Bảng Anh "chìm sâu" do áp lực chi phí vay vốn tăng cao kỷ lục!

GBP đang chịu áp lực bán tháo mạnh khi chi phí huy động vốn tăng cao của chính phủ Anh có thể dẫn đến việc thắt chặt chi tiêu công. Số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tích cực bất ngờ khiến thị trường điều chỉnh giảm kỳ vọng về chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed. Thị trường đang chờ đợi báo cáo lạm phát của cả Anh và Mỹ dự kiến công bố vào thứ Tư.

GBP/USD kéo dài đà suy giảm trong phiên đầu tuần. Áp lực giảm giá gia tăng khi lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm leo thang, làm dấy lên lo ngại về triển vọng vĩ mô.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm đã vọt lên 5.47%, mức đỉnh kể từ năm 1998. Theo các chuyên gia phân tích thị trường, đợt tăng này một phần xuất phát từ bất ổn xung quanh chính sách thương mại sắp tới của tân Tổng thống Mỹ Donald Trump, người sẽ nhậm chức vào ngày 20/1, cùng với việc nền kinh tế Anh phụ thuộc nặng nề vào nguồn vốn ngoại để đáp ứng nhu cầu tài trợ chi tiêu nội địa.

Deutsche Bank nhận định: "Mức độ phụ thuộc vào nguồn vốn nước ngoài trong phát hành nợ nội địa càng cao thì quốc gia đó càng nhạy cảm trước biến động môi trường toàn cầu". Ngân hàng này cũng chỉ ra rằng xét về dòng vốn quốc tế, Anh là một trong những nền kinh tế "dễ tổn thương nhất trong nhóm G10".

Lãi suất tăng cao đang gây áp lực lên chính sách của Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves về việc sử dụng nguồn thu thuế để trang trải chi tiêu thường xuyên và thắt chặt chi tiêu công. Tuy nhiên, trong phiên điều trần tại Hạ viện hôm thứ Năm, Bộ trưởng Kho bạc Darren Jones đã khẳng định quan điểm "không thỏa hiệp" về nguyên tắc chỉ vay nợ cho mục đích đầu tư.

Tác nhân xúc tác tiếp theo đối với Bảng Anh sẽ là báo cáo Chỉ số CPI tháng 12 của Anh, dự kiến công bố vào thứ Tư. Dữ liệu lạm phát này sẽ có tác động quan trọng đến kỳ vọng thị trường về định hướng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Hiện tại, hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy thị trường đang điều chỉnh giảm dự báo mức độ nới lỏng của BoE xuống còn 44 điểm cơ bản trong năm nay, thấp hơn so với mức 50 điểm cơ bản được kỳ vọng tuần trước.

Phân tích thị trường theo ngày: GBP/USD suy yếu trước thềm công bố lạm phát song phương

• GBP/USD ghi nhận đáy mới trong năm quanh 1.2120 trong phiên thứ Hai. Cặp tiền giảm giá do USD mạnh lên sau khi số liệu NFP tháng 12 tích cực bất ngờ khiến thị trường giảm đặt cược vào khả năng Fed nới lỏng chính sách trong năm nay.
• Chỉ số DXY tăng lên vùng đỉnh hai năm quanh 110.00. Báo cáo NFP cho thấy nhu cầu tuyển dụng vẫn mạnh mẽ và tỷ lệ thất nghiệp giảm, xua tan lo ngại về suy yếu thị trường lao động - yếu tố từng thúc đẩy Fed chuyển sang chu kỳ nới lỏng với biên độ lớn 50 điểm cơ bản vào tháng 9.
• Các chuyên gia tại Macquarie dự báo Fed sẽ chỉ giảm lãi suất một lần trong năm nay, đưa lãi suất về vùng đáy 4.00% - 4.25%.
• Tuần này, tâm điểm thị trường sẽ hướng về chỉ số PPI và CPI tháng 12 của Mỹ, lần lượt công bố vào thứ Ba và thứ Tư. Nếu số liệu cho thấy áp lực lạm phát vẫn dai dẳng, kỳ vọng Fed nới lỏng sẽ tiếp tục giảm nhiệt.

Phân tích kỹ thuật: GBP/USD rơi về đáy mới 1.2120

Biểu đồ GBP/USD trong khung ngày

Bảng Anh điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất hơn một năm quanh 1.2120 trong phiên giao dịch châu Âu. Áp lực bán gia tăng sau khi cặp tiền break-down ngưỡng hỗ trợ 1.2350 (đáy ngày 2/1).

Đường EMA 20 đi xuống thẳng đứng quanh vùng 1.2450 phản ánh xu hướng giảm ngắn hạn rất mạnh. Chỉ báo RSI 14 ngày lùi về vùng 26.70, thấp nhất kể từ tháng 10/2023, cho thấy động lượng giảm giá đang rất mạnh. Tuy nhiên, có thể xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật do chỉ báo này đang ở vùng quá bán.

Về mặt kỹ thuật, cặp tiền có thể tìm được hỗ trợ gần đáy tháng 10/2023 (1.2050). Trong khi đó, EMA 20 sẽ là ngưỡng kháng cự then chốt.