Hồng Kông yêu cầu các công ty bảo hiểm chuyển vai trò đầu tư từ Singapore về lại thành phố

Trong năm qua, cơ quan quản lý bảo hiểm của Hong Kong đã định hướng một số công ty bảo hiểm nhân thọ lớn nhất của trung tâm tài chính này chuyển các chức năng ra quyết định đầu tư trở lại thành phố sau khi họ đã di dời sang Singapore, theo nguồn tin thân cận với vấn đề này.

Động thái này, do Cơ quan Bảo hiểm Hong Kong (HKIA) dẫn đầu, bắt đầu từ đầu năm 2024 và tập trung vào các công ty bao gồm AIA Group Ltd., các nguồn tin cho biết, yêu cầu không được nêu tên vì vấn đề này mang tính riêng tư. HKIA là một cơ quan quản lý độc lập với chính phủ, theo trang web của họ.

Thu hút bởi các ưu đãi như lợi thế về thuế do Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) cung cấp, một số công ty bảo hiểm trong những năm gần đây đã đẩy nhanh nỗ lực biến thành phố-nhà nước này thành trung tâm quản lý tài sản khu vực, mặc dù chủ yếu thực hiện bán hợp đồng bảo hiểm tại Hong Kong, các nguồn tin cho biết.

Mặc dù việc chuyển sang Singapore đã được HKIA cho phép, một số thách thức mới nổi đã khiến các cơ quan quản lý lo ngại. Cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa hai trung tâm tài chính này về nhân tài và vốn đầu tư — cũng như rủi ro tập trung gia tăng giữa các nhà quản lý tài sản.

Cơ quan quản lý bảo hiểm Hong Kong có thể theo dõi quá trình ra quyết định khi các công ty bảo hiểm thông báo cho họ về các quyết định thuê ngoài. Dựa trên một hướng dẫn được gọi là GL14, HKIA có thể xem xét các thỏa thuận chi tiết giữa các công ty bảo hiểm và các nhà quản lý đầu tư mà họ giao phó tiền, bao gồm số tiền và địa điểm.

HKIA cho biết không có yêu cầu pháp lý nào đối với các công ty bảo hiểm dài hạn phải giữ tài sản của họ tại Hong Kong hoặc thực hiện việc ra quyết định đầu tư tại thành phố này. Tuy nhiên, tất cả các công ty bảo hiểm được ủy quyền đều được kỳ vọng quản lý tài sản một cách thận trọng và tránh tích lũy rủi ro tập trung. Điều này sẽ đảm bảo các công ty bảo hiểm có thể nhanh chóng giải quyết các yêu cầu bồi thường và đáp ứng các nghĩa vụ hợp đồng để bảo vệ chủ hợp đồng, cơ quan quản lý cho biết.

HKIA cũng cho biết họ sẽ cân nhắc kỹ lưỡng đến các ràng buộc pháp lý và vận hành tiềm tàng đối với khả năng chuyển đổi vốn giữa các khu vực pháp lý khác nhau.

Trong trường hợp của AIA, họ đã thành lập một công ty quản lý tài sản theo cấu trúc được gọi là công ty vốn biến đổi tại Singapore vào năm 2021. Công ty bảo hiểm này hoạt động tại 18 thị trường châu Á với các hoạt động kinh doanh từ bảo hiểm nhân thọ đến hưu trí.

Sau đó, AIA đã chuyển các tài sản trong cổ phần tư nhân và chiến lược cổ phiếu toàn cầu từ Hong Kong sang Singapore, theo các nguồn tin. Bộ phận quản lý của Hong Kong chủ yếu quản lý tiền hưu trí huy động từ thành phố, các nguồn tin bổ sung.

Với 198 nhân viên, AIA Investment Management Private Ltd. (AIAIM) có trụ sở tại Singapore quản lý 139 tỷ USD tính đến cuối năm 2024. Tổng tài sản đầu tư của AIA Group đạt khoảng 255 tỷ USD trong cùng kỳ.

Các giám đốc điều hành đầu tư cấp cao của AIA có trụ sở tại Hong Kong chịu trách nhiệm thiết lập các nguyên tắc phân bổ tài sản và giám sát các nhà quản lý khác nhau, bao gồm AIAIM, nhưng các quyết định lựa chọn quỹ nằm trong tay đội ngũ đầu tư tại Singapore, các nguồn tin cho biết.

Các đối tác chung và nhà quản lý tài sản chủ yếu trao đổi với đội ngũ Singapore về các nhiệm vụ, theo những người thân cận.

AIA đã tuyên bố họ có ý định giữ trụ sở chính tại Hong Kong. Chủ tịch Không Điều hành sắp mãn nhiệm Edmund Tse cho biết vào năm 2024 rằng công ty không có ý định di dời. AIA từ chối bình luận.

Số lượng công ty có trụ sở khu vực tại Hong Kong đã giảm từ 1,457 vào năm 2021 xuống còn 1,410 vào năm 2024, theo dữ liệu của chính phủ.

Một công ty bảo hiểm có trụ sở tại Hong Kong gần đây đã được những người tại HKIA hướng dẫn không chuyển tài sản vào các cấu trúc VCC tại Singapore, một nguồn tin cho biết.

Tài sản được quản lý trong ngành quản lý tài sản và tài sản của thành phố tăng 13% lên 35.1 nghìn tỷ HKD (4.5 nghìn tỷ USD), theo khảo sát hàng năm của Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai với khoảng 40 công ty bảo hiểm.

MAS cho biết trong một phản hồi với Bloomberg News rằng ngành quản lý tài sản của Singapore đã chứng kiến sự tăng trưởng lành mạnh từ các nguồn đa dạng bên ngoài thành phố-nhà nước, bao gồm Bắc Mỹ, châu Âu và châu Á. Cấu trúc VCC mang lại cho các quỹ đầu tư sự linh hoạt vận hành lớn hơn và tiết kiệm chi phí, họ bổ sung.