Chứng khoán châu Á tăng mạnh nhờ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất, USD suy yếu

Thị trường chứng khoán châu Á tăng mạnh theo đà Phố Wall trong phiên thứ Sáu, khi kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất của Mỹ làm dấy lên hy vọng giảm chi phí vay toàn cầu. Đây được xem là sự giải tỏa cho các thị trường trái phiếu đang căng thẳng, nhưng đồng thời lại gây áp lực lên đồng USD.

Tại Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan, các chỉ số đều đạt mức kỷ lục mới, nhờ kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận đến từ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI).

Dữ liệu CPI của Mỹ — trở ngại cuối cùng trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tuần tới — cho thấy kết quả không đáng lo ngại, dù vẫn phần nào vững chắc. Các chi phí trong rổ CPI tác động đến thước đo lạm phát cốt lõi mà Fed ưu tiên theo dõi là chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lại ở mức nhẹ, khiến giới phân tích tại Citi dự báo mức ổn định 2.9% cho tháng 8.

“Đây là một kết quả đáng khích lệ cho các quan chức Fed đang chuẩn bị bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất,” Veronica Clark, kinh tế gia tại Citi, nhận định. “Chúng tôi dự kiến Fed sẽ hạ tổng cộng 125 bps trong 5 cuộc họp FOMC tới, và rủi ro ngày càng cao là lãi suất có thể giảm xuống dưới 3%.”

Hiện thị trường gần như chắc chắn Fed sẽ giảm 25 bps vào tuần tới và nâng xác suất cho thêm hai đợt nới lỏng trong năm nay lên khoảng 90%.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất Kho bạc kỳ hạn 10 năm đã giảm 20 điểm cơ bản trong hai tuần qua, phản ánh kỳ vọng nới lỏng chính sách. Diễn biến này cũng kéo lãi suất thế chấp tại Mỹ giảm, và giúp hạ nhiệt áp lực ở nhiều thị trường trái phiếu lớn khác, đặc biệt tại châu Âu — nơi vốn đang chật vật với bất ổn chính trị và gánh nặng tài chính.

Tại châu Á, chỉ số Nikkei tăng 0.6% lên đỉnh lịch sử mới, khép lại tuần với mức tăng 3.7%. Thị trường Hàn Quốc tăng 1.1%, nâng tổng mức tăng tuần lên hơn 5%. Tại Trung Quốc, cổ phiếu blue-chip nhích 0.2%, đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2022. Chỉ số MSCI khu vực châu Á–Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản bật 1.2%.

ECB phát tín hiệu duy trì chính sách

Sắc xanh lan tỏa sang châu Âu với hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50, FTSE và DAX đều tăng 0.3%. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq ổn định sau khi lập đỉnh mới trong phiên trước.

Trên thị trường tiền tệ, USD/JPY giảm về 147.23, sau khi có lúc chạm 148.20 trong phiên trước. Nhật Bản và Mỹ ngày 6/9 đã đưa ra tuyên bố chung khẳng định không theo đuổi chính sách nhằm tác động đến tỷ giá.

Đồng euro giữ ở mức 1.1730 USD, sau khi được hỗ trợ nhẹ bởi quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) giữ nguyên lãi suất và khẳng định họ đang ở “vị trí tốt” để ứng phó chính sách.

“Điều này cho thấy ECB sẽ không nới lỏng thêm nếu không xuất hiện một cú sốc lớn về tăng trưởng,” Greg Fuzesi, kinh tế gia tại JPMorgan, bình luận. Ông cho biết ECB đã điều chỉnh dự báo về lần cắt giảm cuối cùng, dời từ tháng 10 sang tháng 12.

ECB sau đó nói với Reuters rằng cuộc họp tháng 12 là khung thời gian hợp lý nhất để đánh giá nhu cầu về một đợt giảm lãi suất khác. Thị trường hiện chỉ định giá khoảng 20% khả năng nới lỏng vào tháng 12 và khoảng 60% xác suất rằng ECB đã kết thúc chu kỳ này.

Hàng hóa chịu sức ép

Trên thị trường hàng hóa, giá vàng đi ngang ở 3,633 USD/ounce, chỉ cách mức kỷ lục 3,673.95 USD đạt đầu tuần.

Dầu thô chịu áp lực sau khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự báo nguồn cung dư thừa kỷ lục trong năm tới nếu OPEC+ tiếp tục bơm mạnh. Giá Brent giảm 0.4% xuống 66.09 USD/thùng, trong khi dầu WTI giảm 0.5% xuống 62.07 USD/thùng.