Dow Jones & Nasdaq 100: Lạm phát Mỹ ổn định hỗ trợ hợp đồng tương lai
Diệu Linh
Junior Editor
HĐTL chứng khoán Mỹ tăng trong phiên châu Á, được dẫn dắt bởi triển vọng lạm phát và khảo sát Michigan, giúp định hình kỳ vọng Fed giảm lãi suất. Chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản giảm mạnh 3.5%, đặt ra nghi ngờ về khả năng BoJ thắt chặt và giảm bớt lo ngại về lập trường hawkish. Hợp đồng tương lai Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500 duy trì trên các đường EMA quan trọng, củng cố thiên hướng tăng cho đến cuối tuần.
Tổng quan thị trường
Lạm phát Mỹ và khảo sát người tiêu dùng Michigan tạo nền cho quyết định lãi suất tháng 12 của Fed. Hợp đồng tương lai Mỹ tăng trong phiên châu Á sáng thứ Sáu, ngày 5 tháng 12, khi thị trường chuyển tâm điểm sang lịch kinh tế.
Báo cáo Thu nhập và Chi tiêu Cá nhân Mỹ tháng 9 bị trì hoãn cùng kỳ vọng lạm phát Michigan sẽ quyết định cược cắt giảm lãi suất của Fed.
Song song, dữ liệu chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản gia tăng bất ổn với triển vọng BoJ. Theo quan sát, số liệu Nhật Bản làm dịu lo ngại BoJ tăng lãi suất theo hướng hawkish, trong khi lạm phát dịch vụ Mỹ hạ nhiệt tiếp tục hỗ trợ kỳ vọng Fed hạ lãi suất tháng 12, duy trì triển vọng tăng cho hợp đồng tương lai Mỹ.
Chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản giảm sâu
Chi tiêu hộ gia đình Nhật giảm 3.5% trong tháng 10 sau mức giảm 0.7% tháng 9, trái với kỳ vọng tăng 0.7%. Đây là tín hiệu tiêu dùng yếu khi chi tiêu chiếm khoảng 55% GDP. Kinh tế Nhật giảm 0.4% so với quý trước trong quý III.
USD/JPY ổn định quanh 155.066, tăng nhẹ 0.01% bất chấp dữ liệu tiêu cực. Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm giảm sau khi đạt đỉnh kể từ quý III/2007.
Tín hiệu này giúp giảm căng thẳng với giao dịch carry trade đồng yên, hỗ trợ tài sản rủi ro.
JGB kfy hạn 10 năm – Biểu đồ khung ngày – 051225
Lạm phát Mỹ giữ vai trò quyết định
Dow Jones E-mini tăng 40 điểm, Nasdaq 100 E-mini tăng 73 điểm, S&P 500 E-mini tăng 11 điểm.
Kỳ vọng Fed hạ lãi suất tháng 12, cược tăng cho tháng 3 và lo ngại suy yếu về BoJ hawkish đang hỗ trợ hợp đồng tương lai Mỹ.
Các nhà kinh tế dự báo PCE lõi tăng 0.2% theo tháng và 2.9% theo năm, phù hợp tháng 8. Kỳ vọng lạm phát Michigan giảm còn 4.4% từ 4.5%.
Kỳ vọng Michigan có thể ảnh hưởng lớn hơn khi dữ liệu PCE lõi đã lạc nhịp. Lạm phát hạ nhiệt củng cố xác suất Fed hạ lãi suất tháng 12 và tháng 3, nâng tâm lý thị trường.
Các mức kỹ thuật cần chú ý
Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500 tiếp tục trên 50-EMA và 200-EMA, duy trì thiên hướng tăng. Xu hướng ngắn hạn sẽ phụ thuộc phát biểu BoJ, biến động USD/JPY, lợi suất JGB và dữ liệu Mỹ.
Dow Jones
- Kháng cự: 48,000 và 48,528
- Hỗ trợ: 47,500, 46,936 (50-EMA), 46,000, 45,779
Dow Jones – Biểu đồ Hàng ngày – 051225
Nasdaq 100
- Kháng cự: 25,750, 26,000, 26,399
- Hỗ trợ: 25,500, 25,072 (50-EMA), 24,500, 24,000
Nasdaq 100 – Biểu đồ Hàng ngày – 051225
S&P 500
- Kháng cự: 6,954 và 7,000
- Hỗ trợ: 6,743 (50-EMA), 6,500, 6,250
S&P 500 – Biểu đồ Hàng ngày – 051225
Triển vọng ngắn hạn vẫn nghiêng về tăng dù thị trường biến động thứ Năm. Tuy nhiên, lạm phát Mỹ sẽ là yếu tố định hướng chính. Lạm phát hạ nhiệt có thể kéo tài sản rủi ro trở lại đỉnh lịch sử.
Yếu tố rủi ro gồm BoJ tín hiệu mức lãi suất trung lập cao hơn, dữ liệu lao động Mỹ mạnh, lạm phát nóng và Fed lo ngại giá cả.
Kết luận
Kỳ vọng Fed hạ lãi suất tiếp tục hỗ trợ nhu cầu với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ. Tuy nhiên, nhà giao dịch cần theo dõi lợi suất JGB, USD/JPY và Nikkei 225 để nhận diện sớm nguy cơ thanh lý carry trade đồng JPY.
Dù lợi suất trái phiếu đã hạ, mức cao hiện tại vẫn duy trì rủi ro trước thềm dữ liệu Mỹ quan trọng.
fxempire
