Cổ phiếu và trái phiếu suy yếu trước thềm Jackson Hole khi FedSpeak cố gắng hạ kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Cổ phiếu và trái phiếu suy yếu trước thềm Jackson Hole khi FedSpeak cố gắng hạ kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Trần Phương Thảo

Trần Phương Thảo

Junior Analyst

10:35 23/08/2024

Trong khi thế giới và những người ủng hộ ông đang chờ đợi những lời phát biểu ngày mai từ Jay Powell (điều này phần lớn không còn quan trọng nữa sau biên bản cuộc họp của FOMC), diễn biến thị trường hôm nay (cổ phiếu, trái phiếu và vàng giảm; đồng đô la tăng) được đưa đến cho bạn thông qua bài phát biểu của FedSpeak kém lạc quan hơn đáng kể (đưa thị trường trở lại sau bốn lần cắt giảm kỳ vọng) và dữ liệu vĩ mô đáng thất vọng (làm dấy lên nỗi lo về tăng trưởng).

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp liên tục ở mức cao nhất trong nhiều năm, doanh số bán nhà hiện tại tăng đột biến, chỉ số hoạt động quốc gia của Fed Chicago giảm mạnh, khảo sát tâm lý sản xuất yếu kém kết hợp với bình luận từ các thành viên FOMC (theo báo chí đưa tin) rằng mặc dù họ tin rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ nên sớm bắt đầu hạ lãi suất, nhưng tốc độ cắt giảm tiếp theo phải "dần dần" và "có phương pháp" đã gây nên biến động trên thị trường

Chỉ số Bloomberg ECO U.S. Surprise Index giảm xuống dưới -0.5

Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết bà không thấy bất kỳ sự đáng báo động nào trong nền kinh tế. "Đó là bối cảnh mà tôi thấy sẽ sớm bắt đầu nới lỏng chính sách", bà nói thêm.

"Tôi nghĩ rằng một cách tiếp cận chậm rãi, có phương pháp là cách đúng đắn" Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker nói về tốc độ cắt giảm lãi suất.

"Đối với tôi, trừ khi có bất kỳ bất ngờ nào trong dữ liệu từ bây giờ cho đến lúc đó, tôi nghĩ chúng ta cần bắt đầu quá trình này" Harker nói trong một cuộc phỏng vấn với Reuters được công bố vào thứ năm, đề cập đến cuộc họp chính sách sắp tới của ngân hàng trung ương vào tháng 9.

Cả hai quan chức đều cho thấy con đường giảm lãi suất có thể diễn ra chậm hơn so với thị trường có thể hy vọng.

Chênh lệch giữa dot plot và kỳ vọng của thị trường

Và chắc chắn, kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã giảm vào hôm nay nhưng vẫn ở mức cao đáng kể

Luận điệu "dovish" nhưng cẩn trọng đã hạ nhiệt phần nào kỳ vọng của thị trường và khiến cổ phiếu giảm - đáng chú ý nhất là Nasdaq khi đợt bán bắt đầu ngay khi phiên Mỹ mở cửa. Dow Jones ít chịu thiệt hại nhất nhưng tất cả các chỉ số chính đều giảm đáng kể trước thềm bài phát biểu của chủ tịch Fed Powell tại Jackson Hole.

Sau hai ngày dậm chân tại ngưỡng kháng cự quan trọng, cổ phiếu Mag7 đã lao dốc vào hôm nay (ngày giảm đầu tiên kể từ ngày 5 tháng 8)

Nasdaq giảm mạnh

VIX tăng lên ngưỡng 18 vào hôm nay nhưng đáng chú ý hơn là '0-DTE VIX' tăng cao hơn trước sự kiện Jackson Hole:

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng 6-8bps với tất cả các kỳ hạn, đưa toàn bộ lợi suất trở lại mức thấp trước CPI của tuần trước. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm đã tăng trở lại mức 4.00%.

Lợi suất TPCP Mỹ đồng loạt tăng

USD hồi phục:

.Vàng bị đẩy xuống dưới $2,500:

Giá dầu phục hồi sau mức thấp hồi đầu tháng 8 khi trở lại mức $73/ thùng:

Bitcoin đã giảm từ mức đỉnh trong phiên trước đó gần $62.000 nhưng vẫn duy trì trên $60,000

Cuối cùng, tuần trăng mật của Kamala đang dần kết thúc khi PredictIt cho thấy khoảng cách giữa bà và Trump hiện ở mức thấp nhất kể từ ngày 5 tháng 8:

Cần lưu ý rằng trong vài năm trở lại đây, thị trường đã chứng kiến ​​sự mua vào mạnh mẽ trước thềm Jackson Hole nhưng bán tháo khi sự kiện kiến thúc. Liệu điều này có lặp lại?

Zerohedge

Broker listing

Cùng chuyên mục

Trung Quốc nâng mức thuế quan với Mỹ lên 125%
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Trung Quốc nâng mức thuế quan với Mỹ lên 125%

Trung Quốc thông báo sẽ tăng thuế đối với toàn bộ hàng hóa nhập khẩu từ Hoa Kỳ từ mức 84% lên 125% bắt đầu từ ngày 12/4, đồng thời tuyên bố sẽ không phản ứng trước bất kỳ đợt tăng thuế nào khác mà Washington có thể áp dụng trong tương lai.
Chứng khoán Mỹ trượt dốc khi CPI không thể dập tắt nỗi lo kinh tế

Chứng khoán Mỹ trượt dốc khi CPI không thể dập tắt nỗi lo kinh tế

Khẩu vị rủi ro biến mất trên phố Wall sau làn sóng bắt đáy lớn nhất trong nhiều năm diễn ra trong phiên hôm qua, cố phiếu giảm ngay cả sau khi dữ liệu lạm phát dịu bớt kéo dài đà phục hồi của trái phiếu. S&P 500 xoá sạch một phần tư đà tăng của ngày hôm qua khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho một giai đoạn thù địch thương mại toàn cầu có khả năng kéo dài.
Thuế đối ứng của Mỹ với cả thế giới chính thức có hiệu lực
Mai Khánh Linh

Mai Khánh Linh

Junior Editor

Thuế đối ứng của Mỹ với cả thế giới chính thức có hiệu lực

Các mức thuế đối ứng của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với hàng chục quốc gia đã chính thức có hiệu lực vào thứ Tư, bao gồm mức thuế khổng lồ 104% với hàng hóa Trung Quốc, khiến cuộc chiến thương mại toàn cầu ngày càng leo thang và kéo theo làn sóng bán tháo lan rộng trên các thị trường tài chính.
Đồng Nhân dân tệ tiếp tục giảm giá phiên thứ năm liên tiếp khi Trung Quốc điều chỉnh tỷ giá tham chiếu trong cuộc chiến thương mại
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Đồng Nhân dân tệ tiếp tục giảm giá phiên thứ năm liên tiếp khi Trung Quốc điều chỉnh tỷ giá tham chiếu trong cuộc chiến thương mại

Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa tiếp tục biểu lộ sự chấp nhận đối với đà giảm giá của đồng Nhân dân tệ, nhất là sau khi đồng tiền này lập kỷ lục mức thấp mới trong thị trường giao dịch quốc tế, phản ứng trước làn sóng đe dọa tăng thuế ngày một gay gắt từ Tổng thống Donald Trump.
Thị trường chứng khoán châu Á lao dốc khi thời hạn áp thuế của Tổng thống Trump cận kề
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Thị trường chứng khoán châu Á lao dốc khi thời hạn áp thuế của Tổng thống Trump cận kề

Thị trường chứng khoán châu Á chìm trong sắc đỏ ngay từ đầu phiên giao dịch ngày hôm nay sau khi Nhà Trắng quyết định áp đặt loạt thuế quan toàn diện lên các đối tác thương mại, đặc biệt là mức thuế khổng lồ 104% đối với hàng hóa Trung Quốc, làm suy giảm khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư. Đồng thời, lợi suất TPCP Mỹ tiếp tục đà tăng.