Chery thực hiện IPO tại Hồng Kông nhưng vắng các bóng ngân hàng phố Wall

Một trong những đợt niêm yết lớn nhất năm nay đang được triển khai tại Hồng Kông mà không có sự tham gia của các ngân hàng Phố Wall.

Đợt Phát hành công khai lần đầu (IPO) tại Hồng Kông theo kế hoạch của Chery Automobile Co., mà những người quen thuộc cho biết có thể huy động khoảng 1.5 tỷ USD, đang được dẫn đầu bởi danh sách toàn các ngân hàng Trung Quốc sau khi những ngân hàng khác quyết định không tham gia. JPMorgan Chase & Co. không còn tham gia vào thỏa thuận sau khi được Chery chọn vào cuối năm 2024 để thực hiện đợt chào bán, những người này cho biết.

JPMorgan đã rút khỏi thỏa thuận trước khi ký một ủy quyền chính thức, những người này cho biết. Một số ngân hàng quốc tế khác cũng đã tránh tham gia vào giao dịch này, theo những người này.

Các đợt bán cổ phiếu lớn thường có sự tham gia của các ngân hàng toàn cầu với vai trò cố vấn, bảo lãnh phát hành hoặc các vai trò tương tự. Ví dụ, đợt niêm yết tiềm năng trị giá 5 tỷ USD của Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. — một trong những thỏa thuận được mong đợi nhất tại Hồng Kông — có sự tham gia của Bank of America Corp. và JPMorgan ở phía thu xếp chính.

Chery, một trong những nhà xuất khẩu ô tô hàng đầu Trung Quốc và là một trường hợp hiếm hoi chưa niêm yết, đang làm việc với các đơn vị tại Hồng Kông của China International Capital Corp., Huatai Securities Co. và GF Securities Co. với vai trò là nhà bảo trợ chung cho đợt niêm yết của mình.

Các ngân hàng Trung Quốc

Các ngân hàng đầu tư toàn cầu đối mặt với sự cạnh tranh từ các đối thủ Trung Quốc thường cung cấp các dịch vụ tư vấn, tài chính và các dịch vụ khác rẻ hơn. Trong một trường hợp gần đây khác, ứng dụng gọi xe CaoCao Inc. vừa nộp hồ sơ IPOBloomberg Terminal cho thấy Huatai Financial Holdings Ltd., ABCI Capital Ltd. và GF Capital Ltd. của Trung Quốc là các nhà bảo trợ chung.

Một số ngân hàng Hoa Kỳ cũng đã chọn lọc hơn trong các thỏa thuận để bảo vệ lợi nhuận và tránh liên kết với các công ty có thể tiếp xúc với các thị trường bị Hoa Kỳ trừng phạt. Chery là một trong những thương hiệu ô tô bán chạy nhất ở Nga, lấp đầy khoảng trống do các nhà sản xuất toàn cầu để lại sau cuộc xâm lược Ukraine.

Chery không phản hồi yêu cầu bình luận về các kế hoạch IPO Bloomberg Terminal. JPMorgan từ chối bình luận.

Khoảng 2.7 tỷ USD đã được huy động thông qua các đợt IPO và niêm yết thứ cấp tại Hồng Kông vào năm 2025, tăng khoảng 170% so với năm trước, dữ liệu do Bloomberg tổng hợp cho thấy. Chuỗi trà sữa Mixue Group đã huy động được 511 triệu USD vào đầu tháng 3. Cổ phiếu của hãng đã tăng gần 150% kể từ đó. Các giao dịch thị trường vốn cổ phần khác trong năm nay bao gồm 11 tỷ USD được huy động bởi Xiaomi Corp. và BYD Co. thông qua các đợt chào bán cổ phiếu.

Chery Auto

Chery là một tài sản quan trọng đối với Chery Holding Group Co., công ty cũng hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ tài chính và bất động sản. Công ty cho biết sẽ thu hẹp hoạt động tại Nga để giảm thiểu rủi ro trừng phạt. Hãng cũng cho biết trong bản cáo bạch rằng hoạt động bán hàng với Cuba và Iran bị trừng phạt đã ngừng kể từ cuối năm ngoái.

Các cuộc thảo luận cho đợt IPO tại Hồng Kông đang diễn ra và các chi tiết như quy mô và thời điểm có thể thay đổi, những người này cho biết, yêu cầu không nêu tên khi thảo luận về một vấn đề riêng tư.

Trong khuôn khổ mở rộng ra nước ngoài, Chery có kế hoạch thành lập một nhà máy sản xuất xe điện trị giá 1 tỷ USD tại Thổ Nhĩ Kỳ với một đối tác địa phương, với mục tiêu công suất hàng năm là 200,000 xe, Bộ Công nghiệp Thổ Nhĩ Kỳ đã công bố vào tháng 3.