Cập nhật thị trường đầu ngày: Trái phiếu Kho bạc tăng sau khi dữ liệu cho thấy thị trường lao động Mỹ đang nguội dần

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 4 điểm cơ bản xuống 4.08% sau khi số liệu việc làm từ ADP Research cho thấy thị trường lao động chậm lại trong nửa cuối tháng 10. Thị trường tiền tệ gia tăng kỳ vọng vào việc Fed cắt giảm lãi suất, định giá khoảng 70% khả năng giảm lãi suất vào tháng tới. Chỉ số đo lường đồng USD không thay đổi sau 5 ngày giảm, trong khi vàng tăng giá.

Cổ phiếu châu Á tăng cùng với hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ, với số lượng cổ phiếu tăng giá vượt trội hơn cổ phiếu giảm giá theo tỷ lệ 7:1 trên Chỉ số Topix của Nhật Bản. Các công ty công nghệ tụt hậu, với SoftBank Corp. giảm 5% sau khi bán cổ phần trong Nvidia Corp.

Việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã làm gia tăng tầm quan trọng của dữ liệu tư nhân, khi các nhà đầu tư không có các chỉ số chính thức quan trọng để đánh giá sức mạnh của nền kinh tế. Việc đóng cửa kéo dài kỷ lục hiện đang trên đà kết thúc sớm nhất vào thứ Tư, sau khi Thượng viện thông qua một biện pháp tài trợ tạm thời giúp hỗ trợ cổ phiếu khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho một lượng lớn dữ liệu bị trì hoãn khi các cơ quan mở cửa trở lại.

“Khi các chức năng của chính phủ được khôi phục, chúng tôi kỳ vọng sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về dữ liệu kinh tế, một bước quan trọng để đánh giá sức mạnh cơ bản của hoạt động kinh tế Mỹ,” Rajeev De Mello, quản lý danh mục đầu tư vĩ mô toàn cầu tại Gama Asset Management, cho biết. “Vị thế của nhà đầu tư đang điều chỉnh theo sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ.”

Báo cáo hàng tháng gần đây nhất của ADP, được công bố vào tuần trước, cho thấy bảng lương khu vực tư nhân tăng 42,000 trong tháng 10 sau khi giảm trong hai tháng trước đó.

Dữ liệu này đến sau khi hàng loạt công ty công bố kế hoạch cắt giảm nhân sự trong những tuần gần đây. Một báo cáo từ công ty tái định hướng Challenger, Gray & Christmas Inc. cho thấy các nhà tuyển dụng đã thông báo số lượng cắt giảm việc làm nhiều nhất cho bất kỳ tháng 10 nào trong hơn hai thập kỷ, làm gia tăng lo ngại về sức khỏe của thị trường lao động.

“Thị trường sẽ được định hướng bởi tâm lý rủi ro chung và các phát biểu từ Fed, nhưng chúng tôi nghi ngờ rằng thị trường sẽ không thể thiết lập được động lực định hướng nhất quán,” các chiến lược gia Damien McColough và Uma Choudhury của Westpac Banking Corp. viết trong một ghi chú.

Việc mở cửa lại chính phủ hiện phụ thuộc vào Hạ viện, nơi dự kiến sẽ trở lại Washington để xem xét gói chi tiêu. Gói này sẽ giữ cho phần lớn chính phủ hoạt động đến ngày 30 tháng 1 và một số cơ quan đến ngày 30 tháng 9.

Nếu được thông qua, dự luật sẽ được gửi đến Tổng thống Donald Trump, người đã bày tỏ sự ủng hộ đối với dự luật này.

Quay lại năm 2013, lần đóng cửa cuối cùng ảnh hưởng đến báo cáo việc làm, chính phủ đã mở cửa trở lại vào ngày 17 tháng 10, và báo cáo việc làm tháng 9 được công bố 5 ngày sau đó, theo ghi nhận của Jim Reid tại Deutsche Bank.

Việc nối lại công bố dữ liệu kinh tế có thể tạo cơ sở cho việc gia tăng kỳ vọng vào việc Fed cắt giảm lãi suất. Hầu hết các nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát cho rằng các quan chức Fed sẽ giảm lãi suất thêm 25 bps tại cuộc họp ngày 9-10 tháng 12. Nhưng lộ trình của ngân hàng trung ương vẫn còn mù mờ sau khi Chủ tịch Jerome Powell tháng trước cho biết việc cắt giảm lãi suất không phải là điều chắc chắn, một quan điểm cũng được nhiều người khác tại Fed chia sẻ.

Dữ liệu gần đây của Mỹ “phù hợp với việc Fed tiếp tục giảm lãi suất dần dần tại các cuộc họp sắp tới,” các nhà phân tích tại Australia & New Zealand Banking Group, bao gồm Kishti Sen, viết trong một ghi chú nghiên cứu. Rủi ro giảm đối với nhiều nhóm trong nền kinh tế Mỹ đang gia tăng, họ viết.