càng nóng bỏng,” Hirofumi Suzuki, chiến lược gia tiền tệ trưởng tại SMBC, nhận định.

Bất ổn chính trị đã khiến đồng Yên và trái phiếu chính phủ Nhật (JGB) giảm giá từ tuần trước, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm lên mức cao kỷ lục.

Charu Chanana, chiến lược gia tại Saxo, nhận định: “Khi LDP không có đa số rõ ràng, nhà đầu tư sẽ thận trọng cho đến khi người kế nhiệm được xác nhận. Trong ngắn hạn, điều này đồng nghĩa Yên sẽ yếu hơn, lợi suất JGB dài hạn cao hơn, còn thị trường cổ phiếu biến động hai chiều.”

Fed gần như chắc chắn cắt giảm lãi suất tháng 9

Trên thị trường tiền tệ khác, đồng USD phục hồi nhẹ nhờ sự yếu kém của đồng Yên, sau khi giảm mạnh vào thứ Sáu vì số liệu lao động Mỹ gây thất vọng.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 cho thấy tốc độ tạo việc làm chậm lại rõ rệt, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3% – mức cao nhất gần 4 năm.

Thông tin này khiến nhà đầu tư đẩy mạnh kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất. Theo CME FedWatch, hiện thị trường định giá khả năng 8% cho một đợt giảm mạnh 50 bps ngay trong tháng 9, trong khi trước đó gần như không có khả năng nào.

GBP/USD giảm 0.14% còn 1.3488, sau khi tăng mạnh hơn 0.5% hôm thứ Sáu. EUR/USD giảm 0.13% còn 1.1705, rời khỏi đỉnh hơn một tháng.

Ngoài ra, thị trường cũng chú ý đến cuộc bỏ phiếu tín nhiệm với Thủ tướng Pháp Francois Bayrou, người nhiều khả năng thất bại, đẩy nền kinh tế lớn thứ hai khu vực đồng Euro vào khủng hoảng chính trị.

Chỉ số USD Index ổn định quanh 97.88, sau khi giảm hơn 0.5% cuối tuần trước.

Các chuyên gia Barclays viết trong báo cáo: “Với những rủi ro gia tăng từ thị trường lao động, chúng tôi cho rằng Fed gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps trong tháng 9. Ngoài ra, chúng tôi dự báo thêm một lần giảm vào tháng 10, và duy trì kịch bản giảm trong tháng 12. Tổng cộng, Fed có thể hạ 3 lần trong năm nay.”

Đáng chú ý, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent hôm thứ Sáu đã kêu gọi xem xét lại quyền hạn của Fed, trong bối cảnh chính quyền Trump tăng cường nỗ lực kiểm soát ngân hàng trung ương. Tổng thống hiện cân nhắc ba ứng viên thay thế Chủ tịch Jerome Powell, người liên tục bị chỉ trích vì không cắt lãi suất như mong muốn của ông.

Trên thị trường châu Á – Thái Bình Dương, AUD/USD giảm 0.06% xuống 0.6551, trong khi NZD/USD giảm 0.1% còn 0.5886.