Đợt bán tháo cổ phiếu chip toàn cầu xóa sạch 500 tỷ USD do lo ngại định giá cao

Chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã giảm mạnh tới 6.2% vào thứ Tư, với các nhà sản xuất bộ nhớ như Samsung Electronics Co. và SK Hynix Inc. nằm trong số những công ty kéo tụt chỉ số nhiều nhất. Tại Nhật Bản, công ty thiết bị Advantest Corp. giảm 10%, gây áp lực lên Nikkei 225. Cổ phiếu lớn nhất châu Á, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., giảm 3.3%. Tất cả đều là nhà cung cấp cho Nvidia Corp.

Áp lực bán đã làm giảm khoảng 500 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường tổng hợp từ Chỉ số Bán dẫn Philadelphia vào thứ Ba và chỉ số theo dõi cổ phiếu chip châu Á của Bloomberg vào thứ Tư.

Cơn bán tháo nhấn mạnh rằng đợt tăng giá nhờ AI đã trở nên quá đà khi các chỉ số chính giao dịch gần mức cao kỷ lục. Các nhà sản xuất chip đã cộng thêm hàng nghìn tỷ USD giá trị thị trường kể từ mức thấp vào tháng 4 khi nhà đầu tư đặt cược vào nhu cầu tăng vọt về sức mạnh tính toán AI. Sự thoái lui này báo hiệu sự bất an ngày càng tăng về tiềm năng lợi nhuận của ngành và định giá cổ phiếu cao ngất ngưởng, đặc biệt nếu lãi suất vẫn ở mức cao trong thời gian dài.

Cảnh báo của các lãnh đạo Phố Wall về một đợt điều chỉnh đã quá hạn đã đè nặng lên ngành, cùng với kỳ vọng giảm về việc cắt giảm lãi suất của Federal Reserve và tình trạng đóng cửa kéo dài của chính phủ Mỹ. Quản lý quỹ phòng hộ Michael Burry đã góp phần vào cơn bán tháo với việc công bố các khoản đặt cược giảm giá đối với Palantir Technologies Inc. và Nvidia.

Palantir đã góp phần kích hoạt sự sụp đổ trên Phố Wall với dự báo không gây ấn tượng với nhà đầu tư. Phản ứng tương tự đối với kết quả sau giờ giao dịch và triển vọng của Advanced Micro Devices Inc. đã khuếch đại tác động đến phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư.

“Đây là một biển đỏ trên khắp các thị trường rộng lớn, và nó thể hiện một bức tranh u ám và ảm đạm về rủi ro,” Chris Weston, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone Group, nói. “Chúng ta cần giữ tâm thế cởi mở với khả năng rằng điều này có thể tiếp tục gia tăng. Nói một cách đơn giản, không có nhiều lý do để mua vào tại đây.”

Nỗi lo đã gia tăng rằng cổ phiếu đang trở nên đắt đỏ. Chỉ số SOX Philadelphia đang giao dịch ở mức gần 28 lần thu nhập kỳ vọng tương lai, so với mức trung bình 5 năm dưới 22 lần.

Một số người coi sự thoái lui này là điều tốt, giúp giải tỏa một phần áp lực từ đợt tăng giá đã đi quá xa và khiến cổ phiếu trở nên rẻ hơn một chút. Với các công ty hyperscaler toàn cầu như Amazon.com Inc. và Meta Platforms Inc. đổ ngày càng nhiều tiền vào AI, các nhà sản xuất chip và các công ty công nghệ khác được kỳ vọng sẽ thu được thêm lợi ích trong kết quả kinh doanh và giá cổ phiếu.

“Tôi nghĩ đây là một đợt điều chỉnh cần thiết và ở một mức độ nào đó là lành mạnh,” Xin-Yao Ng, quản lý quỹ tại Aberdeen Investments, nói. “Có một bong bóng AI, chưa đến giai đoạn vỡ, nhưng nếu quỹ đạo giá cổ phiếu của một số công ty AI này tiếp tục, sẽ không mất nhiều thời gian để tiến đến giai đoạn cuối cùng.”

Hiện tại, cả nhà giao dịch tổ chức và cá nhân đều phải đối mặt với sự biến động hàng ngày. Chỉ số Yêu thích Bán lẻ của Goldman Sachs Group Inc. đã giảm 3,6% vào thứ Ba, gấp khoảng ba lần mức thua lỗ của chỉ số S&P 500.

Vikas Pershad, quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu châu Á tại M&G Investments, gần như thức trắng đêm ở Singapore để theo dõi sự hỗn loạn trên thị trường.

“Tôi theo dõi cho đến khi đi ngủ, tức là khi thị trường Mỹ đóng cửa lúc 4 giờ sáng, chợp mắt một chút rồi chuẩn bị cho thị trường châu Á,” anh nói. “Chúng ta đã đi xa và nhanh như vậy, nhà đầu tư không nên ngạc nhiên nếu điều này tiếp tục vào ngày mai và ngày kia,” anh nói thêm rằng đây là thời điểm tốt để theo dõi các cơ hội mua vào.