USD/JPY vẫn kẹt trong vùng đáy tuần khi USD suy yếu

Phe bò JPY chiếm ưu thế trước sự khác biệt về chính sách giữa BoJ về Fed

USD/JPY tiếp tục xu hướng giảm khi USD suy yếu trên diện rộng trong ngày thứ ba liên tiếp và duy trì giao dịch gần mức đáy của tuần trong phiên châu Âu sáng thứ Tư. Biên bản cuộc họp tháng 10 của BoJ cho thấy các thành viên hội đồng đã thảo luận về sự cần thiết của việc tiếp tục nâng lãi suất. Cùng với đó, các bất ổn địa chính trị gia tăng, bao gồm căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Venezuela, xung đột Nga–Ukraine kéo dài, cũng như nguy cơ bùng phát căng thẳng mới giữa Israel và Iran, tiếp tục củng cố vai trò của JPY như một tài sản trú ẩn an toàn.

Ở chiều ngược lại, lập trường hawkish của BoJ tạo ra sự tương phản rõ rệt với kỳ vọng ngày càng tăng rằng Fed sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Diễn biến này đã kéo USD xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10 và hỗ trợ JPY, đồng tiền có lợi suất thấp, phục hồi mạnh sau đợt suy yếu xuất hiện sau quyết định của BoJ vào thứ Sáu tuần trước. Tuy nhiên, tâm lý thị trường nhìn chung vẫn khá lạc quan, qua đó phần nào hạn chế đà tăng thêm của JPY, dù các yếu tố cơ bản vẫn nghiêng về phía những nhà đầu cơ giá lên. Điều này tiếp tục ủng hộ nhận định cặp USD/JPY còn dư địa giảm trong bối cảnh thanh khoản cuối năm ở mức thấp.

Điểm tin thị trường

• Biên bản cuộc họp tháng 10 của Ngân hàng Nhật Bản, được công bố vào thứ Tư này, cho thấy các thành viên hội đồng đồng ý rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục nâng lãi suất nếu các dự báo giá kinh tế trở thành hiện thực. Tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 12, ngân hàng trung ương đã nâng lãi suất chính sách lên 0.75%, mức cao nhất trong 30 năm, và để ngỏ khả năng thắt chặt hơn nữa.
• Hơn nữa, các căng thẳng liên quan đến hành động của Hoa Kỳ đối với các tàu chở dầu Venezuela, cùng với việc Nga leo thang các cuộc tấn công vào Ukraine và nguy cơ chiến tranh mới giữa Israel và Iran, đã củng cố vị thế trú ẩn an toàn của Đồng Yên Nhật trong ngày thứ ba liên tiếp. Ngoài ra, xu hướng bán USD phổ biến đã kéo cặp USD/JPY xuống mức thấp mới trong tuần vào thứ Tư.
• Chỉ số USD (DXY) đã giảm xuống mức thấp mới kể từ đầu tháng 10 giữa kỳ vọng ngày càng tăng về hai lần cắt giảm lãi suất nữa của Fed vào năm 2026. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng ứng cử viên cho vai trò Chủ tịch Fed phải cam kết giảm lãi suất ngay cả khi nền kinh tế đang hoạt động tốt.
• Điều này che mờ số liệu tăng trưởng GDP tích cực của Mỹ vào thứ Ba, cho thấy nền kinh tế đã mở rộng với tốc độ hàng năm là 4.3% trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9. Con số này mạnh hơn dự báo đồng thuận và mức tăng 3.8% được ghi nhận trong quý trước, dù nó không giúp giảm bớt xu hướng bán USD phổ biến hay hỗ trợ những nhà đầu cơ giá lên USD.
• Ở một diễn biến khác, BLS báo cáo rằng Đơn hàng Hàng hóa Lâu bền giảm 2.2% trong tháng 10, sau mức tăng 0.7% được ghi nhận trong tháng trước và tệ hơn kỳ vọng thị trường về mức giảm 1.5%. Hơn nữa, sự sụt giảm mạnh về niềm tin tiêu dùng trong tháng 12 cho thấy các hộ gia đình đang trở nên thận trọng hơn nhiều về tương lai.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ báo cáo Đơn xin Trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần ban đầu của Mỹ vào thứ Tư, điều này có thể ảnh hưởng đến USD và tạo động lực cho cặp USD/JPY trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó. Tuy nhiên, tâm điểm sẽ vẫn tập trung vào báo cáo CPI Tokyo được công bố vào thứ Sáu, vốn có thể đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu JPY trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: Cấu trúc kỹ thuật USD/JPY ủng hộ kịch bản kéo dài xu hướng giảm trên khung tuần

Cặp USD/JPY đã đảo chiều hoàn toàn sau nhịp tăng mạnh xuất hiện sau quyết định của BoJ, qua đó quay trở lại khu vực gần mức cao của tháng 11. Đà giảm từ vùng 158.00 trên khung tuần đã hình thành mô hình hai đỉnh mang tính giảm giá, củng cố triển vọng tiêu cực đối với giá giao ngay.

Đồng thời, chỉ báo MACD tiếp tục nằm dưới đường Tín hiệu ngay dưới mốc zero, trong khi histogram âm mở rộng nhẹ cho thấy động lượng giảm đang dần gia tăng. Chỉ số RSI hiện quay về vùng 50 trung lập sau khi rút khỏi các mức đỉnh gần đây, hàm ý thị trường có thể cần thêm thời gian tích lũy trước khi xác nhận hướng đi tiếp theo.

Trong bối cảnh đó, đà giảm của USD/JPY có thể tạm thời chững lại quanh mốc tâm lý 155.00. Bên dưới, vùng hỗ trợ ngang 154.55–154.50, vốn là đường cổ của mô hình giảm giá, được xem là khu vực then chốt. Một cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng này sẽ đóng vai trò là tín hiệu kích hoạt đối với phe bán và mở ra khả năng giá tiếp tục giảm sâu hơn.