Đâu là lý do khiến chứng khoán Nhật Bản lao dốc?

Doanh số bán lẻ của Nhật Bản trong tháng 8 tăng 2.8% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua mức dự báo tăng 2.3% theo khảo sát của Reuters và cao hơn mức tăng 2.7% trong tháng 7.

Ishiba đã giành chiến thắng trước Bộ trưởng An ninh Kinh tế Sanae Takaichi trong vòng cuối cùng của cuộc bầu cử Đảng LDP vào thứ Sáu, khiến USD/JPY trải qua một phiên giao dịch đầy biến động.

Theo Ryota Abe, nhà kinh tế tại phòng thị trường ngoại hối của Ngân hàng Sumitomo Mitsui chia sẻ với CNBC, điều này đồng nghĩa với việc BoJ sẽ không gặp trở ngại về mặt chính trị trong quyết định tiếp tục tăng lãi suất.

Thông thường, lãi suất cao hơn sẽ làm JPY mạnh lên và gây áp lực lên thị trường chứng khoán Nhật Bản, vốn có nhiều công ty xuất khẩu. Đồng JPY mạnh khiến hàng xuất khẩu của Nhật trở nên kém cạnh tranh hơn.

Biến động tỷ giá USD/JPY

USD/JPY tăng vào đầu phiên thứ Sáu khi Takaichi giành chiến thắng vòng bỏ phiếu đầu tiên, nhưng sau đó đã đảo chiều và giảm khi Ishiba thắng vòng bỏ phiếu quyết định sau khi thị trường đóng cửa.

Abe cũng lưu ý rằng tỷ giá USD/JPY đã đảo chiều "vì hầu như tất cả các nhà phân tích thị trường, bao gồm cả SMBC và các nhà phân tích chính trị khác, đều dự đoán rằng Takaichi sẽ thắng trong vòng bỏ phiếu quyết định."

Takaichi ủng hộ việc giữ lãi suất thấp và đã công khai tuyên bố rằng bà sẽ không ủng hộ chính sách tăng lãi suất của BoJ để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Steven Glass, Giám đốc điều hành của Pella Funds Management, có quan điểm khác khi trả lời CNBC rằng lạm phát ở Nhật Bản vẫn chủ yếu đến từ việc hàng hóa nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn do đồng JPY suy yếu.

Ông nói thêm rằng, BoJ tăng lãi suất trong bối cảnh này là không hợp lý và với việc Ishiba trở thành Thủ tướng, ông càng tin rằng BoJ sẽ không tăng lãi suất.

Vào thứ Hai, sản lượng công nghiệp của Nhật Bản đã giảm 4.9% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8, cao hơn nhiều so với mức giảm 0.4% của tháng trước đó.

Tính theo tháng, sản lượng công nghiệp giảm 3.3%, mức giảm mạnh hơn so với dự báo giảm 0.9% của khảo sát Reuters và so với mức tăng 3.1% trong tháng 7.

Sức ép từ sự tăng trưởng của Trung Quốc

Việc chỉ số Nikkei giảm điểm vào thứ Hai cũng diễn ra trong bối cảnh thị trường Trung Quốc đang bùng nổ. Vào thứ Sáu, chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đạt mức tăng cao nhất trong một tuần kể từ năm 2008 và chỉ số HSI có mức tăng theo tuần lớn nhất kể từ năm 1998.

Biến động của chỉ số HSI

Vào thứ Hai, chỉ số CSI 300 đã tăng hơn 6%, dẫn đầu đà tăng ở châu Á sau khi chỉ số quản lý mua hàng chính thức của Trung Quốc trong tháng 9 đạt 49.8, mức thấp hơn so với dự báo 49.5 của các nhà kinh tế do Reuters khảo sát.

Britney Lam, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Magellan Capital nhận xét rằng diễn biến thị trường Nhật Bản thường trái chiều với Trung Quốc. Nói cách khác, khi thị trường Trung Quốc gặp khó khăn, thị trường Nhật Bản thường hoạt động tốt.

Nhưng với các biện pháp kích thích của Trung Quốc và sự thay đổi tâm lý thị trường, thị trường Nhật Bản sẽ chịu áp lực.

PBOC tuần trước đã công bố hàng loạt biện pháp kích thích, bao gồm giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc cho các ngân hàng và cắt giảm lãi suất ngắn hạn. Vào thứ Hai, PBOC cũng cho biết việc cắt giảm lãi suất cho các khoản vay thế chấp đã được công bố vào thứ Hai tuần trước sẽ có hiệu lực vào cuối tháng 10.