Cổ phiếu và trái phiếu suy yếu trước thềm Jackson Hole khi FedSpeak cố gắng hạ kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp liên tục ở mức cao nhất trong nhiều năm, doanh số bán nhà hiện tại tăng đột biến, chỉ số hoạt động quốc gia của Fed Chicago giảm mạnh, khảo sát tâm lý sản xuất yếu kém kết hợp với bình luận từ các thành viên FOMC (theo báo chí đưa tin) rằng mặc dù họ tin rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ nên sớm bắt đầu hạ lãi suất, nhưng tốc độ cắt giảm tiếp theo phải "dần dần" và "có phương pháp" đã gây nên biến động trên thị trường

Chỉ số Bloomberg ECO U.S. Surprise Index giảm xuống dưới -0.5

Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết bà không thấy bất kỳ sự đáng báo động nào trong nền kinh tế. "Đó là bối cảnh mà tôi thấy sẽ sớm bắt đầu nới lỏng chính sách", bà nói thêm.

"Tôi nghĩ rằng một cách tiếp cận chậm rãi, có phương pháp là cách đúng đắn" Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker nói về tốc độ cắt giảm lãi suất.

"Đối với tôi, trừ khi có bất kỳ bất ngờ nào trong dữ liệu từ bây giờ cho đến lúc đó, tôi nghĩ chúng ta cần bắt đầu quá trình này" Harker nói trong một cuộc phỏng vấn với Reuters được công bố vào thứ năm, đề cập đến cuộc họp chính sách sắp tới của ngân hàng trung ương vào tháng 9.

Cả hai quan chức đều cho thấy con đường giảm lãi suất có thể diễn ra chậm hơn so với thị trường có thể hy vọng.

Chênh lệch giữa dot plot và kỳ vọng của thị trường

Và chắc chắn, kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã giảm vào hôm nay nhưng vẫn ở mức cao đáng kể

Luận điệu "dovish" nhưng cẩn trọng đã hạ nhiệt phần nào kỳ vọng của thị trường và khiến cổ phiếu giảm - đáng chú ý nhất là Nasdaq khi đợt bán bắt đầu ngay khi phiên Mỹ mở cửa. Dow Jones ít chịu thiệt hại nhất nhưng tất cả các chỉ số chính đều giảm đáng kể trước thềm bài phát biểu của chủ tịch Fed Powell tại Jackson Hole.

Sau hai ngày dậm chân tại ngưỡng kháng cự quan trọng, cổ phiếu Mag7 đã lao dốc vào hôm nay (ngày giảm đầu tiên kể từ ngày 5 tháng 8)

Nasdaq giảm mạnh

VIX tăng lên ngưỡng 18 vào hôm nay nhưng đáng chú ý hơn là '0-DTE VIX' tăng cao hơn trước sự kiện Jackson Hole:

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng 6-8bps với tất cả các kỳ hạn, đưa toàn bộ lợi suất trở lại mức thấp trước CPI của tuần trước. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm đã tăng trở lại mức 4.00%.

Lợi suất TPCP Mỹ đồng loạt tăng

USD hồi phục:

.Vàng bị đẩy xuống dưới $2,500:

Giá dầu phục hồi sau mức thấp hồi đầu tháng 8 khi trở lại mức $73/ thùng:

Bitcoin đã giảm từ mức đỉnh trong phiên trước đó gần $62.000 nhưng vẫn duy trì trên $60,000

Cuối cùng, tuần trăng mật của Kamala đang dần kết thúc khi PredictIt cho thấy khoảng cách giữa bà và Trump hiện ở mức thấp nhất kể từ ngày 5 tháng 8:

Cần lưu ý rằng trong vài năm trở lại đây, thị trường đã chứng kiến ​​sự mua vào mạnh mẽ trước thềm Jackson Hole nhưng bán tháo khi sự kiện kiến thúc. Liệu điều này có lặp lại?