Cập nhật thị trường đầu ngày: Khẩu vị rủi ro suy yếu sau dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ

Chỉ số MSCI Asia Pacific giảm 0.3% - chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 8 năm 2023. Cổ phiếu Hàn Quốc tăng 0.8% giữa các suy đoán về thay đổi thuế lợi nhuận vốn. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng gần ba điểm cơ bản lên 4.24%. Dầu thô giảm giá khi OPEC+ kết thúc chuỗi tăng sản lượng lớn.

Những động thái này cho thấy sự rút lui mạnh mẽ vào thứ Sáu trên Phố Wall — được kích hoạt bởi tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và tốc độ tạo việc làm chậm lại của Mỹ — vẫn đang lan tỏa qua các thị trường toàn cầu. Dữ liệu yếu kém đang làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư sau khi cổ phiếu Mỹ tăng liên tục trong ba tháng nhờ suy đoán rằng nền kinh tế Mỹ sẽ chịu được cơn bão thuế quan của Tổng thống Donald Trump.

“Đột nhiên, các câu hỏi đang được đặt ra về sự mở rộng tiếp tục của nền kinh tế Mỹ,” Kyle Rodda, một nhà phân tích thị trường cấp cao tại Capital.com ở Melbourne, đã viết.

Chỉ số S&P 500 kết thúc thứ Sáu giảm 1.6% và Nasdaq 100 nặng về công nghệ giảm 2%. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq tăng 0.3% trong giao dịch tại châu Á vào thứ Hai.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm 16 điểm cơ bản vào thứ Sáu trong khi lợi suất kỳ hạn hai năm nhạy cảm với chính sách giảm 28 điểm cơ bản. Sự sụt giảm mạnh mẽ phản ánh sự kỳ vọng gia tăng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 9 sau khi giữ chi phí vay ổn định trong cuộc họp trước đó.

Sự rút lui của cổ phiếu đánh dấu một sự đảo chiều mạnh mẽ đối với các thị trường đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục nhờ tăng trưởng bền vững, lạm phát hạ nhiệt và sự nhiệt tình do AI thúc đẩy. Với định giá bị kéo căng, các nhà giao dịch giờ đây phải đối mặt với bối cảnh thách thức hơn giữa cuộc tranh luận mới về việc Fed có thể buộc phải cắt giảm lãi suất sớm đến mức nào.

Sau dữ liệu việc làm, một số người theo dõi thị trường thậm chí còn dự đoán Fed có thể cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, gấp đôi mức thông thường.

“Tháng 9 là một điều chắc chắn cho việc cắt giảm lãi suất — và thậm chí có thể là một động thái 50 điểm cơ bản để bù đắp thời gian đã mất,” Jamie Cox tại Harris Financial Group cho biết.

Trong lĩnh vực dầu mỏ, OPEC+ đã đồng ý tăng sản lượng lớn một lần nữa, làm gia tăng lo ngại về tình trạng dư cung toàn cầu ngay khi cuộc chiến thương mại do Mỹ dẫn đầu có thể đang gây tổn hại đến tăng trưởng kinh tế và tiêu thụ năng lượng.

Fed đã thông báo vào thứ Sáu rằng Adriana Kugler sẽ từ chức thống đốc, tạo cơ hội cho Trump bổ nhiệm một nhà hoạch định chính sách phù hợp với yêu cầu của ông về lãi suất thấp hơn. Cũng vào thứ Sáu, Trump đã sa thải chuyên gia thống kê lao động trưởng Erika McEntarfer vài giờ sau khi dữ liệu thị trường lao động cho thấy tăng trưởng việc làm yếu, một phần dựa trên các điều chỉnh giảm mạnh cho tháng 5 và tháng 6.