EUR/USD dao động trong biên độ hẹp khi ECB và lạm phát Mỹ là tâm điểm

Cặp tiền giao dịch đi ngang trước ECB và CPI Mỹ

Trong phiên châu Âu ngày thứ Năm, EUR/USD giao dịch ở mức 1.1695, trong phạm vi hẹp của những ngày gần đây. Nhà đầu tư tỏ ra thận trọng trước hai sự kiện lớn: cuộc họp chính sách ECB và dữ liệu CPI Mỹ.

ECB dự kiến giữ nguyên lãi suất, trong khi tâm điểm sẽ là cuộc họp báo của Chủ tịch Christine Lagarde để xem liệu những bất lợi từ thương mại với Mỹ và bất ổn chính trị tại một số quốc gia thành viên có ảnh hưởng đến quan điểm chính sách hay không. Bất kỳ tín hiệu dovish nào cũng có thể khiến EUR chịu thêm áp lực.

Ở Mỹ, CPI tháng 8 là dữ liệu quan trọng cuối cùng trước cuộc họp Fed. Với số liệu việc làm suy yếu và PPI ôn hòa trong tuần này, khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 gần như chắc chắn. Do đó, CPI sẽ giúp xác định liệu Fed nghiêng về mức cắt giảm 25 bps hay 50 bps.

Ngoài yếu tố kinh tế, tâm lý thị trường cũng bị chi phối bởi tin Ba Lan yêu cầu NATO hỗ trợ bắn hạ máy bay không người lái được cho là của Nga trong không phận nước này. Dù chưa có thêm diễn biến, lo ngại xung đột Ukraine lan sang lãnh thổ NATO đã tạo sức ép lên EUR trong những phiên gần đây.

Điểm tin thị trường

• Cặp EUR/USD tiếp tục giao dịch trong các phạm vi trước đó với đồng Euro yếu đi một chút khi các nhà đầu tư chờ đợi kết quả cuộc họp chính sách tiền tệ của ECB và công bố số liệu CPI tháng 8 của Mỹ. Chỉ số Đô la Mỹ cho thấy một sắc thái tích cực nhẹ, nhưng biến động thị trường có khả năng vẫn ở mức tương đối thấp.
• ECB được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất cơ bản đối với Cơ sở Tiền gửi ở mức 2% sau khi đã cắt giảm 250 điểm cơ bản từ mức 4.5% của tháng 5 năm 2024. Một số quan chức đã ám chỉ rằng ngân hàng trung ương có thể đã đạt đến mức lãi suất cuối cùng, nhưng triển vọng kinh tế yếu kém và kịch bản chính trị không chắc chắn ở một số quốc gia, cùng với thỏa thuận thương mại lỗi với Mỹ, có thể buộc ECB phải nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa trong ngắn hạn. Bất kỳ gợi ý nào theo hướng này có khả năng gây áp lực lên đồng Euro.
• Ở Mỹ, số liệu CPI được kỳ vọng sẽ xác nhận rằng áp lực lạm phát vẫn ở mức vừa phải, mở đường cho việc cắt giảm lãi suất của Fed. Lạm phát tổng thể được dự đoán đã tăng tốc với tốc độ 0.3% trong tháng 8, từ 0.2% trong tháng 7, và 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) sau mức 2.7% trong tháng 7. CPI cốt lõi, quan trọng hơn từ góc độ chính sách tiền tệ, được kỳ vọng không thay đổi, ở mức 0.3% theo tháng và 3.1% YoY.
• Vào thứ Tư, số liệu Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ hạ nhiệt đã bổ sung thêm lý do cho một chính sách tiền tệ dễ dàng hơn. PPI hàng tháng bất ngờ giảm với tốc độ 0.1%, trong khi lạm phát hàng năm giảm xuống 2.6% từ 3.1% trong tháng trước, trái với kỳ vọng tăng lên 3.3%. Tương tự, PPI cốt lõi giảm 0.1% trong tháng 8 và tăng với tốc độ 2.8% so với tháng 8 năm ngoái sau các mức tương ứng 0.7% và 3.4% trong tháng 7.
• Thị trường tương lai đang định giá hoàn toàn một đợt tăng lãi suất của Fed sau cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào ngày 16-17 tháng 9, với xác suất 8% cho một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản, theo dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD điều chỉnh giảm trong xu hướng tăng dài hạn

EUR/USD chịu áp lực sau khi bị từ chối tại vùng 1.1780 đầu tuần. Các tín hiệu kỹ thuật nghiêng về phe bán: RSI khung 4 giờ đã giảm dưới 50 và MACD cắt xuống dưới đường tín hiệu.

Cặp tiền đã phá mốc 1.1700, tạo cơ hội cho phe bán thử thách đáy kênh tăng ngắn hạn tại 1.1670. Nếu giảm sâu hơn, hỗ trợ kế tiếp nằm tại đáy ngày 4/9 quanh 1.1630. Ngược lại, ở chiều tăng, đỉnh ngày thứ Tư tại 1.1730 là kháng cự gần nhất, trước khi đối mặt với các vùng cản mạnh hơn tại 1.1790 (đỉnh 24/7) và 1.1830 (đỉnh 1/7).