Bitcoin và các quỹ ETF chao đảo trước cú sốc kép - chỉ số PPI Mỹ tăng, Fed quay lưng với kỳ vọng giảm lãi suất

Số liệu kinh tế Mỹ và quan điểm thận trọng của Powell làm giảm kỳ vọng nới lỏng chính sách Fed

Thị trường lao động và dữ liệu lạm phát PPI công bố trong phiên thứ Năm đã tác động mạnh tới kỳ vọng của nhà đầu tư về khả năng Fed hạ lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12. Cụ thể, chỉ số PPI tăng 2.4% so với cùng kỳ trong tháng 10, tăng tốc từ mức 1.9% của tháng trước. Với tư cách là chỉ báo lạm phát, xu hướng này phản ánh áp lực giá có thể gia tăng trong thời gian tới, làm suy yếu khả năng Fed nới lỏng chính sách vào cuối năm.

Song song đó, thị trường lao động tiếp tục thể hiện sức mạnh khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm từ 221,000 xuống 217,000 trong tuần kết thúc ngày 9/11. Thị trường việc làm thắt chặt có thể thúc đẩy tăng lương và chi tiêu tiêu dùng, qua đó duy trì áp lực lạm phát.

Phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào cuối phiên càng làm trầm trọng thêm tâm lý thị trường khi nhấn mạnh Fed cần thận trọng trong điều hành chính sách cho đến khi có tín hiệu rõ ràng hơn. Quan điểm này củng cố xu hướng suy giảm kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất tháng 12.

Theo Công cụ CME FedWatch, xác suất Fed hạ lãi suất 25 điểm trong tháng 12 đã giảm mạnh từ 82.5% (ngày 13/11) xuống chỉ còn 48.3% (ngày 14/11), gây áp lực đáng kể lên nhu cầu Bitcoin.

Dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin: Nguy cơ đứt mạch tăng sau 6 phiên liên tiếp

Vào thứ Tư ngày 13/11, thị trường quỹ ETF Bitcoin giao ngay Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng vào 510.1 triệu USD. Nhu cầu duy trì mạnh mẽ sau Báo cáo CPI Mỹ đã nâng kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất tháng 12 của Fed. Tuy nhiên, số liệu giá sản xuất và thất nghiệp hôm thứ Năm đã làm giảm đặt cược vào đợt cắt giảm tháng 12, tác động bất lợi đến thị trường quỹ ETF Bitcoin Mỹ. Theo Farside Investors:

• Quỹ Fidelity Wise Origin Bitcoin (FBTC) ghi nhận dòng vốn ròng ra 179.2 triệu USD vào thứ Tư. (Ngày trước: +186.1 triệu USD).
• Quỹ ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) chứng kiến dòng vốn ròng ra 161.7 triệu USD. (Ngày trước: 14.5 triệu USD).
• Quỹ Bitwise Bitcoin ETF (BITB) có dòng vốn ròng ra 113.9 triệu USD. (Ngày trước: +12.3 triệu USD).

Không tính dữ liệu dòng vốn của iShares Bitcoin Trust (IBIT) và Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), thị trường quỹ ETF Bitcoin giao ngay Mỹ chứng kiến 527.2 triệu USD dòng vốn ròng ra. Đáng chú ý, các quỹ ETF Bitcoin có thể kết thúc chuỗi 6 ngày dương liên tiếp nếu iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock (BLK) chỉ ghi nhận dòng vốn vào khiêm tốn.

Xu hướng dòng vốn hôm thứ Năm nhấn mạnh ảnh hưởng đáng kể của chính sách tiền tệ Fed đối với nhu cầu BTC.

Chủ tịch quỹ ETF Store Nate Geraci nhận xét về chuỗi 6 ngày dương liên tiếp: "Thêm 500+ triệu USD vào các quỹ ETF bitcoin giao ngay hôm nay... 6 ngày dương liên tiếp với tổng 4.7 tỷ USD. Nhanh chóng tiến tới mốc 30 tỷ USD dòng vốn ròng vào kể từ khi ra mắt tháng 1. Thực sự đáng kinh ngạc."

Biến động giá Bitcoin (BTC)

Biểu đồ BTC/USD trong khung thời gian ngày

Vào thứ Năm ngày 14/11, BTC giảm 3.13%, đảo ngược mức tăng 3.37% của phiên thứ Tư để đóng cửa tại 87,325 USD. Đáng chú ý, đây mới chỉ là lần giảm thứ hai của BTC kể từ cuộc bầu cử tổng thống Mỹ.

Dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu ngày 15/11, cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý về lộ trình lãi suất của Fed. Doanh số bán lẻ cao hơn dự kiến có thể làm giảm đặt cược vào đợt cắt giảm tháng 12 và kìm hãm nhu cầu BTC. Ngược lại, doanh số bán lẻ thấp hơn dự kiến có thể làm dấy lên đồn đoán về đợt cắt giảm tháng 12, tiềm năng đẩy BTC vượt 95,000 USD.