Cổ phiếu châu Á tăng mạnh nhờ hy vọng thỏa thuận Mỹ–Trung

Cổ phiếu châu Á tăng mạnh và đồng đô la dao động vào thứ Hai, khi những tín hiệu hạ nhiệt trong căng thẳng thương mại Mỹ - Trung thúc đẩy tâm lý chấp nhận rủi ro. Đây là khởi đầu tích cực cho một tuần sôi động với các cuộc họp ngân hàng trung ương và báo cáo lợi nhuận từ các tập đoàn lớn.

Hôm Chủ nhật, các quan chức kinh tế cấp cao của Trung Quốc và Mỹ đã thảo luận về khuôn khổ một thỏa thuận thương mại, để Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình quyết định vào cuối tuần này tại cuộc gặp dự kiến ở Hàn Quốc.

Một thỏa thuận như vậy sẽ tạm dừng kế hoạch áp thuế cao hơn của Mỹ và các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc, giúp giảm bớt lo ngại của giới đầu tư trước căng thẳng kéo dài giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Tâm lý lạc quan đã đẩy thị trường cổ phiếu tăng mạnh, với chỉ số KOSPI của Hàn Quốc và Nikkei của Nhật Bản đều tăng hơn 2% và lập kỷ lục mới. Chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái Bình Dương (ngoài Nhật Bản) tăng 1.3%.

“Nhà đầu tư muốn thấy bằng chứng rằng thỏa thuận đình chiến thương mại được duy trì và các tín hiệu kích thích, cải cách của Trung Quốc thực sự chuyển thành động lực tăng trưởng,” bà Charu Chanana, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Saxo, nhận định.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng vọt, với Nasdaq futures tăng 0.88% và châu Âu futures tăng 0.5%. Nikkei lần đầu vượt mốc 50,000, trong khi KOSPI tăng lên trên 4,000 điểm.

Tỷ giá AUD/USD – thường được xem là thước đo rủi ro và triển vọng Trung Quốc – tăng 0.42% lên 0.6541, gần mức cao nhất trong hai tuần. Cổ phiếu Trung Quốc mở cửa tích cực, với nhóm blue-chip tăng 0.84% và Hang Seng của Hồng Kông tăng 0.78%.

Giá vàng – tài sản trú ẩn an toàn – giảm 1% do kỳ vọng về thỏa thuận thương mại, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng 2.9bps. Hàng hóa như đậu nành, lúa mì và ngô cũng tăng mạnh nhờ triển vọng thương mại sáng sủa hơn.

Ông Chris Weston, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone, cho biết thị trường phần lớn đã định giá khả năng đạt được thỏa thuận, nên thông tin này sẽ không tạo ra cú sốc lớn. “Tuy nhiên, hoạt động mua vào do tâm lý nhẹ nhõm vẫn có thể tạo rủi ro tăng giá cho các tài sản nhạy cảm với rủi ro trong tuần này,” ông nói.

Trong tuần này, giới đầu tư sẽ theo dõi sát sao các cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Canada, Châu Âu và Mỹ.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 bps, sau khi dữ liệu cho thấy lạm phát tháng 9 tăng nhẹ hơn dự kiến. Tuy nhiên, tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa và tác động đến dữ liệu kinh tế vẫn là một yếu tố đáng lo ngại.

“Mặc dù ngưỡng để thị trường kỳ vọng điều gì khác ngoài việc cắt giảm 25 bps là khá cao, dữ liệu lạm phát yếu vẫn có thể củng cố khả năng Fed tiếp tục giảm thêm 25 điểm vào tháng 12, đặc biệt nếu thị trường lao động duy trì yếu,” ông Harun Thilak, trưởng bộ phận thị trường vốn toàn cầu tại Validus Risk Management, nhận định.

USD/JPY gần như đi ngang ở mức 152.93, quanh đỉnh hai tuần; EUR/USD giao dịch ở mức 1.1635. Chỉ số USD Index giảm nhẹ 0.1% xuống 98.824 trong phiên đầu tuần.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến giữ nguyên lãi suất. Dù có thể bàn luận về khả năng nối lại chu kỳ tăng lãi suất trong bối cảnh lo ngại suy thoái giảm bớt, song các yếu tố chính trị phức tạp khiến các ngân hàng này nhiều khả năng vẫn duy trì lập trường thận trọng.

Tuần này cũng đánh dấu giai đoạn sôi động nhất của mùa báo cáo lợi nhuận tại Mỹ, khi hàng loạt “ông lớn” như Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon và Meta Platforms công bố kết quả kinh doanh.

Dù khoảng cách lợi nhuận giữa nhóm “Magnificent Seven” và phần còn lại của thị trường đang thu hẹp, các công ty này vẫn được kỳ vọng sẽ công bố kết quả vượt trội. Họ cũng là những trụ cột trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) – động lực chính giúp thị trường chứng khoán duy trì đà tăng thời gian qua.

Bà Chanana của Saxo cho rằng kết quả kinh doanh và triển vọng từ các tập đoàn công nghệ lớn sẽ là “bài kiểm tra quan trọng” về mức độ bền vững của lợi nhuận doanh nghiệp trong bối cảnh kinh tế chậm lại.

“Dù tâm lý thị trường đã cải thiện, tuần tới sẽ cho thấy liệu sự lạc quan này có thể chuyển hóa thành niềm tin dài hạn hay không,” bà nói thêm.