Các ngân hàng EU chuẩn bị cho việc đại tu bộ đệm vốn gây thất vọng

Một nhóm đặc nhiệm gồm các quan chức cấp cao khu vực đồng euro dự kiến sẽ trình bày các đề xuất về bộ đệm vốn ngân hàng và các biện pháp hiệu quả khác cho Ngân hàng Trung ương Châu Âu trước cuối năm. Những phát hiện này có khả năng sẽ là đầu vào quan trọng cho Ủy ban Châu Âu khi chuẩn bị một báo cáo lớn về ngành ngân hàng EU, dự kiến được công bố vào năm 2026.

Việc các cơ quan quản lý tập trung nhiều hơn vào việc làm cho bộ đệm vốn hiệu quả hơn, thay vì giảm chúng, có nghĩa là kết quả của các thay đổi ở EU theo kế hoạch sẽ chủ yếu mang tính hình thức, một số ngân hàng và nhà vận động hành lang quen thuộc với các cuộc đàm phán cho biết. Hầu hết họ từ chối nêu tên do tính nhạy cảm của các cuộc thảo luận.

Các tổ chức cho vay trong khu vực cho rằng họ đang ở thế bất lợi so với các đối thủ trên Phố Wall trong bối cảnh có khả năng giảm bớt các yêu cầu về vốn dưới chính quyền Trump. Các thay đổi ở EU thay vào đó có khả năng chỉ là “trung lập” hoặc thậm chí tiêu cực đối với các ngân hàng, theo công ty tư vấn Alvarez & Marsal.

“Chương trình nghị sự này không thể chỉ là về việc đơn giản hóa hành chính, như dường như đang diễn ra hiện nay,” Nicolas Namias, giám đốc điều hành của tổ chức cho vay Pháp BPCE SA, cho biết trong một cuộc phỏng vấn gần đây. “Nó cần phải cải thiện khả năng tài trợ của Châu Âu vì chúng ta cần chủ quyền tài chính bây giờ hơn bao giờ hết.”

Bloomberg đã đưa tin rằng một đề xuất của Đức trong nhóm đặc nhiệm nhằm đơn giản hóa triệt để cái được gọi là cấu trúc vốn — chuỗi các bộ đệm do các cơ quan quản lý khác nhau của một tổ chức cho vay đặt ra — đã gây tranh cãi giữa các ngân hàng trung ương. Một số công ty Pháp lo ngại rằng điều này có thể làm tăng yêu cầu vốn chủ sở hữu của họ vì họ sử dụng các trái phiếu phụ thuộc sâu mà chỉ được tính vào một nhóm dự trữ tài chính khác.

Việc tăng thêm yêu cầu về vốn “có thể kết thúc bằng việc vô hiệu hóa việc tài trợ cho nền kinh tế Châu Âu,” Namias nói.

Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos, người dẫn đầu nhóm đặc nhiệm, trước đây đã nói rằng các biện pháp sẽ trung lập đối với mức vốn tổng thể của các ngân hàng. Nhóm “sẽ đưa ra một khuyến nghị rõ ràng” về cấu trúc vốn, ông nói vào tháng trước. Các quan chức cũng sẽ đề xuất giảm gánh nặng mà các ngân hàng phải đối mặt từ việc báo cáo dữ liệu cho nhiều cơ quan khác nhau, ông nói.

Một số giám đốc điều hành tại các ngân hàng lớn ở Châu Âu nói với Bloomberg rằng họ kỳ vọng các nỗ lực đơn giản hóa sẽ chủ yếu mang lại lợi ích cho các tổ chức cho vay nhỏ hơn, ít phức tạp hơn.

“Chúng tôi có kỳ vọng thấp về một kết quả cụ thể” từ nhóm đặc nhiệm, các nhà phân tích của Keefe, Bruyette & Woods bao gồm Andrew Stimpson ở London đã viết trong một báo cáo ngày 14 tháng 11. Các nhà phân tích “vẫn kỳ vọng lợi ích từ việc nới lỏng quy định sẽ nghiêng về phía các ngân hàng Mỹ so với Châu Âu. Tuy nhiên, một thay đổi rõ ràng hơn để giảm gánh nặng chính sách cho các ngân hàng sẽ là một chất xúc tác quan trọng cho một bước tăng giá trị khác của các ngân hàng.”

Fed cũng được kỳ vọng sẽ sớm cung cấp thêm chi tiết về cách triển khai các tiêu chuẩn đã được thống nhất trên toàn cầu được gọi là Basel III. Trong khi ngân hàng trung ương Mỹ ban đầu dự định nghiêm ngặt hơn so với các khu vực pháp lý khác, Bloomberg đưa tin vào tháng trước rằng họ đã cho các cơ quan quản lý Mỹ khác xem phác thảo của một kế hoạch sửa đổi sẽ nới lỏng đáng kể đề xuất trước đó cho các tổ chức cho vay lớn nhất trên Phố Wall.

Các ngân hàng Châu Âu cũng đang nắm bắt thời điểm để yêu cầu các cơ quan địa phương làm suy yếu phiên bản Basel III của riêng họ, vốn đang được triển khai dần dần đến năm 2033.

Các giám đốc điều hành bao gồm Giám đốc Tài chính của Deutsche Bank AG, James von Moltke, đang kêu gọi các miễn trừ tạm thời làm suy yếu các quy tắc được áp dụng vĩnh viễn.

Các cơ quan quản lý trên khắp khu vực đang phản đối và cho rằng các nỗ lực đơn giản hóa quy tắc không thể tương đương với loại nới lỏng quy định có thể gây ra một cuộc khủng hoảng tài chính khác.

“Chi phí của một cuộc khủng hoảng ngân hàng là cực kỳ cao,” Nathalie Aufauvre, tổng thư ký của cơ quan giám sát ngân hàng ACPR của Pháp, phát biểu tại một hội nghị ở Paris. Bà bác bỏ câu chuyện của các ngân hàng rằng quy định cản trở dòng tín dụng vào nền kinh tế, nói rằng điều đó đã không được chứng minh là đúng ở quốc gia của bà trong những năm gần đây.

Các tổ chức cho vay Châu Âu phản bác rằng lập trường bảo thủ hơn của khu vực so với Mỹ sẽ làm suy yếu khả năng cạnh tranh của họ. Họ đang thúc đẩy các cơ quan quản lý chính thức có nghĩa vụ xem xét khả năng cạnh tranh của ngành bên cạnh khả năng phục hồi tài chính của nó.

“Người Mỹ thực sự có thể nói từ ‘nới lỏng quy định;’ chúng tôi không thể nói điều đó ở Châu Âu,” Ana Botin, chủ tịch điều hành của Banco Santander SA, cho biết đầu tháng này. “Chúng tôi nói ‘đơn giản hóa.’ Điều đó và ‘nới lỏng quy định’ không phải là một.” bà nói thêm.