AUD/USD chuẩn bị vượt kháng cự quan trọng, được hỗ trợ bởi lạm phát lõi của Trung Quốc mạnh hơn

Trong phiên châu Á ngày 10/9, AUD là đồng tiền mạnh nhất trong rổ chính so với USD. Tính theo hiệu suất hàng ngày, tỷ giá USD/AUD giảm -0.3%, nhiều hơn đáng kể so với mức gần như đi ngang của Chỉ số USD (xem Hình 1).

Hình 1: Hiệu suất hàng ngày của USD so với các đồng tiền chính đến ngày 10/9/2025 (Nguồn: TradingView)

Đà tăng hiện tại của AUD/USD được hỗ trợ bởi lo ngại suy giảm lạm phát xoắn ốc ở Trung Quốc phần nào hạ nhiệt, sau khi công bố dữ liệu xu hướng lạm phát mới nhất của tháng 8.

CPI cốt lõi Trung Quốc tiếp tục cải thiện

Hình 2: CPI và CPI cốt lõi của Trung Quốc cùng với AUD/USD tính đến ngày 10 tháng 9 năm 2025 (Nguồn: TradingView)

Trung Quốc là đối tác thương mại hàng đầu của Úc, nơi nhu cầu tiêu thụ cao hơn từ Trung Quốc với các sản phẩm khoáng sản thô của Úc thường tạo lực đỡ cho đồng AUD.

Mặc dù CPI toàn phần của Trung Quốc yếu hơn dự kiến, giảm -0.4% so với cùng kỳ trong tháng 8 (so với mức 0.0% tháng 7 và thấp hơn dự báo -0.2%), CPI cốt lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng) lại tăng 0.9% so với cùng kỳ, so với mức 0.8% trong tháng 7.

Nhìn chung, CPI cốt lõi Trung Quốc đã có xu hướng cải thiện suốt sáu tháng qua, từ mức -0.1% vào tháng 2/2025. Đáng chú ý, biến động dài hạn (khung tháng) của AUD/USD có mối tương quan khá trực tiếp với xu hướng CPI cốt lõi của Trung Quốc (xem Hình 2).

CPI cốt lõi tăng cho thấy niềm tin tiêu dùng ở Trung Quốc đang dần phục hồi, vốn bị kìm hãm sau giai đoạn hậu COVID và khủng hoảng bất động sản. Sự cải thiện trong tâm lý có thể thúc đẩy nhu cầu khoáng sản thô nhập khẩu từ Úc, tạo vòng phản hồi tích cực, tiếp tục hỗ trợ đồng AUD.

Tiếp theo, chúng ta phân tích quỹ đạo ngắn hạn (1-3 ngày) của AUD/USD và các mốc quan trọng cần theo dõi từ góc độ kỹ thuật.

Hình 3: Xu hướng ngắn hạn của AUD/USD tính đến ngày 10 tháng 9 năm 2025 (Nguồn: TradingView)

Hình 4: Xu hướng trung hạn của AUD/USD tính đến ngày 10 tháng 9 năm 2025 (Nguồn: TradingView)

Kịch bản chính (1-3 ngày)

Kể từ đáy ngắn hạn 0.6501 ngày 4/9/2025, AUD/USD đang bước vào giai đoạn tăng tốc ngắn hạn, sau khi kiểm định thành công đường trung bình động 20 ngày.

Đà tăng duy trì trên hỗ trợ ngắn hạn quan trọng 0.6580. Nếu phá vỡ thành công mức 0.6620, AUD/USD có thể hướng tới các kháng cự tiếp theo tại 0.6640 và 0.6660/0.6680 (cụm mở rộng Fibonacci) (xem Hình 3).

Các yếu tố chính

• AUD/USD đã vượt trở lại trên đường MA 20 ngày và MA 50 ngày từ 5/9/2025, củng cố xu hướng tăng ngắn hạn.
• RSI khung giờ phục hồi tại vùng hỗ trợ song song tăng, cho thấy động lượng tăng vẫn duy trì.
• AUD/USD tiếp tục vận động trong mô hình “Expanding Wedge” trung hạn từ 22/4/2025. Vùng kháng cự trên của mô hình nằm tại 0.6660/0.6700, trùng với đường xu hướng giảm dài hạn từ đỉnh ngày 25/2/2021 (xem Hình 4).

Kịch bản phụ (1-3 ngày)

Nếu phá vỡ xuống dưới hỗ trợ 0.6580, kịch bản tăng ngắn hạn sẽ mất hiệu lực, kích hoạt một nhịp điều chỉnh giảm mới. Khi đó, các vùng hỗ trợ tiếp theo nằm tại 0.6550 và 0.6525.